Se ha publicado la lista de miembros del 20º Politburó Central, y el número de miembros procedentes de la industria militar ha aumentado considerablemente. Desde el punto de vista de la experiencia militar y de la industria militar de los miembros, excepto el Presidente de la Comisión Militar, un total de 3 miembros del 19º Politburó Central tienen experiencia militar (2 del Ejército y 1 de la Fuerza Aérea), y ningún miembro tiene experiencia en el grupo de la industria militar; 2 miembros del 20º Politburó tienen experiencia militar (ambos del Ejército), pero 3 miembros tienen experiencia en el grupo de la industria militar, incluyendo 1 con experiencia laboral en el Grupo de la Industria de Armas Sin embargo, hay tres miembros con experiencia en grupos industriales militares, uno de ellos con experiencia en el Grupo de Industria de Armamento y dos con experiencia en el Grupo Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) . Este cambio de estructura puede subrayar la importancia y la urgencia del futuro desarrollo de la industria de defensa china.
El “20º Congreso Nacional” ha puesto más énfasis en la “seguridad”, y la seguridad de la defensa nacional puede convertirse en la dirección principal. Comparando la frecuencia de las palabras clave en el 19º Congreso Nacional y en el 20º Congreso Nacional, encontramos que las palabras “economía”, “mercado”, “reforma”, etc. son más importantes que las del 20º Congreso Nacional. Las palabras “reforma” han disminuido en comparación con el informe del 19º Congreso Nacional, mientras que “seguridad”, “ciencia y tecnología”, “defensa + militar” y “seguridad” han disminuido. Los términos “defensa + militar + militar” aumentaron 18 (17-35), 4 (5-9) y 5 (18-23) veces respectivamente, siendo las expresiones relacionadas con la seguridad las más evidentes, y la defensa y la seguridad pueden convertirse en la principal dirección de la fuerza. “En el informe del 20º Congreso Nacional se propone por primera vez “mejorar la capacidad de victoria del ejército popular, innovar la orientación estratégica militar, desarrollar estrategias y tácticas de guerra populares, construir un sólido sistema de fuerza de disuasión estratégica, aumentar la proporción de nuevas fuerzas de combate en nuevas áreas y promover a fondo la formación militar orientada al combate”. Se trata de nuevos requisitos para la construcción de la defensa nacional, lo que indica que la industria militar se desarrollará en una dirección más amplia y multidimensional. La expresión de la reforma militar ha cambiado de “el 19º Congreso Nacional – Seguir profundizando la defensa nacional y la reforma militar” a “el 20º Congreso Nacional – Consolidar y ampliar los logros de la defensa nacional y la reforma militar”, lo que indica que la actual ronda de reforma militar será más amplia y multidimensional. Esto indica que la actual ronda de reforma del ejército ha sido efectiva y que la estructura y las políticas pertinentes del ejército han tomado forma básicamente. En el futuro, la atención se centrará en la creación de capacidades militares, y el desarrollo rápido de equipos sigue en marcha. En cuanto al desarrollo de modelos, se incrementará el número de nuevos modelos y la demanda, y se espera que se acelere la sustitución de los modelos antiguos.
Consejo de inversión: el concepto de seguridad “veinte” para liderar, el mercado militar Q4 se espera que se abra. El concepto de seguridad de los “veinte” es líder, la seguridad de la defensa nacional es insuperable, y la atención del mercado es obviamente creciente. El cuartil de valoración del sector de la industria militar es del 31,8%, con más margen de mejora. A medida que el impacto de la epidemia tiende a debilitarse, se espera que la placa de la tasa de crecimiento de rendimiento Q3 mejor que Q2, el auge de mejorar, se recomienda que “el crecimiento pesado, la valoración de la luz”, prestar atención al rendimiento de las acciones de alto crecimiento. Además, con el aterrizaje paulatino de los tres informes trimestrales, se recomienda disponer activamente de las oportunidades de cambio de valoración del cuarto trimestre. Configuración recomendada de “cinco dimensiones”: 1) cadena de la industria del desarrollo de la aviación, que incluye Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ; 2) cadena de la industria de la aviación, que incluye Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) y Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; 3) cadena de la industria de misiles, incluyendo Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) y navegación politécnica; 4) localización para mejorar el beneficio del sujeto, incluyendo Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) y China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ; 5) reforma de la empresa estatal para mejorar el crecimiento del rendimiento del sujeto, incluyendo Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Avicopter Plc(600038) y Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) .
Riesgos: el “14º Plan Quinquenal” y el riesgo de que la reforma militar no sea la esperada.
