Ningbo Ocean Shipping Co.
Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión en la oferta pública inicial de acciones (segunda)
Patrocinador (suscriptor principal): Zheshang Securities Co.Ltd(601878)
La solicitud para la oferta pública inicial de no más de 130863.334 acciones ordinarias (acciones A) en RMB de Ningbo Ocean Shipping Company Limited (en adelante, “el Emisor”) (en adelante, “la Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, “CSRC”). (en adelante, “CSRC”).
El emisor y el patrocinador (el suscriptor principal) de la Oferta (el “Suscriptor Principal”) han negociado y determinado que el número de acciones que se emitirán en la Oferta es de 130863.334 acciones, todas las cuales son acciones nuevas que se emitirán públicamente y no se organizará ninguna transferencia de acciones antiguas. Las acciones que se emitirán están destinadas a cotizar en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shanghai (en adelante, “SSE”). La Oferta se llevará a cabo mediante una combinación de una colocación de solicitud de información fuera de línea a los inversores elegibles (en lo sucesivo, la “Oferta fuera de línea”) y una oferta de precios en línea a los inversores públicos que posean un determinado valor de mercado de acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shanghái (en lo sucesivo, la “Oferta en línea”). (“Oferta en línea”).
La investigación preliminar para esta emisión se ha completado y el precio de emisión se ha determinado en 8,22 RMB por acción, lo que corresponde a una relación P/E diluida de 22,97 veces en 2021 (ganancias por acción calculadas sobre la base del menor de los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz antes y después de la deducción de las ganancias o pérdidas no recurrentes para 2021, según lo auditado por una empresa de contabilidad, dividido por el capital social total después de esta emisión), que es superior al “G55 Water Transportation Industry” publicado por CSI Index Co. ” (a 2 de noviembre de 2022), que es superior a la media estática de la relación P/E de 2021 de empresas cotizadas comparables del mismo sector, y existe el riesgo de que el nivel de valoración del emisor vuelva a la media de la relación P/E del sector en el futuro y el precio de la acción caiga, causando pérdidas a los inversores de las nuevas acciones.
De conformidad con las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas ofertas de acciones (Anuncio [2014] nº 4 de la SFC) y otras normativas pertinentes, el Emisor y el Colocador Principal emitirán anuncios especiales sobre los riesgos de la inversión en las tres semanas consecutivas anteriores a la suscripción en línea, que se publicarán en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, Securities Daily y Economic Reference Network el 4 de noviembre de 2022, el 11 de noviembre de 2022 y el 11 de noviembre de 2022, respectivamente. El anuncio se hará el 4 de noviembre de 2022, el 11 de noviembre de 2022 y el 18 de noviembre de 2022, respectivamente, y se pospondrá el calendario de las emisiones posteriores para que los inversores estén atentos.
El roadshow online previsto inicialmente para el 4 de noviembre de 2022 se pospone al 25 de noviembre de 2022, las suscripciones online y offline previstas inicialmente para el 7 de noviembre de 2022 se posponen al 28 de noviembre de 2022, y la publicación del “Ningbo Yuan
En particular, el Emisor y el Colocador Principal desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente.
(I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, la suscripción y el pago en línea y fuera de línea, y la enajenación de las acciones abandonadas, como se indica a continuación.
1. El emisor y el suscriptor principal han determinado el precio de emisión de 8,22 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores tales como los fundamentos del emisor, las condiciones del mercado, el sector en el que opera, el nivel de valoración de empresas comparables, la demanda de fondos recaudados y los riesgos de suscripción. Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 28 de noviembre de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea es el mismo que el 28 de noviembre de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el horario de suscripción en línea es de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
2. Una vez finalizada la investigación inicial, el emisor y el suscriptor principal, basándose en los resultados de la investigación tras la eliminación de las cotizaciones no válidas, las cotizaciones de todos los objetos de colocación de acuerdo con el precio de suscripción propuesto de mayor a menor, el mismo precio de suscripción propuesto de acuerdo con el número propuesto de objetos de colocación de menor a mayor, el mismo precio de suscripción propuesto en el mismo número propuesto de suscripciones de acuerdo con el momento de la declaración (el momento de la declaración se basará en los registros de la plataforma de negociación en Internet de la ESE) de mayor a menor, el mismo precio de suscripción propuesto en el mismo número propuesto de suscripciones de menor a mayor. El mismo precio de suscripción propuesto y la misma cantidad de suscripción propuesta en el mismo momento de la notificación se ordenarán según el orden de los objetos de colocación generados automáticamente por la plataforma del sistema de gestión empresarial de la ESE, del segundo al primero, y se excluirá la cotización más alta de los objetos de colocación, y la cantidad de suscripción propuesta que se excluya no será inferior al 10% del número total de suscripciones propuestas por los inversores fuera de línea. Cuando el precio declarado más alto es el mismo que el precio de emisión determinado, la declaración a ese precio no puede ser excluida, y el ratio de exclusión puede ser inferior al 10%. La parte rechazada no participará en la suscripción fuera de línea.
3, los inversores en línea deben expresar sus intenciones de suscripción de forma independiente, y no deben confiar a la sociedad de valores la plena autoridad para realizar nuevas suscripciones de acciones. 4. Los inversores fuera de línea deberán, de acuerdo con el Anuncio de los Resultados de la Adjudicación Preliminar Fuera de Línea y los Resultados de la Adjudicación en Línea de la Oferta Pública Inicial de Acciones de Ningbo Ocean Shipping Co. (el “Anuncio del Precio de Oferta Preliminar y Resultados de la Lotería en Línea”), pagar los fondos de suscripción en su totalidad y a tiempo antes de las 16:00 horas del 30 de noviembre de 2022 (T+2) de acuerdo con el precio de emisión determinado y la cantidad de colocación inicial.
En el caso de los inversores fuera de línea a los que se les asignen varias OPV en el mismo día, deberán realizar pagos por separado para cada OPV. En el caso de varias acciones nuevas asignadas el mismo día, si sólo se remite un importe total, el pago combinado dará lugar a un fallo de acreditación, cuyas consecuencias correrán a cargo del inversor.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deben cumplir con sus obligaciones de liquidación de fondos de acuerdo con el Anuncio de los resultados de la adjudicación inicial fuera de línea y los resultados de la lotería en línea y asegurarse de que sus cuentas de fondos tienen fondos suficientes para la suscripción de nuevas acciones al final del 30 de noviembre de 2022 (T+2), y el pago de los inversores debe cumplir con las regulaciones pertinentes de las sociedades de valores de los inversores.
Las acciones perdidas por los inversores offline y online serán suscritas por el suscriptor principal.
5. En caso de que el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el emisor y el suscriptor principal suspenderán la emisión de nuevas acciones y realizarán una divulgación de información sobre las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
6. Los inversores fuera de línea válidamente cotizados que no participen en la suscripción o los inversores asignados fuera de línea que no paguen el importe de la suscripción en su totalidad y a tiempo se considerarán en situación de incumplimiento y serán responsables del mismo, y el suscriptor principal informará del incumplimiento a la Asociación de Valores de China para que quede constancia. En el caso de que un inversor en línea no realice el pago completo después de ganar la lotería por un total de tres veces en 12 meses consecutivos, no se le permitirá participar en la suscripción en línea de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables durante seis meses (calculados sobre la base de 180 días naturales, incluido el día siguiente) a partir del día siguiente a la última declaración de abandono de la suscripción por parte del participante en la liquidación. El número de suscripciones abandonadas se calculará sobre la base del número real de suscripciones abandonadas de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos corporativos convertibles y bonos corporativos canjeables.
(II) Cualquier decisión u opinión emitida por la CSRC u otros departamentos gubernamentales en relación con esta cuestión no indica un juicio material o una garantía del valor de inversión de las acciones del emisor o del rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
(III) Los inversores que deseen participar en esta oferta deben leer atentamente el texto completo del folleto publicado en la página web de la ESE (www.sse.com.cn.) el 31 de octubre de 2022 (T-5), en particular las secciones tituladas “Advertencia sobre cuestiones importantes” y “Factores de riesgo”. En particular, los capítulos sobre “Cuestiones materiales” y “Factores de riesgo” en el mismo, usted debe comprender plenamente los diversos factores de riesgo del Emisor, hacer su propio juicio sobre sus condiciones empresariales y el valor de la inversión y tomar decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y cualquier riesgo de inversión que se derive de ellos será asumido por el inversor.
(Ⅳ) No existe ninguna restricción a la circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la SSE. Se aconseja a los inversores que sean conscientes de los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
(V) El precio de emisión es de 8,22 RMB por acción, se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión en función de las siguientes circunstancias
1. De acuerdo con las Directrices de Clasificación de la Industria para las empresas que cotizan en bolsa de la Comisión Reguladora de Valores de China, la industria a la que pertenece el Emisor es el transporte de agua (G55). A 2 de noviembre de 2022, el promedio de la relación estática de un mes entre el precio y las ganancias de la industria del transporte acuático (G55) publicado por China Securities Index Co. A continuación se detallan los niveles de PER de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor.
Código de la acción Abreviatura de la acción 20 días de cotización antes del 2 de noviembre de 20222021 Beneficio por acción 2021 Ratio estático de P/E Precio medio diario (incluido el día) (RMB/acción) (RMB/acción) (veces)
China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .SH China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) 7,52 0,230032,70
Ningbo Marine Company Limited(600798) .SH Ningbo Marine Company Limited(600798) 3,78 0,161423,40
Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) .SH Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) 11.32 5.5412 2.04
Antong Holdings Co.Ltd(600179) .SH Antong Holdings Co.Ltd(600179) 3,71 0,3748 9,89
Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) .SH Shanghai Zhonggu Logistics Co.Ltd(603565) 14.44 1.121112.88
Media aritmética 16,18
Fuente: Wind Information, datos a 2 de noviembre de 2022.
Nota 1: El cálculo anterior del beneficio por acción se basa en el menor de los resultados netos atribuibles a la madre de la Sociedad (antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes) en 2021 / el capital social total a 2 de noviembre de 2022.
Nota 2: Cualquier discrepancia en las cifras anteriores se debe al redondeo a dos decimales.
El precio de emisión de 8,22 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,97 veces del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz para 2021, que es superior a la relación P/E estática media del sector para el último mes y superior a la relación P/E media de empresas comparables del mismo sector para 2021, y existe el riesgo de que los inversores sufran pérdidas como consecuencia de una caída del precio de las acciones del Emisor en el futuro. El emisor y el suscriptor principal desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, estudiar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.
2. Se recuerda a los inversores que deben prestar atención a la discrepancia entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea, que se detallan en el documento “Ningbo Ocean Shipping Co. Resultados y aplazamiento del anuncio de la emisión”.
El emisor y el suscriptor principal determinarán el precio de emisión en función de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores como los fundamentos del emisor, las condiciones del mercado, el sector, el nivel de valoración de empresas comparables, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción acepta el precio de emisión; si hay alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda no participar en la emisión.
4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben prestar toda su atención a los factores de riesgo que entraña el mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar efectivamente su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que el regulador, el emisor y el principal colocador no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
(VI) Sobre la base del precio de emisión de 8,22 RMB por acción y el número de 130863.334 acciones, se espera que la recaudación total sea de 1.075696.600 RMB, y tras deducir los gastos de emisión de 50.150800 RMB, se espera que la recaudación neta sea de 1.025545.800 RMB, que no supera el importe de la recaudación que se espera utilizar para el proyecto de captación de fondos de la emisión. Existe el riesgo de que la emisión tenga un impacto significativo en el modelo de producción y explotación del emisor, en su capacidad de gestión y control de riesgos, en su posición financiera, en su rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas, debido al aumento sustancial del tamaño del patrimonio neto como consecuencia de la emisión de los ingresos.
(Ⅶ) La cuestión de la suscripción, cualquier inversor sólo puede elegir una manera de suscribir fuera de línea o en línea, todos los inversores que participan en la cotización fuera de línea, la suscripción, la colocación no se les permite participar en la suscripción en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores será la suscripción no válida.
(Ⅷ) Tras el cierre de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la SSE antes de que pueda cotizar y negociarse públicamente en la SSE. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el Emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción en línea al precio de emisión más los intereses calculados sobre los depósitos del mismo periodo en los bancos.
(Ⅸ) Todas las acciones del Emisor son acciones negociables. Las acciones anteriores a la Emisión están sujetas a un periodo de bloqueo. Los detalles de los compromisos de bloqueo y los acuerdos sobre el periodo de bloqueo se establecen en el Folleto. Los acuerdos de restricción de venta de acciones mencionados anteriormente son compromisos voluntarios asumidos por los accionistas correspondientes de acuerdo con las leyes y reglamentos pertinentes, basados en las necesidades de gobernanza del emisor y en la estabilidad de su funcionamiento y gestión.
(X) Se aconseja a los inversores que sean conscientes del riesgo de que el emisor y el suscriptor principal negocien la suspensión de la emisión en caso de que se den las siguientes circunstancias
1. el número total real de suscripciones por objetivos de colocación válidamente cotizados después de las suscripciones fuera de línea es insuficiente para cubrir la cantidad de emisión inicial fuera de línea.
2. si hay una escasez de suscripciones en línea y la parte infrasuscrita se reasigna a los inversores fuera de línea, los inversores fuera de línea no suscriben en su totalidad; 3. si el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea es inferior al 70% del número de acciones de esta oferta pública
5. La CSRC lleva a cabo una supervisión posterior al proceso de suscripción de emisiones de valores y puede ordenar al emisor y al suscriptor que suspendan o interrumpan la emisión e investiguen y traten los asuntos relacionados si se detectan presuntas violaciones de la ley o circunstancias anormales. En caso de que se den las circunstancias anteriores, el emisor y el suscriptor principal anunciarán sin demora los motivos de la suspensión de la emisión
