Resumen del informe:
Se publica el Plan de Implementación del Pico de Carbono de la Industria de los Metales No Ferrosos para acelerar la transformación verde y baja en carbono
El 15 de noviembre, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, la Comisión de Desarrollo y Reforma y el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente publicaron conjuntamente el “Plan de Implementación para el Pico de Carbono en la Industria de Metales No Ferrosos” (en adelante, el “Plan de Implementación”). Las características de las emisiones de carbono de la industria de los metales no férreos se manifiestan principalmente en tres aspectos: 1) La fundición es el eslabón central de las emisiones de carbono. La fundición representa aproximadamente el 90% de las emisiones totales de carbono de toda la industria. 2) El aluminio es la especie clave de las emisiones de carbono. Las emisiones de carbono de los metales no ferrosos se concentran en el aluminio, el cobre, el plomo, el zinc, el magnesio y el silicio industrial, entre los cuales el aluminio representa más del 75% del total de las emisiones de carbono de la industria. 3) El consumo de electricidad es la principal fuente de emisiones de carbono, y las emisiones indirectas causadas por el consumo de electricidad representan alrededor del 70% del total de las emisiones de carbono de la industria, seguidas por las emisiones de la combustión de combustibles y las emisiones de los procesos. El Plan de Implementación se centra en el 14º Plan Quinquenal y en el 15º Plan Quinquenal como los dos periodos clave para el aumento del carbono, y establece hitos para el periodo hasta 2025 y 2030. “El período del 14º Plan Quinquenal es un período crítico para que la industria de los metales no ferrosos ajuste profundamente su estructura industrial. El Plan de Implementación propone que para el año 2025, la estructura industrial y la estructura de uso de energía de los metales no ferrosos se optimicen significativamente, se realicen importantes avances en la investigación y el desarrollo y la aplicación de procesos de baja emisión de carbono, se reduzca aún más el consumo de energía y la intensidad de las emisiones de carbono por unidad de producto de las variedades clave, y la proporción de suministro de metal reciclado alcance La proporción de suministro de metal reciclado alcanzará más del 24%. “Durante el período del Décimo Plan Quinquenal, China establecerá un sistema energético limpio, con bajas emisiones de carbono, seguro y eficiente, y formará un modelo de producción y consumo de energía en el que las fuentes de energía no fósiles sustituyan a gran escala las existencias de energía fósil para 2030. El Plan de Implementación propone que para 2030, la estructura del uso de la energía en la industria de los metales no ferrosos mejore significativamente, y que la proporción de energía renovable utilizada en el aluminio electrolítico alcance más del 30%. El “Plan de Acción para el Pico de Carbono para 2030” sitúa claramente el pico de carbono en la industria de los metales no férreos como una de las tareas clave, y la formulación del “Plan de Implementación” es propicia para unificar la mentalidad de la industria, aumentar la concienciación, encontrar los métodos y caminos adecuados, acelerar la transformación verde y baja en carbono, y asegurar que el pico de carbono se logre para 2030.
El consumo social de electricidad aumentó de forma constante en octubre, con un rápido crecimiento en el sector primario
Según los datos divulgados por la Administración Nacional de la Energía, de enero a octubre el consumo total de electricidad de toda la sociedad fue de 7,176 billones de kWh, lo que supone un aumento del 3,8% interanual. Por industrias, el sector primario utilizó 94.800 millones de kWh de electricidad, un 9,9% más que el año anterior; el sector secundario utilizó 470860 millones de kWh, un 1,7% más que el año anterior; el sector terciario utilizó 124790 millones de kWh, un 4,2% más que el año anterior; y los residentes urbanos y rurales utilizaron 112470 millones de kWh de electricidad, un 12,6% más que el año anterior. En octubre, el consumo social de electricidad fue de 683400 millones de kWh, con un aumento del 2,2% interanual. De enero a octubre, la industria primaria se vio menos afectada por la epidemia y mostró un crecimiento más rápido, con un aumento del consumo de electricidad de casi el 10% interanual. De enero a octubre, la industria primaria se vio menos afectada por la epidemia y mostró un crecimiento más rápido, con un aumento del consumo de electricidad de casi el 10% interanual, mientras que la industria secundaria se vio repetidamente afectada por la epidemia en la primera mitad del año, con un aumento del consumo de electricidad de sólo el 1,7% interanual, mientras que la industria terciaria se recuperó ligeramente de la epidemia, con un aumento del consumo de electricidad del 4,2% interanual. El consumo de electricidad de la industria terciaria mostró una estabilidad y un ligero descenso. Con la llegada paulatina del aire frío y la proximidad de la temporada de calefacción invernal, estimamos que el consumo de electricidad crecerá de forma constante y el sector de la generación de energía se beneficiará de ello.
El consumo de nuevas energías renovables no se incluirá en el control del consumo total de energía, ayudando a la transformación de la energía limpia y baja en carbono
Recientemente, el sitio web oficial de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma publicó la Notificación sobre la mejora de la labor de no incluir el nuevo consumo de energía renovable en el control del consumo total de energía (en adelante, la “Notificación”). La notificación dice que el nuevo consumo de energía renovable no está incluido en el control del consumo total de energía, lo cual es una medida importante para mejorar el control dual de la intensidad del consumo de energía y la cantidad total, y es de gran importancia para promover la transformación limpia y de bajo carbono de la energía y garantizar la demanda razonable de energía para el desarrollo de alta calidad. La comunicación propone, por un lado, definir con precisión el alcance del nuevo consumo de electricidad procedente de energías renovables. Entre ellos: 1) no se incluye en el consumo total de energía de las energías renovables, en esta etapa incluye principalmente la energía eólica, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) la generación de energía, la energía hidroeléctrica, la generación de energía de biomasa, la generación de energía geotérmica y otras energías renovables; 2) a cada región en 2020 el consumo de electricidad de energía renovable como la base, el “Decimocuarto Plan Quinquenal” período de cada año que el nuevo consumo de electricidad de energía renovable del año anterior. (2) Se tomará como base el consumo de electricidad de energías renovables en cada región en 2020, y se deducirá el nuevo consumo de electricidad de energías renovables en cada año del 14º Plan Quinquenal comparado con el del año anterior en la evaluación nacional y local del consumo total de energía. La generación y utilización de energía renovable tiene características renovables, limpias y de baja emisión de carbono, por lo que el nuevo consumo de energía renovable y de materias primas no se incluirá en el control del consumo total de energía, lo que favorece la adopción de medidas específicas de ahorro de energía y de reducción de carbono, promoviendo la transformación energética verde y de baja emisión de carbono de China, fomentando el desarrollo de las energías renovables y ayudando a alcanzar el objetivo de “doble carbono”.
El mercado del carbón energético es débil y estable esta semana, y se espera que los precios estén presionados a la baja en general
El mercado del carbón China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) no está muy activo esta semana, con precios débiles y constantes en general. En cuanto a la producción, las principales minas de carbón de China siguen centrándose en garantizar la demanda de los usuarios de LTA y en aplicar precios razonables para los contratos a medio y largo plazo. Por el lado de la producción, la oferta de carbón aumentó al mejorar la epidemia esta semana, impulsando una mejora en la producción de las minas de carbón. Sin embargo, debido a la debilidad general de la demanda descendente, el entusiasmo de compra y consulta de las terminales no es elevado, el ritmo de los envíos de las minas de carbón es lento, y los precios en varias regiones son principalmente a la baja. Por lo tanto, esperamos que los precios se vean presionados a la baja en general en el futuro.
Se espera que los precios del GNL en China retrocedan, y que los precios de los futuros del gas en EE.UU. tiendan al alza
El precio medio del GNL en China sigue bajando, y los productores venden con descuento para acelerar las ventas. Con la progresiva mejora de la epidemia, las políticas de prevención y control se van relajando, y la demanda se va recuperando con la llegada de la temporada de calefacción. Aunque las plantas líquidas siguieron vendiéndose a precios reducidos y la demanda descendente se vio impulsada, los inventarios de plantas se mantuvieron estables al aumentar la producción de plantas líquidas. En la actualidad, los precios chinos siguen bajando, los precios de coste siguen bajando, juzgamos que el medidor reducirá el ritmo de descenso de los precios en el futuro, con la llegada gradual de aire frío, la temporada de calefacción arrancó completamente después de que los precios del mercado pueden haber retrocedido. En los Estados Unidos, los precios de los futuros de Port Henry (HH) cayeron antes de la tendencia al alza, debido al consumo principal de las temperaturas cálidas durante la semana, la región europea, los países tienen más que suficiente inventario, y Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) posición flotante está todavía en la búsqueda; región de Asia debido a la temperatura sigue siendo alta, la demanda de importación de GNL es relativamente débil, el volumen de exportación de Estados Unidos ha disminuido, lo que lleva a los precios de los futuros HH cayó durante la semana. Sin embargo, con la llegada del aire frío y el aumento de la demanda impulsado por la temporada de calefacción de invierno, se espera que aumente la oferta de exportación de la región de EE.UU. y que entonces suban los precios de los futuros del HH. Creemos que los precios de los futuros del gas natural estadounidense tenderán al alza a medida que aumente la demanda de las exportaciones de gas natural estadounidense en el futuro.
Asesoramiento en materia de inversiones
A medida que la acción de China en materia de conservación de la energía y reducción de las emisiones sigue profundizando, la cadena industrial de conservación de la energía y reducción de las emisiones también se beneficia de su desarrollo central verde y de bajas emisiones de carbono rápidamente, y ha impulsado el desarrollo de los equipos industriales relacionados. Entre ellos, los filtros prensa y otros conjuntos de equipos de filtración en el campo de las nuevas aplicaciones energéticas incluyen filtros prensa para baterías de litio, energía fotovoltaica, energía nuclear, energía de biomasa y otros campos. La atención recomendada para consolidar los minerales y el campo de procesamiento, mientras que la exploración activa de nuevas energías, nuevos materiales y otras áreas del mercado, en la industria de la batería de litio ha establecido una ventaja de liderazgo de [equipo Jingjin]. Influido por la promoción integral del objetivo de “doble carbono” de China, el sector de las nuevas energías se está desarrollando rápidamente, y las industrias tradicionales también se esfuerzan por desarrollarse en la dirección de las emisiones verdes, inteligentes y bajas en carbono. El procesamiento de la chatarra de acero, el reciclaje y el desmantelamiento de vehículos al final de su vida útil y otras industrias de utilización de recursos renovables se han desarrollado rápidamente. Los objetivos beneficiosos incluyen [ Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) ].
En el contexto de la transformación energética mundial, China también está captando la promoción integral de la transformación energética verde y de bajas emisiones de carbono y promoviendo continuamente el desarrollo de la inversión en energías limpias. En la actualidad, la estructura de consumo de energía de China se optimiza constantemente, con el rápido desarrollo de la construcción de generación de energía limpia que representa el escenario. En el futuro, a medida que el consumo de energía limpia represente una proporción cada vez mayor del consumo de energía incremental, las empresas de generación de energía limpia se beneficiarán de una mayor inversión y de un aumento de escala. Recomendamos centrarnos en la transformación de la energía térmica en objetivos de nueva energía [ Huaneng Power International Inc(600011) ]; al tiempo que nos beneficiamos de las centrales eléctricas en funcionamiento de nueva energía [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016) ], beneficiándonos de las acciones de Hong Kong de los objetivos [Longyuan Power], [China Resources Power], [China Power].
Consejos sobre el riesgo
1) Las políticas relacionadas con la neutralidad del carbono no se aplican como se esperaba.
2) Descenso estacional de la demanda de carbón y gas natural.
3) Grandes cambios en las políticas eléctricas.
