Lo más destacado de la inversión
El ácido nítrico, el caucho se elevó, la anilina y el ácido sulfúrico bajaron en el último medio mes: el ácido nítrico (Anhui 98%, 16,00%), el caucho natural (Malay 20 standard rubber SMR20, 8,80%), la acetona (East China high-end, 8,72%), el azufre (Vancouver FOB contract price, 8,09%), el azufre (Vancouver FOB spot price, 8,09%), el epoxi propileno (Este de China, 6,74%), carbonato de litio de grado industrial (Sichuan 99,0%min, 6,44%), carbonato de litio de grado industrial (Xinjiang 99,0%min, 6,44%), carbonato de litio de grado industrial (Qinghai 99,0%min, 6,44%), urea (Chongqing Jianfeng, 6,35%). Productos con grandes descensos en el último medio mes: anilina (China Oriental, -29,28%), ácido sulfúrico (Shuangli 98%, -25,00%), BDO (China Oriental a granel, -23,90%), ácido clorhídrico (China Oriental Ácido Sintético, -23,33%), TDI (China Oriental, -18,39%), ácido fosfórico (yuan/t) (Xinxiang Huaxing Industrial 85%, -18,18%), ácido fosfórico (yuan/t). tonelada) (Xinxiang Huaxing Food, -18,18%), benceno p-nitroclorado (Anhui, -13,27%), tricloroetileno (China oriental, -11,71%), ácido clorhídrico (China oriental, -11,11%).
La opinión de esta semana: la contracción de la oferta, la demanda se mantuvo estable, el consumo de inventario de la fábrica a los niveles bajos, se recomienda centrarse en el líder de óxido de propileno Befar Group Co.Ltd(601678) Razón para el juicio: el mercado de óxido de propileno de China continuó para sondear esta semana, los proveedores enviados sin problemas y el apoyo de inventario bajo fuerte. El precio de mercado del óxido de propileno en China era de 9333 RMB/tonelada al final de la semana, un 6,74% más que al final de la semana pasada. Los precios del mercado de cloro líquido de las materias primas de China cayeron ampliamente, los precios del propileno de las materias primas fluctuaron, y el coste global de la epiclorhidrina se redujo, con el lado de las materias primas más positivo y negativo hacia. Además, la demanda terminal de ciclopropano sigue siendo débil, las fábricas de ciclopropano aguas abajo más acaba de comprar, el mercado es fuerte el estado de ánimo de esperar y ver, el lento consumo de materias primas de ciclopropano, la demanda de apoyo débil. Sin embargo, esta semana, Shandong, el sur de China, ciclopropano abajo de los dispositivos de revisión negativa aumentó, la contracción de la oferta del mercado, los fabricantes de ciclopropano envíos apretados, y los bajos niveles de inventario de la fábrica, los proveedores de mantener la voluntad de apoyar los precios. Por lo tanto, esta semana, con el apoyo de la escasa oferta y el bajo nivel de existencias, los precios del mercado del óxido de propileno siguieron subiendo. Al cierre de esta edición, el precio de entrega local al contado en el este de China es de 95009600 RMB/tonelada; la transacción local al contado en Shandong y el norte de China se negocia a 92009300 RMB/tonelada; el precio de negociación al contado en el sur de China es de 9 Shen Zhen Australis Electronic Technology Co.Ltd(300940) 0 RMB/tonelada. En 2022, el noreste de Ji Shen detuvo la producción el 8 de octubre para el mantenimiento, no hay plan de reinicio para el corto plazo, Ningbo Hai’an Fase 2 unidad de PO se redujo el 31 de octubre, además de este de China, el sur de China, China Central, Shandong y otras regiones han bajado los dispositivos negativos. El mercado de propileno cíclico comenzó a declinar, en la producción de los fabricantes de propileno cíclico suministro apretado, y el inventario de la fábrica es baja, el lado de la oferta del buen apoyo fuerte. Demanda: afectada por la epidemia, esta semana la demanda del mercado de poliéteres de ciclopropilo sigue siendo débil, el mercado carece de un buen impulso, el mercado es más bajista mentalidad de esperar y ver. La demanda de otros mercados descendentes de propilenglicol y carbonato de dimetilo también es débil y está estancada, con un consumo lento de materias primas, y las fábricas en su mayoría sólo necesitan comprar, y el lado de la demanda es más bajista. Costos: Esta semana, el mercado de materias primas de cloro líquido de China, debido a las empresas de aguas abajo para iniciar abajo, los envíos de la fábrica de cloro líquido bajo presión, los precios de mercado cayó ampliamente, el mercado de materias primas de propileno débil vibración, los precios de mercado fluctúan, por lo que el costo global de la contracción de ciclopropilo, el lado del costo del buen apoyo es débil. Inventario: Esta semana, muchas regiones de China son la existencia de dispositivos negativos, China ciclopropilo puesta en marcha en general, la contracción de la oferta del mercado, aunque las fábricas de ciclopropilo aguas abajo todavía mantener sólo la compra, la demanda del mercado cambia poco, pero impulsado por la contracción de la oferta, ciclopropilo en las empresas de producción de la oferta del mercado es apretado, el consumo de inventario de la fábrica a los niveles bajos, algunas empresas de ciclopropilo envíos limitados.
Oportunidades de inversión a partir de las tendencias del sector, las diferencias de precios, la inversión de las dificultades y las barreras técnicas
El cuarto trimestre de la estrategia de inversión en productos químicos básicos vista: la primera mitad de este año, el precio del petróleo crudo y los productos de los recursos aumentó bruscamente, impulsado por el costo de los precios de los productos químicos se elevó, los ingresos de la industria y el beneficio registrado crecimiento. Por segmentos, la divergencia es evidente: el subsector de las materias primas registró un importante crecimiento de los ingresos y los beneficios, y una mejora de la rentabilidad; mientras que el subsector de las materias primas se vio sometido a la presión de los altos costes y la débil demanda de las materias primas. El país ha introducido una serie de políticas para estabilizar el crecimiento, lo que se espera que impulse la recuperación económica y proporcione un sólido respaldo al auge de la industria química desde el punto de vista de la demanda. Se espera que la demanda de la industria química se recupere marginalmente; por el lado de la oferta, bajo el telón de fondo del doble carbono, la industria química verá aumentar los atributos de las barreras a la expansión en cada segmento, con el gasto de capital moviéndose hacia la cabeza, y el patrón de suministro de la industria se optimizará. La posición en la industria de las empresas líderes será más clara e importante, y se destacará el valor del líder.
Consejo de inversión: en el contexto del doble carbono, la industria fotovoltaica y eólica marcó un rápido desarrollo, alcista POE, PVB futura aplicación en la película adhesiva fotovoltaica, se espera que la amina de poliéter se convierta en el único cuello de botella de los materiales de energía eólica en los próximos dos años, desde la dimensión de la tendencia industrial, se recomienda centrarse en la química de satélite ( Zhejiang Satellite Petrochemical Co.Ltd(002648) .SZ), Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.Ltd(600063) ( Anhui Wanwei Updated High-Tech Material Industry Co.Ltd(600063) .SH), Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) ( Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) .SZ); etapa de interfaz de conversión de energía nueva y vieja, en esta etapa la energía vieja sigue siendo el principal suministro de energía, pero el gasto de capital de la industria es insuficiente, desde la dimensión de valoración, se recomienda centrarse en la valoración baja, el crecimiento alto Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ( Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .SH); la localización de nuevos materiales ha sido el país promover vigorosamente la dirección, desde la dimensión de barrera técnica, se recomienda centrarse en la aramida líder Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) ( Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) .SZ); el auge de las marcas locales de automóviles, el auge del mercado automovilístico, dando lugar a los gigantes nacionales de los neumáticos, de la difícil dimensión de la inversión, recomendamos centrarse en Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ( Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) .SH).
Entre las ofertas recientes que también recomendamos ver se encuentran.
La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Oficina Nacional de Estadística han emitido recientemente una notificación sobre la mejora de los trabajos relacionados con la exclusión del uso de energía de las materias primas del control del consumo total de energía. La notificación define con precisión el alcance del uso de energía de las materias primas, y el carbón utilizado en la industria química del carbón ya no se incluye en el control del consumo total de energía. La Circular beneficiará a las empresas de eficiencia energética avanzada de la industria química del carbón, y le recomendamos que preste atención a Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ( Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .SH) y Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) .SH).
Consejos de riesgo
La demanda no es la esperada; los precios de las materias primas pueden fluctuar significativamente; cambios significativos en las políticas de protección del medio ambiente; la atención recomendada al rendimiento del tema no es la esperada.
