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Revisión mensual del mercado: octubre sector textil y de la confección cayó, la clasificación en el medio de toda la industria. 2022 octubre Índice Compuesto de Shanghai, Shenzhen Cheng Index, CSI 300 cayó 7,78%, 4,33%, 3,54%, respectivamente, el sector textil y de la confección cayó 4,18%, arriba o abajo en el 30 Shenwan industria primaria clasificado 17. Los valores del sector textil y de la confección, octubre Zhejiang Bangjie Holding Group Co.Ltd(002634) (+13,6%), Shanghai Challenge Textile Co.Ltd(002486) (+12,46%), Ribo Fashion Group Co.Ltd(603196) (+8,87%) subieron, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) (-37,98%), Li Ning (-32,45%), Wei Jenny (-30,37%) bajaron.
La tasa de crecimiento de las ventas minoristas nacionales de ropa y calzado en septiembre/octubre volvió a ser negativa debido a la epidemia recurrente en China y al aumento de la prevención y el control, y la tasa de crecimiento interanual de las ventas minoristas nacionales de ropa y calzado y textiles en septiembre/octubre fue del -0,5%/el 7,5% interanual, y la tasa de disminución en octubre se expandió en comparación con septiembre. Con el enfriamiento de la demanda exterior, la tasa de crecimiento de las exportaciones se ralentizó mes a mes en el tercer trimestre y se volvió negativa en octubre, y junto con el problema de acumulación de inventarios de las marcas de ropa, las exportaciones de productos textiles y de ropa cayeron por un margen mayor, -9,05%/-16,93% interanual en octubre, respectivamente. 3) Los precios del algodón en China siguen retrocediendo. Cerca de enero (a partir de 202211/15) China 328 grado de algodón al contado 15.213 yuanes / tonelada (aumento o disminución mensual -4,8%); algodón de EE.UU. 105,30 centavos / libra (+2,6%); algodón de fibra larga 34.150 yuanes / tonelada (-2%); diferencia de precios del algodón nacional y extranjero -2.866 yuanes / tonelada (+51,7%)
Seguimiento de los datos del comercio electrónico de octubre y del Double Eleven: 1) VG de Amoy en octubre: 21 marcas registraron un -21,6% de VG interanual en octubre (+7,1% en septiembre), con el exterior manteniendo un alto crecimiento con un +127% de VG interanual, la ropa de mujer de gama alta/textil para el hogar/prenda casual/calzado deportivo +0,1%/-4%/-10,4%/-14% interanual respectivamente. 2) Tmall Double Eleven VMG: El consumo general de prendas de vestir fue débil, con una caída menor en el calzado deportivo. El VMG del calzado deportivo/la ropa de mujer/los textiles para el hogar fue de -3,7%/-21,1%/-9,3% interanual, respectivamente. Por marcas, las ventas de la plataforma Tmall de Nike/FILA ocuparon el primer lugar en calzado deportivo y ropa deportiva, respectivamente, +29,9%/+12,6% interanual, Adidas y Tebu descendieron ligeramente, Anta y Li Ning descendieron en dos dígitos; entre otros segmentos, Luolai +14,5%, TW +9%, Bosideng -7,5%, Ningbo Peacebird Fashion Co.Ltd(603877) y Senma descendieron Más. 3) Situación de doble dígito: Bosideng ocupa el tercer lugar en ventas de marcas de ropa de mujer, FILA/Anta el tercero/cuarto en ventas de marcas de calzado deportivo, respectivamente.
Vista de la ropa de marca: surgió la señal de optimización de la política antiepidémica, se puede esperar la recuperación de la escena del consumidor. A partir del final de la Q3 inventario de la marca es generalmente alta, octubre de control de sello nacional de calentamiento llevó a la marca final de la presión de funcionamiento aumentó, con los “veinte” medidas de ajuste de optimización para promover, la escena de los consumidores se espera que marque la recuperación, la reparación de la ropa de marca se puede esperar. Teniendo en cuenta la incertidumbre de la evolución de la epidemia y el efecto de las medidas de optimización, analizamos dos escenarios: ① En el escenario optimista, se espera que los líderes de la ropa deportiva tomen la delantera en la recuperación, como Li Ning, Anta Sports, TBU International, Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ; las empresas “antitransición del dilema” tienen una mayor elasticidad de rendimiento, como Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) , Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) , Hla Group Corp.Ltd(600398) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Ningbo Peacebird Fashion Co.Ltd(603877) , etc. ②Situación prudente, recomendada por la epidemia menos impacto, excelente calidad de las marcas líderes, como Li Ning, Bosideng, Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , Anta Sports, TB International, etc.
Opinión de la industria textil: el crecimiento del rendimiento en el 22T3 se ralentiza, y se centra en el punto de inflexión de la demanda. En el debilitamiento de la demanda externa, el entorno epidémico repetido de China, 22Q3 la mayoría de las empresas textiles crecimiento de los ingresos se desaceleró, algunas empresas se benefician de la depreciación del tipo de cambio del RMB en virtud de la mejora del margen bruto y el rendimiento de las ganancias de cambio para mantener un alto crecimiento, pero la junta en su conjunto para ver la presión de rendimiento ha surgido. ①Empresas orientadas a la exportación: la tendencia Q4 se debilitará aún más, y continuará en la primera mitad del próximo año, algunas de las principales empresas ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Shenzhou International) después de que el ajuste temprano de la valoración del atractivo de la mejora gradual, punto de compra de ciclo largo, recomendó todavía mantener un alto crecimiento, la valoración de sólo 8 veces el Luthai Textile Co.Ltd(000726) , se espera que la preocupación de beneficiarse de la crisis energética europea + invierno frío esperado fondo de . Zhejiang Xinao Textiles Inc(603889) , etc. Ventas nacionales: la demanda descendente de China es volátil debido a la repetida epidemia, pero se espera que las empresas con una clara lógica de beneficio a largo plazo en el contexto del ascenso de una gran nación logren un crecimiento del rendimiento líder en la industria, como Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) (sustitución nacional), Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) (avance tecnológico), etc.
Riesgos: empeoramiento de la epidemia, debilidad del consumo, fluctuaciones de los precios de las materias primas, fluctuaciones de los tipos de cambio del RMB.
