Revisión de la industria
Durante el periodo de referencia (202210/10202210/21), la industria de maquinaria y equipos subió un 8,13%, superando al índice CSI 300 en un 9,76 pct. Los subsectores secundarios de equipos de automatización, equipos generales, maquinaria de construcción, equipos especiales y equipos de transporte ferroviario subieron un 9,80%, 8,40%, 7,67%, 7,65% y 4,77% respectivamente. Entre los principales subsectores terciarios de seguimiento, los equipos de control industrial, los equipos láser, los equipos especiales de litio y los equipos de procesamiento fotovoltaico subieron un 10,39%, un 8,72%, un 6,49% y un 2,12% respectivamente, mientras que los equipos de semiconductores cayeron un 3,3%.
El rendimiento de la industria en lo que va de año, la maquinaria y los equipos de los cinco subsectores secundarios cayeron todos, la placa de equipo general fue la que menos cayó, un 13,32%, la placa de maquinaria de construcción fue la que más cayó, un 30,68%, se centran en el seguimiento de los cinco subsectores terciarios, los equipos de procesamiento fotovoltaico subieron un 6,53%, el resto están a la baja, incluyendo los equipos de control industrial fueron los que menos cayeron, un 14,37%, los equipos láser fueron los que más cayeron, un 40,53%. El resto bajó, siendo los equipos de control industrial los que menos cayeron, un 14,37%, y los equipos láser los que más bajaron, un 40,53%.
En cuanto a los valores individuales, Suzhou Secote Precision Electronic Co.Ltd(603283) , Suzhou Shijia Science & Technology Inc(002796) , Uni-Trend Technology (China) Co.Ltd(688628) , Guangzhou Hexin Instrument Co.Ltd(688622) y Anhui Heli Co.Ltd(600761) fueron los que más subieron durante el periodo de referencia, con un 73,7%, 59,9%, 51,5%, 50,5% y 43,3% respectivamente. En cuanto a la valoración, a 21 de octubre de 2022, la relación dinámica P/E de la industria de maquinaria y equipos era de 29,69 veces, a un nivel histórico del 52,4%, 2,25 más que las 27,44 veces del 7 de octubre de 2022, con una valoración al nivel del 11º de la industria primaria de Shenyang. Entre los subsectores secundarios, los equipos de automatización tienen el nivel de valoración más alto, con 37,19 veces. Entre los principales subsectores terciarios de seguimiento, los equipos de semiconductores y los equipos de procesamiento fotovoltaico tienen niveles de valoración más altos, de 85,83 veces y 46,88 veces respectivamente.
La visión de este número
Los equipos de PECVD para baterías TOPCon siguen ganando el reconocimiento de las fábricas de baterías y se recomienda prestar atención a las empresas de equipos relacionados. El 11 de octubre, Royal Group Co.Ltd(002329) dijo en una encuesta que la capacidad de producción de células TOPCon de 20GW de la compañía en Fuyang se pondrá en producción en junio y octubre de 2023, 5GW respectivamente, y se añadirá una línea de producción de 10GW en 2024. En cuanto a la selección del equipo, la empresa dijo que eligió la ruta PECVD por las siguientes razones: (1) la ruta PE es menos costosa que la ruta LP en términos de adquisición de equipo; (2) en comparación, la ruta PE tiene un tiempo de proceso más corto, una mayor capacidad por unidad de equipo, menos máquinas de equipo, menos espacio y una mejor disposición del equipo; (3) bajos costes de mantenimiento: la ruta LP tiene una vida media del tubo de cuarzo de 56 días, una vida del bote de cuarzo de 60 días y un consumo de piezas de cuarzo de 1,62 millones al día. (3) bajos costes de mantenimiento: la vida media del tubo de cuarzo de la ruta LP es de 56 días, la vida de la barca de cuarzo es de 60 días, y el consumo de piezas de cuarzo es de 1,62 millones/unidad/año, mientras que la vida del tubo de cuarzo de la ruta PE es de 1-2 años, y sólo el consumo de la barca de grafito normal. Todo el equipo debe estar apagado durante este periodo. Además, las células TOPCon de Tongwei utilizan la ruta tecnológica de deposición de polisilicio 210PECVD, con una eficiencia de conversión media superior al 24,7%.
El equipo de PECVD ha ganado varias licitaciones durante el año. El 22 de julio y el 1 de agosto de este año, Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) anunció en su sitio oficial de microblogging que la ruta PE-Poly de la empresa había ganado dos licitaciones consecutivas para el proyecto de células TOPCon. El 23 de junio de este año, Shengcheng Photovoltaic, filial de Jingshan Light Machinery, entregó al cliente el primer equipo de recubrimiento dos en uno que utiliza la ruta PECVD+PVD.
En septiembre de 2022, la Plataforma Nacional Experimental de Fotovoltaica y Almacenamiento de Energía (Base de Daqing) dio a conocer los resultados del primer semestre de 2022: entre los diferentes tipos de módulos, el módulo N-TOPCon tiene la mejor generación de energía, mayor tasa bifacial y menor temperatura de funcionamiento; el módulo N-HJT tiene mayor temperatura de funcionamiento y mayor pérdida de temperatura. Los módulos N-HJT tienen mayores temperaturas de funcionamiento y mayores pérdidas de temperatura; los módulos N-IBC tienen una tasa bifacial más baja y una ganancia trasera menor.
La capacidad prevista de TOPCon supera los 240 GW. Según nuestras estadísticas, la capacidad actual de células TOPCon en construcción/por construir es de 240,3 GW. Los principales fabricantes de células han acelerado la disposición de la capacidad TOPCon, entre ellos Longi 30GW (en construcción), JinkoSolar 22GW (en construcción) y Tongwei 8,5GW (en construcción).
Creemos que en el contexto de la expansión acelerada de TOPCon, la ruta PECVD seguirá ganando el reconocimiento de las fábricas de células y la cuota de mercado de PECVD seguirá aumentando. Sugerimos centrarse en las empresas de equipos con tecnología madura de equipos PECVD que ya han obtenido pedidos del mercado, como Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) y J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) .
