Código de stock: Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) Abreviatura de stock: Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) Número de anuncio: 2022055
Xinya Electronic Co.Ltd(605277) Process (Guangdong) Co.
Informe de análisis de viabilidad sobre la utilización de los fondos obtenidos de la emisión no pública de acciones A en 2022 I. Visión general de los fondos obtenidos
La recaudación total obtenida de la emisión no pública de acciones será de 895306.000 RMB a un precio de emisión de 5,88 RMB por acción, y la recaudación neta, una vez deducidos los gastos de emisión, se destinará a la amortización de préstamos bancarios y a la reposición del capital circulante.
II. Necesidad y viabilidad de la recaudación de fondos
(I) La necesidad de utilizar los ingresos
1. Aliviar eficazmente la presión del capital circulante de la empresa y apoyar el desarrollo normal de los negocios de la empresa
Con la rápida expansión de la escala de negocios de la empresa y el aumento de la inversión en el desarrollo de nuevos productos, la demanda de capital de trabajo de la empresa ha ido en aumento. En los últimos tres años, el flujo de caja neto de las actividades de explotación de la empresa ascendió a 45 millones de RMB, 235 millones de RMB, 132 millones de RMB y 317 millones de RMB, respectivamente. Como resultado de la satisfacción de las necesidades de aprovisionamiento de los clientes principales y del desarrollo del negocio de la cadena de suministro industrial en torno a las fases anteriores y posteriores, el crecimiento de las salidas de caja de las actividades de explotación superó el crecimiento de las entradas de caja de las actividades de explotación. Aparte de la entrada de efectivo por la venta de filiales, el aumento del efectivo y los equivalentes de efectivo en los últimos tres años se debió principalmente a las actividades de financiación.
Al complementar su capital circulante mediante esta emisión, la empresa puede satisfacer mejor las necesidades de capital derivadas del rápido desarrollo de su negocio, proporcionar apoyo financiero para su funcionamiento y desarrollo futuros, consolidar su posición en el mercado, mejorar su competitividad integral y promover su desarrollo sostenible y saludable.
2. Optimizar la estructura financiera y reducir los riesgos financieros
La empresa se ve afectada por las características del negocio de la cadena de suministro y tiene una gran demanda de liquidez, y su capital monetario debe girar en función de la demanda del negocio de la cadena de suministro, por lo que también necesita una gran cantidad de préstamos a corto plazo para apoyar el flujo de caja. En los últimos tres años, los empréstitos a corto plazo de la empresa ascendieron a 531 millones de RMB, 721 millones de RMB, 440 millones de RMB y 834 millones de RMB, respectivamente, con una gran cantidad de empréstitos a corto plazo y una tendencia creciente con el desarrollo del negocio. En los últimos tres años, el ratio de apalancamiento de la empresa disminuyó en 2021 y luego aumentó, mientras que el ratio corriente y el ratio rápido también aumentaron en 2021 y luego disminuyeron.
El coeficiente de solvencia y el coeficiente de solvencia también aumentaron en 2021 y luego volvieron a caer a sus niveles históricos, como sigue
Partida 30 de septiembre de 202231 de diciembre de 202131 de diciembre de 202031 de diciembre de 2019
Ratio de endeudamiento (%) 42,86 35,78 47,38 39,60
Ratio de corriente (veces) 2,02 2,64 1,77 2,04
Ratio de rapidez (veces) 1,75 2,39 1,40 1,62
La emisión no pública de acciones para el reembolso de los préstamos bancarios y la reposición del capital circulante ayudará a la empresa a aumentar su
Esto ayudará a la Compañía a aumentar sus canales de financiación, mejorar su estructura de capital, mejorar su capacidad de servicio de la deuda y reducir su apalancamiento financiero, de modo que la Compañía ya no dependerá únicamente de los préstamos bancarios para obtener capital de trabajo y apoyar su negocio principal.
Esto ayudará a la Compañía a aumentar sus canales de financiación, mejorar su estructura de capital, mejorar su capacidad de servicio de la deuda y reducir su apalancamiento financiero, de modo que la Compañía ya no dependerá únicamente de los préstamos bancarios para obtener capital de trabajo y apoyar su negocio principal.
3. Garantizar la estabilidad del control de la empresa cotizada y aumentar la confianza de los inversores
Con el fin de apoyar el desarrollo a largo plazo de la empresa cotizada, Xu Qi, el antiguo controlador de facto de la empresa, y sus socios de acción concertada conjuntamente
Creen que la empresa debe realizar cambios en la estructura accionarial, los recursos de los accionistas y la estructura empresarial, e introducir un accionista de control con más capacidad de gestión y canales de recursos.
En este contexto, el antiguo controlador de facto de la empresa pretende
Cambio de control mediante el plan global de “la Transferencia de Acciones + la Renuncia de Derechos de Voto + la Emisión”.
(1) La transferencia de acciones
El 16 de noviembre de 2022, Xinlida Group, Jiangxi Weichen y Baoxin Central Land firmaron el Acuerdo de Transferencia de Acciones.
El 16 de noviembre de 2022, el Grupo Xinlida, Jiangxi Weichen y Baoxin Central Land firmaron el Acuerdo de Transferencia de Acciones, en virtud del cual el Grupo Xinlida y Jiangxi Weichen tenían la intención de transferir 35.278599 acciones y 10.416660 acciones que poseían, respectivamente (un total de 45.667 acciones).
(un total de 45.695259 acciones) de la empresa cotizada (que representan el 6,95% y el 2,05% del capital social total de la empresa antes de la Oferta Privada, respectivamente).
(6,95% y 2,05%, es decir, un total de 9,00%) del capital social total de la Sociedad antes de la Emisión Privada.
(2) La renuncia al derecho de voto
El 16 de noviembre de 2022, el Grupo Xinlida, Jiangxi Weichen, Xu Qi y Xu Shanyi firmaron el “Acuerdo de renuncia al derecho de voto” con BPS Central Land.
(1) Desde la firma del Acuerdo de Transferencia de Acciones por las partes de la transacción hasta la transferencia de las acciones correspondientes a PICC.
(1) desde la fecha de la firma del Acuerdo de Transferencia de Acciones por las partes de la transacción hasta la fecha de la transferencia de las acciones correspondientes a nombre de BPS Central Land, el Grupo Xinlida y Jiangxi Weichen renunciarán a los derechos de voto correspondientes al 9% de las acciones mencionadas.
(2) El Grupo Xinlida, Xu Qi y Xu Shangyi tienen la intención de transferir sus 55.806864 y 20.985864 acciones, respectivamente, a la Compañía.
(2) Xinlida Group, Xu Qi y Xu Shangyi tienen la intención de transferir 55.806864 acciones, 20.985560 acciones y 6.295667 acciones (un total de 83.088091 acciones) de la sociedad cotizada que poseen respectivamente (que representan
(que representan el 10,99%, el 4,13% y el 1,24% del capital social total de la Sociedad antes de la Emisión Privada, es decir, el 16,36% en total).
La renuncia a los derechos de voto se realizará dentro del período acordado, que comenzará a partir de la firma del Acuerdo de Transferencia de Acciones por las partes de la transacción y expirará en la primera de las siguientes fechas: 1) la fecha en que se complete la Oferta Privada y la proporción de acciones de la sociedad cotizada que posean directa y/o indirectamente BPS Central Land y sus partes concertadas supere la proporción de acciones de la sociedad cotizada que posean directa y/o indirectamente Xin Li Da Group y sus partes concertadas en más de (e incluyendo el número actual) 10%; 2) las acciones en cuestión dejan de estar registradas a nombre de Xin Li Da Group y sus partes concertadas; 3) las partes negocian y llegan a un acuerdo de rescisión por escrito; y 4) el precio de transferencia no se paga en su totalidad y a tiempo de acuerdo con el acuerdo de transferencia de acciones durante más de 60 días únicamente por razones atribuibles a Pao Shin Central Land.
(3) La oferta no pública
El 16 de noviembre de 2022, la sociedad cotizada firmó el Acuerdo de Suscripción de Acciones con Shanghai Li Tart y Ningbo Biaosui, en virtud del cual Shanghai Li Tart propuso suscribir un máximo de 50.754000 acciones de la sociedad cotizada para ser emitidas a objetivos específicos, y Ningbo Biaosui propuso suscribir un máximo de 101580.000 acciones de la sociedad cotizada para ser emitidas a objetivos específicos, es decir, Shanghai Li Tart y Ningbo Biaosui propusieron suscribir un total de 10.500000 acciones de la sociedad cotizada. Ningbo Biao Sui propuso suscribir un total de no más de 152260.000 acciones (incluyendo 152620.000 acciones, el número final de acciones a suscribir estará sujeto a los requisitos de los documentos de aprobación de la CSRC) en la emisión de acciones a objetivos específicos por parte de la empresa cotizada.
Sobre la base del límite máximo del número de acciones que se emitirán en la oferta no pública, tras la finalización de la mencionada transferencia de acuerdos, la renuncia a los derechos de voto y la oferta no pública de acciones, BPS, Shanghai Li Tart y Ningbo Biao Sui poseerán un total de 197957.259 acciones de la sociedad cotizada, que representan el 29,99% del capital social total de la sociedad cotizada tras la finalización de la oferta; el antiguo accionista de control de la sociedad cotizada, Xin Li Da Group y sus partes concertadas poseerán un total del 12,59% de las acciones de la sociedad cotizada. El antiguo accionista de control de la empresa cotizada, Xinlida Group, y sus partes concertadas tendrán en conjunto el 12,59% de las acciones de la empresa cotizada. El controlador de facto de la empresa cotizada pasará a ser Wang Weihua. Para entonces, se garantizará la estabilidad del control de la empresa cotizada y se reforzarán los cimientos para el desarrollo sostenible y estable de la empresa. Basándose en sus años de experiencia y en los recursos de canalización de su equipo en los sectores de la química y los nuevos materiales, las nuevas energías y el comercio, Wang Weihua tiene la intención de recomendar a la empresa cotizada los recursos y canales relacionados con el negocio original, las industrias ascendentes y descendentes y la cadena industrial del mismo sector, y orientar la ampliación horizontal o vertical de la cadena industrial de la empresa cotizada.
En resumen, el éxito de esta emisión no pública de acciones contribuirá a garantizar la estabilidad del control de la empresa cotizada, lo que permitirá mejorar las expectativas de los inversores en el mercado secundario de la empresa y salvaguardar los intereses de la empresa cotizada y de los pequeños y medianos accionistas. (II) Viabilidad del uso de los ingresos
1. El uso de los ingresos de la emisión se ajusta a las leyes y reglamentos pertinentes
La emisión no pública de acciones para recaudar fondos para el reembolso de los préstamos bancarios y la reposición del capital circulante cumple con las leyes y reglamentos pertinentes y es factible. La reposición del capital circulante puede aliviar eficazmente la presión de la demanda de capital para la expansión de las actividades de la empresa y garantizar el desarrollo sostenible, sano y rápido de los negocios de la empresa, lo que está en consonancia con los intereses de la empresa y de todos los accionistas.
2. La empresa cuenta con una sólida estructura de gobierno corporativo y un sistema de control interno
La empresa ha establecido un sistema de gobierno corporativo estandarizado de acuerdo con las normas pertinentes de la CSRC, la Bolsa de Valores de Shenzhen y otras autoridades reguladoras sobre el funcionamiento estandarizado de las empresas cotizadas, y ha perfeccionado diversas normas y sistemas de control interno, y los mejora y perfecciona constantemente en el curso de su producción y funcionamiento diarios. La empresa ha formulado las “Medidas para la gestión de los fondos recaudados” de acuerdo con la normativa pertinente, que establece disposiciones claras sobre el almacenamiento, la aprobación, el uso, la gestión y la supervisión de los fondos recaudados.
III. Impacto de la emisión en el funcionamiento, la gestión y la situación financiera de la empresa
(I) El impacto de la oferta no pública en el funcionamiento y la gestión de la empresa
La empresa tiene la intención de utilizar todos los ingresos obtenidos de esta emisión no pública, una vez deducidos los gastos de emisión, para reembolsar los préstamos bancarios y reponer el capital circulante. La utilización de los ingresos permitirá optimizar la estructura de capital de la empresa, mejorar la posición financiera de la misma y seguir mejorando la competitividad integral y la capacidad de lucha contra el riesgo de la empresa.
(II) Impacto de la emisión en la situación financiera de la empresa
La emisión ampliará aún más la escala de los activos de la empresa, mejorará su solidez financiera y proporcionará una sólida protección para su posterior desarrollo. Tras la obtención de los fondos, la escala de operaciones y la escala económica de la empresa aumentarán significativamente, el ratio de apalancamiento de la empresa se reducirá, el patrimonio neto mejorará y la estructura financiera se optimizará aún más. La emisión no pública de acciones para recaudar fondos mejorará la capacidad de desarrollo sostenible de la empresa, lo que está en consonancia con los intereses de la empresa y de todos los accionistas.
IV. Conclusión sobre la viabilidad de la utilización de los fondos obtenidos de la emisión no pública de acciones
El plan de la empresa para utilizar los fondos obtenidos de la emisión no pública de acciones está en consonancia con el futuro plan de desarrollo empresarial de la empresa, así como con las políticas y leyes y reglamentos pertinentes, y es necesario y viable. La disponibilidad y el uso de los fondos obtenidos permitirán satisfacer las necesidades de capital para el desarrollo de la actividad de la empresa, mejorar la competitividad general de la empresa, la capacidad de lucha contra el riesgo y la rentabilidad, y potenciar la capacidad de desarrollo sostenible de la empresa, lo que está en consonancia con los intereses de la empresa y de todos los accionistas.
Xinya Electronic Co.Ltd(605277) Process (Guangdong) Co.
Consejo de Administración
16 de noviembre de 2022
