Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
La empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021, 2021 deducción de beneficios no netos 744,90% año tras año
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 4.780 millones de yuan, un aumento del 74,50% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 814 millones de yuan, un aumento del 608,49% con respecto al año anterior, y el beneficio neto retenido fue de 718 millones de Yuan, un aumento del 744,90% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de 2021q4 ascendieron a 1.544 millones de yuan, un aumento del 25,32% en comparación con el trimestre anterior, un beneficio neto de 313 millones de yuan y un aumento del 24,21% en comparación con el trimestre anterior. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 y 2023 sea de 1.141 millones de yuan y 1.555 millones de yuan, respectivamente, sin cambios, correspondientes a 2022 – 2023 EPS 2,78 y 3,78 Yuan / acción, respectivamente, el precio actual de las acciones corresponde a pe 46,3 y 34,1 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Productos principales de chips de volumen continuo, perspectivas de mercado en el extranjero
La razón principal por la que el rendimiento de la empresa superó las expectativas de crecimiento en 2021 fue el rápido crecimiento de los envíos de chips de set top box y chips terminales de sistemas de audio y vídeo AI. En cuanto a los chips SMART set top box, según los datos de la investigación de Glen, el número de usuarios de IPTV en el mercado chino alcanzará los 484 millones en 2021, un aumento del 54% con respecto al a ño anterior. Mientras tanto, el número de compras de Smart set top box de China Mobile, China Unicom y China Telecom ha aumentado considerablemente, y los ingresos de Smart set top box chip de China han aumentado considerablemente. El mercado de ultramar Android set top box es de 3.200 millones de dólares en 2020, y se espera que alcance los 12.000 millones de dólares en 2026, con una tasa de crecimiento compuesto anual del 25%. En cuanto al chip terminal del sistema de audio y vídeo de Ia, la empresa tiene una solución de chip terminal de Ia de varios niveles y una base de clientes sólida. La compañía ha entrado en la cadena de suministro global de 100 compañías + gigantes de medios de streaming de Internet como Netflix, Google, Amazon, etc. con el aumento de la penetración de inteligencia en el extranjero, el set top box, la televisión y el chip de proyección láser de la compañía crecerán rápidamente.
Wifi Bluetooth y coche nuevo desarrollo de productos sin problemas, chips electrónicos de automóviles en la cabina inteligente
Los nuevos productos de la empresa siguen avanzando, según el informe de la red de Finanzas y economía, wifi5 + BT5. 2 el chip único w155s1 se produce en gran escala en agosto de 2021, que incluye productos de clientes clave como tvstick mijo. Wifi6 se espera que se produzca en junio de 2022. El chip electrónico del automóvil de la empresa se utiliza principalmente para la pantalla de entretenimiento del vehículo, en la que el sistema de control central v901d de la carga delantera del vehículo ha obtenido pedidos de clientes en el extranjero, incluyendo BMW my mode Theatre, Lincoln Lincoln Lincoln Play, etc., y los envíos han mejorado constantemente, la empresa se basa en las ventajas del sistema de entretenimiento del campo del automóvil, no entrará en el campo de la cabina inteligente será muy prometedor.
Consejos de riesgo: la demanda aguas abajo no está a la altura de las expectativas; La expansión de los mercados extranjeros fue inferior a lo esperado.
