Datos de esta semana:1 La media diaria de ventas al por mayor de turismos en las dos primeras semanas de enero fue del -4% interanual, según la Asociación de Pasajeros. La media diaria de ventas al por menor de turismos en las dos primeras semanas de noviembre fue del -11% interanual, -8% interanual. La tasa de descuento general del sector se liberalizó gradualmente en octubre. A finales de octubre, la tasa de descuento de la industria en general era del 8,1%, +0,2 puntos interanuales; la tasa de descuento de los coches de combustible era del 9,3%, +0,4 puntos interanuales; la tasa de descuento de los coches de nueva energía era del 4,5%, sin cambios interanuales. La tasa de descuento de los vehículos autónomos fue del 5,1%, +0,3 puntos interanuales, mientras que la tasa de descuento de las empresas conjuntas fue del 11,7%, +0,04 puntos interanuales.
La opinión de esta semana: la demanda del cuarto trimestre para acelerar la liberación de más vehículos + componentes de automoción inteligente cambio gigante eléctrico, remodelar el orden industrial, alcista en la industria del automóvil década de oro. La cartera principal de este mes [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Appotronics Corporation Limited(688007) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Turismos: se acerca el final del año, se espera que la demanda se recupere bajo el catalizador de la política y la mejora de la epidemia . La reciente preocupación del mercado por la demanda de los usuarios finales ha aumentado: el seguro de turismos de octubre fue de 1,598 millones de unidades, un -11,0% interanual, un 14,1% menos que el punto más alto de este año (junio), lo que muestra una tendencia de temporada débil. Creemos que la perturbación de la epidemia es la principal razón, pero la demanda real no es pesimista: las zonas no afectadas por la epidemia representan ahora cerca del 40% de las ventas, y el número de turismos asegurados en las zonas afectadas por la epidemia en septiembre y octubre fue del -1,5% y el -12,4% interanual, respectivamente; las zonas no afectadas por la epidemia fueron del +27,9% y el +18,2% interanual. Esto demuestra que la demanda sigue siendo relativamente fuerte bajo el estímulo de la política, y juzgamos que la demanda seguirá siendo alta durante el año después de que la epidemia se controle gradualmente. Teniendo en cuenta el factor de compra anticipada antes de la retirada de la política en el cuarto trimestre, se espera que impulse una mayor liberación de las ventas.
Estimulación de la política + mejora de la oferta + impulso de la demanda resonancia tridimensional. 1) estimulación de la política: los vehículos de combustible para reducir el impuesto sobre la compra de vehículos a la mitad, la exención del impuesto sobre la compra de nueva energía continúa hasta el final del próximo año, además de la introducción de los subsidios de sustitución en muchos lugares, la estimulación de la política es fuerte, fuerte continuidad, amplia cobertura; 2) mejora de la oferta: las nuevas fuerzas, las empresas de automóviles independientes y de riesgo compartido han puesto en marcha la corriente principal de los nuevos productos energéticos, la apertura de una nueva ronda del ciclo del producto, el lado de la oferta sigue La oferta seguirá mejorando. El lado de la oferta ha seguido mejorando, incluyendo el rápido lanzamiento de la oferta de calidad, como Xiaopeng G9, Ideal L8, L7, Weilai ES7, Seal, Changan Deep Blue, etc.; 3) impulso de la demanda: la sustitución y la demanda adicional están impulsando el pivote hacia arriba, y la aparición de la oferta de calidad de la inteligencia eléctrica superpuesta a la estimulación de la política ha llevado a un mayor crecimiento de la demanda. Firmemente optimista sobre la oportunidad de cambio bajo el ascenso de independiente, recomendó [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) ], beneficiando al sujeto [coche ideal H, Xiaopeng Automobile H, Ceres].
Piezas: las eléctricas inteligentes remodelan el orden industrial, inversión fundamental + nuevos modelos en el volumen, piezas de automóvil firmemente bajistas. Dimensiones a medio y largo plazo, el aumento de volumen + aumento de la cuota de resonancia impulsar el crecimiento de los ingresos de alta, superpuesta a las materias primas a corto plazo, los tipos de cambio, los gastos de envío y otros factores de supresión de beneficios para aliviar, tendrá una alta elasticidad de rendimiento, preferido eléctrica inteligente + nueva cadena de la industria de la energía, se recomienda: 1) incremento eléctrica inteligente: 1) línea principal inteligente: preferido de conducción inteligente – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Jingwei Hengrun-W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + inteligente Cockpit-【 Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Appotronics Corporation Limited(688007) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) 】; 2) pluma alta y ligera: estabilización del precio del aluminio, elasticidad de rendimiento, superpuesta al gran cambio de fundición a presión de una pieza, preferiblemente [ Wencan Group Co.Ltd(603348) ], beneficiando al sujeto [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
2, la nueva cadena de la industria de la energía: preferida [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ].
Motos: Las ventas de motos de media y gran cilindrada en China en octubre fueron de 44.000 unidades, +26,1% interanual, -34,0% interanual. 2022 Ventas acumuladas de enero a octubre: 50,0 millones de unidades, +58,9% interanual. Las motocicletas de media y gran cilindrada representan la dirección de la mejora de los consumidores y tienen un enorme potencial de mercado, y las acciones se concentran en las principales marcas independientes y de empresas conjuntas con un poder de marca excepcional, una tecnología de transmisión líder y una disposición de canales perfecta. Recomendado [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ], beneficiando al objetivo [ Loncin Motor Co.Ltd(603766) ].
El mercado de esta semana: la debilidad general del sector del automóvil en el mercado de los turismos cayó más
El sector de la automoción en acciones A cayó un 3,1% esta semana (media ponderada de la capitalización bursátil en circulación, igual que abajo), situándose en el puesto 28 del subsector Shenwan y con un rendimiento inferior al del CSI 300 (que subió un 0,3%). Entre los subsegmentos, los turismos subieron un 2,9%, mientras que los vehículos de pasajeros, las piezas y componentes, los camiones, los servicios de automoción y otros equipos de transporte cayeron un 4,3%, 2,9%, 1,4%, 1,1% y 1,1% respectivamente.
Advertencia de riesgo
Escasez de suministro de chips en la industria del automóvil; fluctuaciones del coste de las materias primas por encima de lo previsto; la demanda final de la industria del automóvil no es la esperada; las ventas de exportación de automóviles no son las esperadas.
