Cartera de convertibles de la gran industria de la ZSE
Bono Convertible Hangxiao, Bono Convertible Qianglian, Bono Convertible Slay, Bono Convertible Guomei, Bono Convertible Long22, Bono Convertible Fulai, Bono Convertible Haiyu, Bono Convertible Tong22
Desde el punto de vista del sector, la ZJM seleccionada se centró en buenos tramos. Combinando los puntos de vista de la industria, la construcción de la cartera de inversión, no sólo las acciones positivas, los bonos convertibles también se puede esperar: las acciones positivas son un importante motor de los bonos convertibles, los dos muestran una fuerte correlación, por lo tanto, como “acciones positivas alternativa” de activos, la asignación de los bonos convertibles puede compartir el crecimiento de las acciones positivas, el rendimiento se puede esperar.
Un análisis bidimensional de las acciones positivas (fundamentos) y de los bonos convertibles (valoración + términos) para construir una cartera de bonos convertibles. En este artículo, hemos recopilado una lista de bonos convertibles en el sector de la gran manufactura en todo el mercado. 1) Basándonos en los fundamentos de las acciones subyacentes, hemos seleccionado las acciones subyacentes en el sector de la gran manufactura con fundamentos ventajosos y bonos convertibles emitidos sobre la base de las opiniones de investigación de varios grupos de la industria en el sector Zheshang Securities Co.Ltd(601878) de la “gran manufactura” (maquinaria y equipos, defensa e industria militar, equipos de energía y automóviles); 2) Se han analizado los bonos convertibles (valoración + términos). (Términos), el análisis de los bonos convertibles de las acciones seleccionadas, seleccionó la cartera alcista clave de bonos convertibles, lo que sugiere que los inversores también pueden asignar bonos convertibles para obtener oportunidades de ingresos de crecimiento en estos sectores.
PV] silicio Q4 liberación de la capacidad de producción marcó el pico, el enlace de la célula para tomar la delantera en el aumento de los precios, la escasez de capacidad efectiva de obleas de silicio y la batería de enlace discurso de la cadena de la industria es más fuerte
1) ofertas compensatorias de baja valoración: TCL Central, Tongwei Co.Ltd(600438) , GCL Technology. 2) competitividad global de las empresas de módulos: Longi Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , JinkoSolar, Risen Energy Co.Ltd(300118) . 3) aprovechamiento de los cuellos de botella en el suministro de materias primas auxiliares: Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 4) Otros: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Kbc Corporation Ltd(688598) .
【Wind power】El espacio de instalación de energía eólica de base grande es vasto, alcista 22Q4 y la demanda de 2023
1)Beneficio de la sustitución nacional: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; 2)Líder mundial de piezas competitivas con mejores ganancias: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; 3)Brisa marina de certeza de crecimiento: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) . 4) fabricantes de aerogeneradores líderes a gran escala: Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) .
Equipos eléctricos] Se espera que la inversión en la red eléctrica acelere el aterrizaje, y se acelera la inversión y la construcción de extra-alta tensión
1) Tensión extra alta: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Tbea Co.Ltd(600089) ; 2) Inteligencia de la red de distribución: Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) ; 3) Beneficio del ciclo de sustitución de contadores: Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) .
[Maquinaria y equipos] para aprovechar la oportunidad de la revolución energética, para promover la cadena de suministro independiente y controlable, centrándose en los nuevos equipos de energía, equipos y materiales semiconductores (gas especial electrónico) oportunidades
1) equipos fotovoltaicos: Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) ; 2) equipos de litio: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ; 3) equipos de energía eólica: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) : 4) equipos y materiales semiconductores (gas especial electrónico): Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Tuojing Technology, Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) .
Industria militar de defensa] industria militar “endógena + externa” doble impulso, alcista misiles / tecnología de la información / aviónica / subsector de aviones militares: aviones militares “catorce cinco” tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 22%. La aeronáutica se beneficia del “mantenimiento + recambio”, la tasa de crecimiento compuesto del “14º Plan Quinquenal” es de alrededor del 26%. Los misiles se benefician de las “reservas estratégicas + propiedades consumibles” y la tecnología de la información se beneficia de la “profundización de la informatización + sustitución doméstica”, con mayores tasas de crecimiento.
1) fábrica anfitriona: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) ; 2) núcleo de apoyo / materias primas: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Aecc Aero Science And Technology Co.Ltd(600391) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.; 3) Misiles y tecnología de la información: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
【New Energy Vehicles】Bullish en el aumento de la doméstica y eléctrica doble golpear las tendencias de la industria incremental
Una línea principal, el núcleo de la competitividad global: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) .
Cuatro ramas, suministro de electrodo negativo apretado líder: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Traición, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) , etc.; ciclo de expansión de la industria más largo líder de papel de aluminio de la batería: Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Shantou Wanshun New Material Group Co.Ltd(300057) ; inversión de fondo del electrolito: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) ; almacenamiento de energía y sodio. Batería: Tianneng Battery Group Co.Ltd(688819) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Narada Power Source Co.Ltd(300068) .
Oportunidades de inversión en bonos convertibles
【PV】 Se espera que la demanda instalada de PV sea de alto crecimiento, se espera que alcance 12461491GW de nuevas instalaciones en todo el mundo en 2030, CAGR = 26%, alcista en las valoraciones bajas para compensar, la competitividad global de las empresas de componentes, se benefician del suministro de materias primas cuello de botella de materiales auxiliares en tres direcciones, los bonos convertibles son alcistas en los bonos convertibles Foley, bonos convertibles Haiyu, bonos convertibles Tong22. Oblea de silicio en la cadena de la industria fotovoltaica enlaces fuertes, fuerte capacidad de cambio de costos, buen patrón competitivo, la liberación de la capacidad de producción de silicio Q4 marcó el pico, el enlace de la célula es el primero en aumentar los precios, la escasez de capacidad efectiva de la oblea de silicio y la batería de enlace de la cadena de la industria es fuerte, el bono es alcista en Long 22 bonos convertibles.
Wind power】Big base de energía eólica espacio instalado es vasto, alcista 22Q4 y 2023 la demanda, alcista beneficio sustitución doméstica, la mejora de los beneficios de la competitividad global partes líder, el crecimiento de la brisa del mar, a gran escala principales fabricantes de turbinas de viento cuatro direcciones. 2022 China energía eólica rodamiento tasa de localización de sólo el 0,6%, Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) propuso construir 57.500 conjuntos de rodamiento de la caja de cambios del proyecto, se espera que Para lograr un importante avance en la sustitución local, la conversión de bonos alcista en los bonos de conversión de enlace fuerte.
Equipos especiales] aprovechar las oportunidades de la revolución energética, promover la cadena de suministro independiente y controlable, centrarse en los nuevos equipos de energía, equipos de semiconductores y materiales (gas especial electrónico) oportunidades. Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) Transformación de las cáscaras de la batería de la nueva energía para abrir la segunda curva de crecimiento, optimista sobre la segunda mitad de la empresa de las cáscaras de la batería de la nueva energía liberar gradualmente el volumen. Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) chip de seguridad inteligente, circuito integrado especial dos negocios principales juntos para promover el rendimiento de la empresa de alto crecimiento. Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) Crecimiento de la demanda + aumento de la cuota de mercado + mejora de la rentabilidad, espacio de ganancias a largo plazo en varias ocasiones. En cuanto a los bonos convertibles, somos optimistas sobre los bonos convertibles de Hangxiao, los bonos convertibles de Slay y los bonos convertibles de State Micro.
Consejos sobre el riesgo
1) Riesgo de que las inversiones en infraestructuras e inmobiliarias sean inferiores a las previstas; 2) Riesgo de grandes fluctuaciones en los precios de las materias primas; 3) Riesgo de que el juego internacional supere las expectativas; 4) Riesgo de que la propagación de la epidemia COVID-19 supere las expectativas; 5) Riesgo de reembolso anticipado de las obligaciones convertibles.
