Resumen del mercado en una semana: Esta semana el sector de la maquinaria de SW cayó un 2,30% y el CSI 300 un 5,39%. Esta semana es la fase de divulgación intensiva de los resultados del tercer trimestre, pero también la clave del juego principal del mercado a corto plazo. Equipos fotovoltaicos sobre la base de su declaración de alto crecimiento y la certeza sigue siendo el rendimiento más brillante del sector esta semana, la cadena de equipos en general el rendimiento del segmento específico varía, el repunte marginal de la demanda, el costo a la baja es el foco de los futuros puntos de atención. La dirección autónoma controlable en máquinas-herramienta, equipos de semiconductores y componentes básicos sigue siendo el centro de atención a corto plazo.
Perspectiva incremental semanal: 2022 Q3 divulgación de datos financieros es más, a partir de los resultados, el campo de los equipos especiales equipos fotovoltaicos, equipos de litio sigue siendo la principal dirección de alto crecimiento en la declaración; equipo general a las herramientas, máquinas herramientas, reductores, industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , láser y otras áreas de la declaración presentada Q3 mejora del anillo aún no es evidente, todavía hay diferentes grados de presión año tras año; los ingresos de campo de pruebas de terceros mostraron diferentes grados de El crecimiento, el crecimiento de los beneficios varía en gran medida, lo que refleja la diferencia entre la gestión de la empresa detrás y la segmentación aguas abajo del ciclo de auge de la demanda de pruebas; dirección de la exportación, con sujeción a la inflación en el extranjero y la desaceleración económica se espera que afecte a la mesa de elevación, bicicleta eléctrica y otros atributos de los consumidores sujetos al impacto de la demanda de auge, la tasa de crecimiento en comparación con años anteriores se desaceleró significativamente, 2022 Q4 e incluso el próximo año la visibilidad es baja. Dirección todavía recomendamos centrarse en los equipos fotovoltaicos, las pruebas de terceros y otra lógica de la demanda más claramente la dirección de la segmentación, se centran en la demanda de equipos en general punto de inflexión clara después de las oportunidades de acciones individuales.
Opinión central de esta semana: automatización: China industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 2022 septiembre industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) producción 43.000 unidades, con un aumento del 15,1%, el impacto de la cadena relacionada con la inversión de fabricación epidémica sigue siendo bajo presión, la segunda mitad del efecto de base baja bajo la rentabilidad de la empresa correspondiente o seguir mejorando, se recomienda centrarse en los fabricantes de herramientas ↪Sm_22308, Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) etc.; láser: afectado por la epidemia china, la demanda de la industria del láser bajo presión, la tendencia de alta potencia de la industria continúa, se espera que los productos de alta potencia de más de 6000w continúen liberándose, se recomienda centrarse en el líder del sistema de control de operaciones de corte por láser doméstico Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) y se espera que la competencia de precios mejore el posterior líder del láser doméstico Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ; equipos fotovoltaicos: reducción de costes de la industria. El tema principal es la mejora de la eficiencia, el fondo de precio global PV plana de la oblea de silicio, la célula a la escala de expansión de enlace del módulo se espera que supere las expectativas, se recomienda centrarse en la disposición de la plataforma de la oblea de silicio \ módulo líder Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; enlace de la célula, la metalización, la tecnología de transferencia de láser se espera que sea liberado en la segunda mitad del año, se recomienda centrarse en Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ; se espera que el progreso de la heterounión para superar las expectativas, el seguimiento de un solo costo W con el PERC tradicional se espera que el nivel, se recomienda prestar atención a Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; equipo de litio: de acuerdo con los datos de la Asociación de Automóviles de China, en Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) coche 2022 septiembre de producción de 755000 unidades, un aumento del 110% interanual, la ola global de electrificación es clara, grandes pedidos de los clientes a cobrar en el inminente, se recomienda prestar atención a la elasticidad de su equipo de proceso líder, específicamente incluyendo Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) . Además de la competencia de la batería de energía aguas abajo y la iteración del producto para traer la demanda de nuevos equipos de proceso, se recomienda prestar atención a Iray Technology Company Limited(688301) , Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , etc.; pruebas y medición: actualización de fabricación a medio y largo plazo para impulsar la demanda de pruebas de terceros continuó el crecimiento, el efecto de Mateo de la industria es significativa, el segundo trimestre por el impacto de la epidemia ligeramente bajo presión, se recomienda prestar atención a Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , atención a la declaración Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) con más margen de mejora; dirección de las exportaciones: etapa de devaluación del RMB, bajada de los costes de flete, bajada de los precios de las materias primas, se espera que las empresas orientadas a la exportación en la segunda mitad del año reparen los márgenes de beneficio, centrándose en el líder del sistema de control de accionamiento lineal Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , el líder del motor de la bicicleta eléctrica Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) , etc.; maquinaria de construcción: 26 empresas fabricantes de excavadoras incluidas en las estadísticas en septiembre de 2022 vendieron un total de Varios tipos de excavadoras 21.200 unidades, con un aumento del 5,49%; la segunda mitad del año, las exportaciones siguen creciendo a un alto ritmo, la mejora de la demanda de China, se recomienda prestar atención a Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , etc.
Calificación de la industria y estrategia de inversión: teniendo en cuenta que la epidemia acelera la tendencia de actualización de la automatización en la industria manufacturera de China, la industria descendente lleva a los fabricantes de equipos chinos a mejorar su competitividad y el proceso de sustitución de importaciones se acelera, mantener la calificación de “Recomendado”.
Recomendaciones de esta semana: Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) .
Riesgos: el control de la epidemia mundial no es el esperado, el auge de la inversión manufacturera en China sigue disminuyendo, el enfoque en la entrega de nuevos productos de la empresa no es el esperado, el enfoque en el crecimiento de los pedidos de la empresa no es el esperado, el enfoque en el crecimiento del rendimiento de la empresa no es el esperado, el enfoque en el patrón de competencia intensificado de la empresa, los tipos de cambio, los costes de flete y otras fluctuaciones significativas de riesgo.
