Resumen de la inversión:
Al cierre del 4 de noviembre, esta semana el sector de equipos de energía y nuevas energías subió un 9,61%, el índice CSI 300 subió un 6,38%, la industria de equipos de energía y nuevas energías que el índice CSI 300 por delante de 3,23pct, en los sectores CITIC 30 clasificado en cuarto lugar, clasificado más alto que la semana pasada. Desde el punto de vista de la valoración, la valoración de la industria de los equipos de energía y de las nuevas energías en el tercer trimestre del rendimiento de fondo PE para 36,78 veces, en el rango de valoración baja. Subsegmentos al alza o a la baja: sector de almacenamiento de energía (12,56%), sector de baterías de litio (12,00%), sector de equipos de distribución de energía (10,30%), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (9,12%), sector de equipos de transmisión de energía (8,93%), sector de energía eólica (4,99%), sector de energía nuclear (2,22%).
Las cinco acciones que más suben: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Shijiazhuang Tonhe Electronics Technologies Co.Ltd(300491) , Lingda Group Co.Ltd(300125) , Reneon Technology
Las cinco acciones que más bajan: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Dongfang Power, Motic (Xiamen) Electric Group Co.Ltd(300341) , ST Tiancheng
Estrategia de inversión y recomendaciones clave del sector.
Vehículos de nueva energía: Byd Company Limited(002594) Las ventas de turismos de nueva energía en octubre fueron de 217500 unidades, con un aumento del 171,89% interanual, y se espera que superen los 1,82 millones de unidades en el año. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y el Ministerio de Seguridad Pública publicaron conjuntamente la “Notificación sobre el Trabajo Piloto de Acceso y Viabilidad de los Vehículos Inteligentes en Red (Borrador para Comentarios)”, que acelerará la comercialización de los vehículos inteligentes en red, y se espera que los proveedores de piezas inteligentes pertinentes tomen la delantera para beneficiarse. La Comisión de Desarrollo y Reforma de Guangdong emitió el “Plan de Implementación del Desarrollo de la Economía Circular de la Provincia de Guangdong (20222025)” para promover la construcción del sistema de reciclaje de baterías de desecho y la formación de un circuito cerrado ecológico en la cadena de la industria de las baterías. Se recomienda prestar atención a Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Anhui Zhongyuan New Materials Co.Ltd(603527) , etc. Los productos de la empresa se han vendido a varias compañías.
Fotovoltaica: los precios del silicio marcó el punto de inflexión y la dificultad al alza, los precios del vidrio fotovoltaico cerca de la parte inferior de la etapa. 26 de octubre los precios del silicio cayó 1-2 yuanes / kg, el punto de inflexión ha aparecido. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Oficina de Energía emitieron un “aviso sobre asuntos relacionados con la promoción del desarrollo saludable de la cadena de la industria fotovoltaica” para aliviar la capacidad de la cadena de la industria fotovoltaica, el bloqueo de los precios. Según las estadísticas de la SMM, la producción de polisilicio de China en septiembre fue de 76.200 toneladas, con un aumento del 23% interanual, y las importaciones de polisilicio en septiembre fueron de 0,73 millones de toneladas, con un descenso del 19,1% interanual, con lo que la brecha del silicio sigue disminuyendo. En el contexto de la cadena de políticas que se superponen, la brecha del silicio sigue disminuyendo, los precios del silicio son difíciles de mover hacia arriba. A medida que los precios del silicio bajen el año que viene para impulsar el lanzamiento de centrales eléctricas centralizadas, la oferta y la demanda de vidrio fotovoltaico se estrecharán, el precio actual ha tocado el fondo de la etapa. Nos centramos en recomendar Longi Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Risen Energy Co.Ltd(300118) , Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) . Recomendamos centrarse en Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) y King Kong PV.
Energía eólica: el cuarto trimestre para cumplir con el repunte de la capacidad instalada y la mejora de los beneficios. En cuanto a la demanda, China añadió 19,2 GW de energía eólica en los tres primeros trimestres de este año, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Las nuevas instalaciones en el cuarto trimestre se espera que sea significativamente mayor que el anillo, teniendo en cuenta la retirada completa de los subsidios estatales, se espera que este año no habrá un solo mes de casi 30GW de nuevas instalaciones a la red, la escala anual de nuevas instalaciones de alrededor de 45GW. rentabilidad, arrabio, los precios de la chatarra de acero se redujo en casi un 26% / 20%, respectivamente, en comparación con el primer trimestre de este año, piezas de fundición, husillos y otros componentes negociados a principios de año se espera que tome la delantera en el beneficio, algunas empresas Q3 rentabilidad ha aparecido Se espera que la mejora de la rentabilidad sea más sustancial en el cuarto trimestre de algunas partes de la empresa. Recomendamos centrarse en el líder del huso Jinlei Technology Co.Ltd(300443) .
Equipos de red: Esta semana, el sector de la ultra alta tensión y la transmisión de corriente continua ha subido mucho, sobre todo por el fortalecimiento esperado del inicio de la construcción, el fin de los equipos el año que viene o la entrada en el período de liberación del rendimiento. El próximo año habrá Jin on – Hubei, Hami – Chongqing, Longdong – Shandong, Ningxia – Hunan y otros 4 proyectos de ultra alta tensión DC, Sichuan y Chongqing cuatro estaciones, Huangshi, Datong, Huailai, Tianjin Norte y otros 8 subestaciones de ultra alta tensión AC, además de enero-septiembre de este año, el volumen de licitación de transformadores en comparación con el mismo período del año pasado ha aumentado significativamente, incluyendo 500kV transformador de licitación de crecimiento de la capacidad del 18%, 220kV crecimiento interanual del 60%. Además, la capacidad de licitación de transformadores de 110kV ha aumentado un 87% interanual, lo que sugiere que China Xd Electric Co.Ltd(601179) , Henan Pinggao Electric Co.Ltd(600312) , Baoding Tianwei Baobian Electric Co.Ltd(600550) , Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) , changgaodianxin, etc.
Almacenamiento de energía: De enero a octubre de este año, las ofertas de almacenamiento de energía de China han alcanzado 11,06GW/22,97GWh; entre ellas, un gran número de grandes proyectos independientes de almacenamiento de energía de más de 100MW surgieron en octubre, con un total de 3,39GW/8,39GWh ganados en un solo mes, un aumento del 99,9% y 182,5% en la escala de potencia y energía, respectivamente, en comparación con septiembre. el precio medio de la oferta EPC en octubre fue 1,88 yuanes/hora, un 15,3% más que el mínimo anual de junio. Se espera que la rentabilidad de los proveedores de equipos de almacenamiento de energía mejore en condiciones de costes relativamente estables y mejora de los precios. Se recomienda prestar atención a Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Kehua Data Co.Ltd(002335) y otros temas relacionados.
Energía verde: septiembre de 2022 la energía eólica nacional tasa de utilización fotovoltaica de 97,8%, 98,5%, respectivamente (-0,3pct, +0,5pct interanual), en comparación con el mismo período del año pasado fotovoltaica un pequeño aumento, la energía eólica una pequeña disminución. Guizhou promovió la integración de la energía del carbón y la construcción de nuevas energías, y dejó claro que la asignación de nuevos recursos energéticos se basa en la energía del carbón como prioridad. El Ministerio de Ecología y Medio Ambiente dio a conocer el diseño de las cuotas nacionales de emisión de carbono de 2021 y 2022, que se ajustaron a la baja en diferentes rangos en relación con los valores de referencia de 2019 y 2020, y se construyó activamente el sistema de apoyo al mercado de carbono. Creemos que el beneficio general es bueno para las empresas de energía térmica con una alta proporción de unidades de generación eficiente, así como para los nuevos operadores de energía, y recomendamos Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huaneng Power International Inc(600011) , con un enfoque en los líderes nacionales China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , líder en operaciones fotovoltaicas Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , líder absoluto en energía nuclear, y expandiendo activamente el negocio de nuevas energías China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) .
Carteras recomendadas para la semana.
Byd Company Limited(002594) , Traición, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) , Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Sany Heavy Energy, Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) , Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) , Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) .
Advertencia de riesgo: las ventas de vehículos de nueva energía no son las esperadas, la instalación de generación de energía nueva no es la esperada, las fluctuaciones del precio de los materiales.
