Evento: La 14ª Feria Aeroespacial Internacional de China se inauguró en Zhuhai el 8 de noviembre de 2022.
Aviones militares: primera aparición dinámica/estática de múltiples tipos de aviones militares y actualización integral de los principales modelos de combate
En la exhibición aérea debutaron el J-20, el Transport-20, el Straight-20, el J-16, el J-10C, el Teach-10 y otros modelos, de los cuales el J-20 completó una maniobra de formación cuatrimotor y bimotor y realizó su exhibición estática en tierra por primera vez, el Transport-20 realizó su actuación en vuelo público por primera vez, y el J-16 también hizo su debut en vuelo en una exhibición aérea. Además, el sitio web público WeChat de la industria aeronáutica señaló que los J-20 y J-16 exhibidos en la feria han sido totalmente equipados con el “corazón chino” y la última versión del sistema de aviónica, y sus capacidades han mejorado geométricamente en comparación con los anteriores. Creemos que los nuevos aviones de combate principales de China seguirán acelerando la velocidad de instalación en el futuro, y continuará el gran auge de la cadena industrial.
Drones: la tendencia de desarrollo espectral es evidente, el espacio de mercado es enorme
En lo que respecta a los drones, el salón aéreo mostró una serie de productos de la familia UAV de serie, como la serie Wing Lung, la serie Rainbow, la serie No Detection, Double Tail Scorpion, Fei Hong y Spingo. Entre ellos, el UAS Wing Lung-3, de largo alcance, pesado e independiente para múltiples misiones, de altitud media y larga resistencia, y el UAS Wing Lung-1E, de nueva generación, de inspección y combate de altitud media y larga resistencia, fueron expuestos al público por primera vez. En los últimos años, la serie de vehículos aéreos no tripulados de China se ha desarrollado rápidamente, y creemos que la prioridad estratégica del negocio del sistema de vehículos aéreos no tripulados en la unidad anfitriona será más prominente en el futuro, y el sistema no tripulado y el sistema antidrón continuarán desarrollándose sistemáticamente, con un amplio espacio de mercado para el comercio interno y externo de los vehículos aéreos no tripulados.
Equipo de guerra terrestre: sistema conjunto, se puede esperar un mercado de comercio exterior
Como representante típico de la nueva era de las operaciones sintéticas del Ejército, la Brigada Sintética del Ejército debutó en la exhibición aérea, incluyendo batallones de apoyo al combate, batallones antitanques, batallones de reconocimiento, batallones de defensa aérea, batallones de tanques, batallones de drones, batallones de infantería de máquinas, batallones de seguridad de servicio y batallones de artillería, además de la guerra urbana para adaptarse al medio ambiente también añadió módulo de mejora de combate de la ciudad. Desde el punto de vista del sistema de establecimiento, la serie de equipos de brigada sintética expuesta está totalmente mecanizada, informatizada y conectada en red, y es la primera vez que China entra en el mercado de comercio exterior en forma de establecimiento completo a nivel de brigada, lo que tiene ventajas evidentes de sistematización y modularización, y aplicaciones de sinergia de la cadena de datos.
Misiles: la demanda de ataques de precisión es fuerte, y hay una necesidad urgente de reforzar las reservas estratégicas
En la exhibición aérea se mostraron varios misiles aire-aire, misiles aire-tierra, misiles antiaéreos, misiles antitanque, cohetes guiados, misiles de patrulla y otras series de misiles, y algunos modelos hicieron su debut en público y sus prestaciones alcanzaron el nivel avanzado del mundo. Creemos que los misiles como los principales consumibles de la guerra moderna, en los ejercicios de combate real y reserva estratégica de doble capa impulsada por la demanda o lograr la liberación a gran escala.
Para la reciente reforma y los principales avances tecnológicos del sector, las cuatro sentencias y recomendaciones en las que centrarse
(1) Tres años de reforma nacional, reforma o aceleración: centrarse en la reforma líder de la aviación de China [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ]
(2) la tecnología central del avance independiente cada vez más importante: que la localización completa de la fuente de alimentación [ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) (cobertura conjunta con el grupo de electrónica)], el núcleo de semiconductores y nuevos materiales militares [ Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) ], la localización de los circuitos integrados de alto rendimiento [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (cobertura del grupo de electrónica), Zhenhua escenario, la tecnología Visheng / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) (energía aeroespacial)] Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 】, tecnología central del desarrollo aeroespacial [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (cobertura conjunta con el grupo de materiales metálicos), Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (cobertura del grupo de materiales metálicos), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239)
Juicio básico de la industria.
(1) cuatro cadenas están preocupados por el avance del nuevo nodo de producción de lotes modelo, la diferenciación estructural de la industria de segmentación de la placa puede surgir, aviónica, ShenFei, misiles, componentes localizados cuatro cadenas de la industria o la resonancia dentro de la cadena de la industria, para mantener un alto auge se espera que acelerar de nuevo.
(2) La valoración de las empresas de tecnología exclusiva puede diferenciarse de las empresas competitivas tradicionales del sector y recibir una prima mayor a medio y largo plazo.
(3) Se espera que la industria militar se recupere tras la epidemia en 2023, con un crecimiento del beneficio neto en 2023 o superior al de 2022.
(4) Estrategia de energía espacial: centrarse principalmente en las empresas de apoyo de clase China Aerospace Times Electronics Co.Ltd(600879) .
Se recomienda centrarse en cuatro cadenas de alta prosperidad: – cadena de desarrollo aeroespacial ( Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) (cobertura conjunta con el grupo de materiales metálicos), Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) (cobertura del grupo de materiales metálicos), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (cobertura conjunta con el grupo de materiales metálicos), Hua Qin Technology); – módulos y materiales para misiles ( Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Zhenhua Fengguang, Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Guoguang Electric Co.Ltd.Chengdu(688776) , Guobo Electronics, Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ); – Cadena Shenfei ( Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) ); – Cadena de componentes nacionales ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (cubierta por el Grupo de Electrónica), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) (cubierta conjuntamente con el Grupo de Electrónica), ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Scores, Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) ).
Consejos de riesgo: la reforma de las empresas estatales no está tan avanzada como se esperaba; los pedidos militares realizados y entregados son inferiores a los previstos; la inversión militar es inferior a la esperada; las reducciones de precios previstas para los productos militares; el riesgo de volatilidad del macro mercado, etc.
