Opinión principal: la valoración ha alcanzado un punto bajo, lo que hace que el crecimiento sea seguro
Entre el 31 de octubre y el 4 de noviembre, el índice de alimentos y bebidas subió un 11,2%, ocupando el segundo lugar en el subsector primario, superando al CSI 300 en aproximadamente 4,8 puntos, con la cerveza (+19,7%), otras bebidas alcohólicas (16,6%) y los alimentos preprocesados (15,9%) en el subsector con un rendimiento relativamente superior. El sector sufrió una fuerte caída en el periodo anterior debido a la situación de la financiación y repuntó con fuerza esta semana. El mercado sigue preocupado por las futuras perturbaciones de la política de la industria y la presión sobre el crecimiento de la industria en virtud de la epidemia de 2023. 2012 después de la introducción de los tres gobiernos de la prohibición del consumo público de todo el mundo han sido más estrictas restricciones sobre el consumo de licor, los grupos de consumo de licor a las empresas y los residentes, las órdenes administrativas en la demanda orientada al mercado tiene poco impacto. El núcleo del futuro crecimiento del consumo de licores sigue siendo si la macroeconomía puede mejorar, y el núcleo de la inversión en licores sigue siendo la competitividad a largo plazo de las empresas. Juzgamos que la fuerza competitiva líder de la industria sigue fortaleciendo, incluso en la cara de un entorno cambiante, el crecimiento es también más fuerte. 2022Q2, observamos claramente las empresas líderes en el costo de la inversión, la política de apoyo a los distribuidores, la política de comercialización de terminales en la fuerza, el canal también más apoyo a la alta credibilidad, la tasa de flujo de productos de buena marca. En el futuro, la tendencia al aumento de la concentración, que lidera el crecimiento, es más optimista. El actual sector de alimentos y bebidas a base de licor cayó más, la valoración ha sido en un nivel bajo, incluso teniendo en cuenta la situación más pesimista, parte del sujeto a seguir retrocediendo el espacio es limitado, teniendo en cuenta el período de cuatro trimestres de la política macro, el estado actual de la industria es muy sensible a los cambios de política, se recomienda que la disposición de baja, a la espera del catalizador.
Combinación recomendada: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) , Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089)
(1) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : los resultados del tercer trimestre son básicamente en línea con el pronóstico, la empresa a i Maotai como el sistema de comercialización, sistema de precios y sistema de productos de la reforma del centro, el futuro se profundizará el proceso de reforma, el potencial de la empresa acumulada en este ciclo en el período de liberación. (2) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) : los resultados del tercer trimestre crecieron como se esperaba, los esfuerzos de marketing a lo largo del año para estabilizar el principal, el reembolso suave, bajo inventario, los ingresos en la segunda mitad del año se espera que se acelere, el objetivo de todo el año se mantiene sin cambios. (3) Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) : la empresa ajustó el orden del canal en el contexto de la epidemia, por un lado, para asegurar que el canal de inventario razonable; por otro lado, continuó llevando a cabo el refinamiento del canal, se espera que logre un crecimiento de dos dígitos en 2023 después de que el entorno externo se ha vuelto cálido, la estructura de la equidad jugará un papel catalizador en el precio de la acción después de la mejora, actualmente tiene una alta disposición rentable. (4) Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089) : cuatro trimestre se centran activamente en la nueva fórmula estándar nacional aprobado catalizador y el progreso de la orden, mirar hacia adelante a la certeza de desarrollo del mercado internacional posterior es alta, el mercado de los cosméticos puede hacer un gran avance, la biología sintética productos correspondientes se espera que la producción en masa, continuó alcista.
Comportamiento del mercado: la alimentación y las bebidas superaron al mercado en general
Del 31 de octubre al 4 de noviembre, el índice de alimentos y bebidas subió un 11,2%, situándose en el segundo lugar del subsector primario, superando al CSI 300 en aproximadamente 4,8 pct. Los subsectores de la cerveza (+19,7%), otras bebidas alcohólicas (16,6%) y alimentos preelaborados (15,9%) tuvieron un comportamiento relativamente bueno. En cuanto a los valores individuales, Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) subieron por delante; Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) , Beingmate Co.Ltd(002570) , Henan Kedi Dairy Co.Ltd(002770) y otros cayeron por delante.
Noticias del sector: China Mobile y Maotai Group firman un acuerdo de cooperación estratégica
China Mobile y Maotai Group firmaron un acuerdo de cooperación estratégica. Según el acuerdo, las dos partes profundizan la cooperación en el principio de “cooperación igualitaria y ventajas complementarias, colaboración de beneficio mutuo y prioridad igualitaria, avances clave y avance gradual, buena fe y asistencia mutua para el desarrollo común”, y promueven conjuntamente el desarrollo de la transformación digital de la industria vinícola inteligente. Ambas partes construirán una arquitectura de “gestión en la nube” de Maotai Cloud + Cloud Private Network Slicing + 5G Edge Cloud para lograr una gestión centralizada, automatizada e inteligente de la operación y el mantenimiento (de la microcadena).
Riesgos: recesión económica, seguridad alimentaria, fluctuaciones de los precios de las materias primas, recuperación de la demanda de los consumidores inferior a la prevista, etc.
