A finales de octubre, el precio de los cerdos vivos en China era de 27,46 RMB/kg, con un precio medio mensual de 27,2 RMB/kg en octubre; el beneficio medio por cabeza de los lechones de cría propia y de los comprados para el engorde alcanzó 1.098,75 RMB/cabeza y 1.086,27 RMB/cabeza, respectivamente, en octubre. El precio medio del pollo de pluma blanca en octubre fue de 9,36 RMB/kg, un 3,31% más que en septiembre. En septiembre se produjeron 28,33 millones de toneladas de piensos industriales, un 7,5% más que en el mes anterior y un 3,1% más que en el año anterior. El final del año es la temporada alta de consumo de productos ganaderos y avícolas, se espera que los precios del ganado y de las aves de corral se mantengan altos, y que los buenos beneficios de la cría impulsen una mayor recuperación de los fundamentos de la protección de los animales para piensos. En el momento actual, nuestras opiniones sobre la asignación estratégica de la industria agrícola son las siguientes.
Seguimos recomendando Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , con poca resistencia a la interpretación lógica y se espera un mayor desarrollo: (1) la industria de pollos de pluma blanca está en la parte inferior del ciclo, para el rendimiento y la valoración en la parte inferior de la historia de la Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , en el patrón de la oferta y la demanda de la industria tiende a mejorar, la recompra de acciones, los accionistas para aumentar las participaciones y otros factores múltiples, o se espera que continúe marcando el mercado de reparación de valoración. (2) Para reiterar nuestra opinión, que es diferente de la del mercado general, el grado de juego y de aglomeración del capital industrial en la industria porcina es significativamente mayor que el de la industria de pollos de engorde, y la interpretación de la lógica de inversión de las existencias de la ganadería porcina se ve fácilmente perturbada por el engorde secundario y la reposición de cerdas. En comparación con el sector porcino, la resistencia a la interpretación de la lógica de la inversión en el sector de los pollos de engorde puede ser menor que en el sector porcino.
Continuar centrándose en la recomendación de la Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) : (1) a partir de la tendencia de rendimiento trimestral, los próximos tres trimestres la presión de base de rendimiento interanual liberado de manera significativa, se espera que el seguimiento para mostrar una tendencia de mejora trimestral, y el rendimiento anual también se espera que entre en el ciclo de rebote; (2) desde este año, los precios de las materias primas aguas arriba han traído la presión sobre la industria de los piensos, haciendo que las pequeñas y medianas empresas para acelerar la retirada, el entorno competitivo de la empresa para optimizar aún más; (3) El repunte de los precios de los cerdos favorece la mejora de los fundamentos del negocio de los piensos para ganado y aves de corral y de la cría de cerdos de la empresa; (4) el final del año entra gradualmente en el periodo de cambio de valoración.
Marco de inversión de las existencias de la ganadería porcina: modelo de 4 cuadrantes del precio del cerdo y de las cerdas reproductoras. Creemos que la dirección de las existencias de ganado porcino depende de la dirección combinada de dos factores: “la dirección del movimiento de los precios del cerdo” y “la dirección del movimiento de las existencias de cerdas reproductoras”. Hay 4 cuadrantes a lo largo de las dos dimensiones de “dirección de la carrera de los precios del cerdo” y “dirección de la carrera de las cerdas reproductoras”. Durante el transcurso del ciclo del precio del cerdo, estos 4 cuadrantes giran e influyen en la dirección de las acciones de la ganadería porcina a través de la deducción lógica de cada cuadrante. En los 4 cuadrantes combinados del precio del cerdo y de las cerdas reproductoras, los impulsores de las existencias de la ganadería porcina en orden de fortaleza a debilidad son: cuadrante 4>cuadrante 3 ≥ cuadrante 1 >De acuerdo con nuestro modelo de 4 cuadrantes, se espera que el período actual hasta el final del año esté más en torno a la lógica de la interpretación del “cuadrante 1”, las acciones de calidad todavía pueden tener ganancias relativas, se recomienda prestar atención a Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Yunnan Shennong Agricultural Industry Group Co.Ltd(605296) y otros relativamente operativos Existencias estables de ganado porcino.
Riesgos: riesgo de epidemia agrícola, riesgo de aumento del precio de las materias primas, riesgo de catástrofes naturales, etc.
