Cinco departamentos publicaron conjuntamente el plan de RV, la cadena de la industria marcó el comienzo de las oportunidades de baja disposición: el 1 de noviembre, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y otros cinco departamentos publicaron conjuntamente el Plan de Acción para el Desarrollo Integrado de la Realidad Virtual y Aplicaciones de la Industria (20222026), dando objetivos cuantitativos específicos, la escala general de la industria de la realidad virtual de China (incluyendo el software y el hardware y las aplicaciones relacionadas, etc.) supera los 350 mil millones de yuanes en 2026, con las ventas de terminales de más de 25 millones de unidades El objetivo es cultivar 100 empresas troncales con fuerte capacidad de innovación e influencia en la industria, construir 10 aglomeraciones con influencia regional y que lideren el desarrollo ecológico de la realidad virtual, y completar 10 plataformas industriales de servicio público. Según datos de IDC, el mercado chino de RV envió 1,43 millones de unidades en 2021, 558000 unidades en el 22S1, y se espera que supere los 10 millones de unidades en 2025. Este objetivo de orientación 2022 ~ 2026 las ventas de equipos terminales de RV de China superan los 25 millones de unidades, aclarando aún más el crecimiento del mercado de hardware de RV, la cadena de la industria relacionada (como la pantalla óptica cerca de los ojos y los enlaces de equipos de prueba) marcó el comienzo de una mejor disposición de oportunidades.
El nuevo Sapphire Rapids de Intel lanzado a principios del próximo año, el servidor DDR5/PCB incremental se puede esperar: Intel anunció oficialmente que la próxima generación de procesador de servidor escalable Xeon Sapphire Rapids lanzado el 10 de enero de 2023. Sapphire Rapids utilizar la arquitectura Golden Cove, utilizando 10nm Sapphire Rapids se basa en la arquitectura Golden Cove y utiliza el proceso Enhanced SuperFin (Intel7) de 10 nm. La nueva plataforma soporta PCIe Gen5, CXL1.1 y ocho canales de memoria DDR5. (1) El lanzamiento de la nueva plataforma impulsa la penetración acelerada de la DDR5 en los servidores, con interfaces de memoria relacionadas y chips de apoyo que aumentan en volumen y precio. Con la generación DDR5, los chips de interfaz de memoria se actualizan y se venden a precios más altos, lo que aumenta los márgenes de beneficio; al mismo tiempo, el valor global de los chips de apoyo, como SPD, PMIC, TS y DB, aumenta simultáneamente, y los ingresos y beneficios relacionados con la DDR5 entran en un período de rápido crecimiento. (2) La actualización del estándar PCIe a los requisitos de las placas de circuito impreso, lo que supone decenas de miles de millones de mercado incremental. La placa principal de PCB para 8-16 capas, correspondiente a PCIe3.0 es generalmente de 8-12 capas, 4.0 para 12-16 capas, y la plataforma 5.0 es en más de 16 capas. Desde la elección de los materiales, la actualización de PCIe después de que el servidor a los requisitos de material CCL llegará a la alta frecuencia / ultra-baja pérdida / nivel de pérdida muy baja, de acuerdo con nuestros cálculos, la actualización de PCIe5.0 se espera que traiga decenas de miles de millones de incremento de valor para el PCB plataforma de servidor.
La electrónica ha subido un 8,35% esta semana (31.8), el percentil PE a 10 años es del 19,21%: (1) esta semana (31.10202211.4) el índice compuesto de Shanghai ha subido un 5,31%, el índice Cheng de Shenzhen ha subido un 7,55%, el índice CSI 300 ha subido un 6,38%, el sector de la electrónica de Shenwan ha subido un 8,35%, el sector de la electrónica en el conjunto de la clasificación industrial de El 31 de agosto de 2022, el sector de la electrónica subió un -31,48% en total. (2) Esta semana, el sector de la electrónica de consumo en el subsector de la industria electrónica fue el que más subió, un 11,23%, y el sector de la óptica y la optoelectrónica el que menos, un 5,69%. (3) Las tres primeras empresas del sector de la electrónica fueron esta semana Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) (+43,33%), Guangzhou Sanfu New Materials Technology Co.Ltd(688359) (+42,08%) y Giantec Semiconductor Corporation(688123) (+36,09%), mientras que las tres primeras empresas en descenso fueron Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) (-13,19%), Zhen Radium Technology (-8,50%) y Jinsai Technology (-6,59%). (4) PE: A fecha de 202211.4, el PE del índice CSI 300 es de 10,23 veces, con un percentil PE a 10 años del 19,25%; el PE del índice SW Electronics es de 31,31 veces, con un percentil PE a 10 años del 19,21%, en un rango históricamente infravalorado.
Consejos de inversión: cadena de la industria de VR y Mini LED recomendada Shenzhen Sunnypol Optoelectronics Co.Ltd(002876) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Goertek Inc(002241) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Hyc Technology Co.Ltd(688001) , Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) , etc. La cadena industrial de servidores recomienda Montage Technology Co.Ltd(688008) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) , Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Shenzhen Honor Electronic Co.Ltd(300870) . Componentes de equipos semiconductores recomendados Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , se recomienda prestar atención a Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ; materiales semiconductores recomendados Luwei Optoelectronics, Shenzhen Qingyi Photomask Limited(688138) , Tanyue Advanced, Suzhou Uigreen Micro&Nano Technologies Co.Ltd(688661) , etc.; electrónica del automóvil recomendada Dongguan Aohai Technology Co.Ltd(002993) , Guoxin Technology, Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) , etc.
Riesgo: La demanda descendente no es la esperada; la sustitución doméstica no es la esperada; el impacto de la epidemia sigue siendo un riesgo.
