Lo más destacado de la inversión.
Aceleración de la modernización de la defensa nacional y del ejército. El Decimocuarto Plan Quinquenal y la Propuesta de Objetivos Visionarios 2035 señalan claramente que debemos acelerar la modernización de la defensa nacional y del ejército para hacer realidad la unificación de un país rico y un ejército fuerte; al mismo tiempo, se menciona que debemos acelerar el desarrollo de la mecanización, la informatización y la integración de la inteligencia. El período del “Decimocuarto Plan Quinquenal” es también un período clave para conectar 2035 para lograr la modernización de la defensa nacional y el ejército, creemos que para acelerar la construcción de la tecnología de la información de la defensa nacional, la industria de la electrónica militar marcará un rápido crecimiento.
Tendencia de desarrollo de la industria electrónica militar. A medida que se profundiza en la construcción de la tecnología de la información de la defensa nacional, la aceleración de la instalación de nuevas armas de combate principales, la renovación y la actualización de los equipos antiguos traerán un nuevo espacio de mercado para la industria de la electrónica militar. Según los cálculos del Foresight Industry Research Institute, se espera que en 2025 el tamaño del mercado de la industria electrónica militar china alcance los 501200 millones de yuanes, con una tasa media de crecimiento anual compuesto del 9,33% entre 2021 y 2025.
Los atributos de crecimiento de los componentes activos son extraordinarios. El mercado de FPGA de China ha seguido expandiéndose y creciendo en los últimos años. Según los datos de Frost & Sullivan, el mercado de FPGA de China ha crecido de aproximadamente 6.550 millones de RMB en 2016 a aproximadamente 15.030 millones de RMB en 2020, con una CAGR de aproximadamente el 23,1%. Con la aceleración del proceso de sustitución nacional, se espera que la demanda del mercado chino de FPGAs siga creciendo.
Los productos de MLCC tienen una amplia gama de aplicaciones, con clientes secundarios que abarcan el sector aeroespacial, la aviación, los barcos, las armas y otros armamentos, así como sectores industriales y de consumo como el transporte ferroviario, la electrónica del automóvil, las redes inteligentes, las nuevas energías y la electrónica de consumo. Como el mayor mercado de condensadores, la tasa de crecimiento de la escala de la industria de condensadores de China sigue siendo más alta que la tasa de crecimiento de la escala mundial. Según la Asociación de la Industria de Componentes Electrónicos de China, la escala del mercado de la industria de MLCC de China alcanzó los 46,2 mil millones de yuanes en 2020, un 5,48% más que el año anterior, y se espera que la escala del mercado alcance los 53,3 mil millones de yuanes en 2023, con una tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 5%.
Estrategia de inversión. El segundo diez subrayó que, según lo previsto para lograr el objetivo de construir el ejército de cien años, acelerar el ejército popular en un ejército de clase mundial, es un requisito estratégico para la construcción integral de un país socialista modernizado, que tiene una mayor demanda de sustitución de equipos y equipos de tecnología de la información inteligente actualización. Al mismo tiempo, la construcción de la información de defensa nacional tiene que lograr el control independiente y la sustitución interna, los componentes electrónicos chinos actuales para lograr la sustitución interna todavía tiene mucho margen de mejora, a largo plazo optimista sobre el crecimiento de la industria. Recomendados: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) .SZ), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .SZ), Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ( Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) .SZ), Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ( Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) .SZ), Visions Chang Technology (001270.SZ), Guo Bo Electronics (688375.SH).
Sugerencia de riesgo. La subida de los tipos de interés a nivel mundial, mayor de lo previsto, ha provocado una menor demanda de componentes; el avance de la tasa de localización, menor de lo previsto, ha provocado un menor rendimiento de las empresas de componentes; la adquisición de armas y equipos, menor de lo previsto.
