Documento de la Bolsa de Shanghai SSE Section Review (Refinancing) [2022] No. 247
─────────────── Carta de consulta sobre el examen de los documentos de solicitud para la emisión de acciones a objetos especificados por 3Peak Incorporated(688536) Microelectronics Technology (Suzhou) Company Limited, 3Peak Incorporated(688536) Microelectronics Technology (Suzhou) Company Limited, Haitong Securities Company Limited(600837) .
De acuerdo con la Ley de Valores, las Medidas para la Administración del Registro de Emisiones de Valores de Empresas Cotizadas en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica (para su aplicación a modo de prueba), las Normas para la Revisión de la Cotización de Emisiones de Valores de Empresas Cotizadas en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghái y otras leyes y reglamentos pertinentes y las normas pertinentes de la Bolsa, el órgano de auditoría de la Bolsa ha revisado los documentos de solicitud de 3Peak Incorporated(688536) Microelectronics Technology (Suzhou) Company Limited (en lo sucesivo, el Emisor o la Empresa) para la emisión de acciones a objetivos específicos y formó la primera ronda de (en lo sucesivo, el Emisor o la Empresa) y formó la primera ronda de preguntas. 1. Sobre el proyecto de emisión
(1) Según los materiales de presentación, 1) los proyectos de recaudación de fondos actuales del emisor incluyen el proyecto de construcción del centro integral de I+D de Lingang, el proyecto de I+D e industrialización de productos híbridos analógicos de alta integración y digitales-analógicos, el proyecto de construcción del centro de pruebas, los proyectos de recaudación de fondos anteriores incluyen el proyecto de desarrollo e industrialización de productos de circuitos integrados analógicos, el proyecto de construcción del centro de I+D, los proyectos de recaudación de fondos adicionales incluyen el proyecto de I+D e industrialización de chips analógicos de grado automotriz, el proyecto de I+D e industrialización de chips de fuente de alimentación de alto rendimiento. (2) El proyecto de construcción del Centro Integrado de I+D de Lingang tiene previsto llevar a cabo una investigación tecnológica de vanguardia en los ámbitos de los dispositivos de proceso, el diseño de envases y las pruebas automatizadas, y ya ha obtenido terrenos para el proyecto; el proyecto de I+D e industrialización de productos de frontales analógicos de alta integración y productos híbridos digital-analógicos tiene como objetivo desarrollar chips de sensores y frontales analógicos de alto rendimiento, chips y módulos de alimentación digital multifase, chips de reloj de alta precisión, chips de interconexión de alta velocidad y chips de serie MCU híbridos digital-analógicos de alto rendimiento. (3) Desde su creación, la empresa ha adoptado el modelo empresarial Fabless.
Se pide al emisor que explique: (1) el contenido específico del proyecto que implica la I+D y los productos o servicios correspondientes, la inversión actual en I+D y su progreso, los resultados esperados de la I+D y la necesidad de la misma; (2) la relación entre el proyecto y el negocio existente y el proyecto anterior, y el impacto en la estructura del negocio y de los productos de la empresa y en la estructura de los clientes tras la ejecución del proyecto; (3) si dispone de la tecnología, la capacidad de I+D, el personal y las cualificaciones necesarias para la ejecución del proyecto. (4) La necesidad de ampliar la escala de negocio del proyecto para el desarrollo y la industrialización de productos híbridos analógicos de alta integración y digitales-analógicos, las disposiciones para la posterior reubicación, la cantidad y el origen de los costes, y el impacto en la estabilidad de la ejecución del proyecto, teniendo en cuenta los proyectos existentes, el espacio de mercado posterior, el nivel tecnológico del producto, el desarrollo de los clientes y las expectativas de desarrollo futuro; (5) Centro de pruebas (5) Comparación del nivel tecnológico de pruebas del proyecto de construcción con el de los proveedores externos, la relación de correspondencia entre la capacidad de pruebas resultante y la demanda de la empresa, la consideración de la expansión de nuevos negocios y el acuerdo de desarrollo futuro entre el nuevo negocio y el existente, y si habrá cambios en el modelo de negocio. Se pide al emisor que mejore la divulgación de información en el folleto de acuerdo con la respuesta anterior y con los artículos 54 a 56 de las “Directrices sobre el contenido y el formato de la divulgación de información por parte de las empresas que emiten valores públicos – Folleto para la emisión de valores a partes no especificadas por parte de empresas que cotizan en la Bolsa de Ciencia y Tecnología”.
Se solicita al patrocinador que verifique y exprese una opinión clara sobre los asuntos mencionados. Se pide al promotor y al abogado del emisor que verifiquen y expliquen el momento de la presentación del proyecto de captación de fondos, si se ajusta a las políticas industriales nacionales pertinentes, y si hay que cumplir otros procedimientos distintos de la presentación del proyecto en los departamentos correspondientes u otros requisitos de los departamentos correspondientes.
2. En cuanto a la escala de financiación y la estimación de los beneficios
Según los materiales de presentación, (1) el importe total de los fondos a recaudar no superará los 4.018535.500 RMB, y el “Proyecto de construcción del Centro de I+D integrado en Lingang”, el “Proyecto de I+D e industrialización de productos híbridos analógicos y digitales altamente integrados” y el “Proyecto de construcción del Centro de pruebas” se proponen para ser financiados por un importe total de 4.018500000 RMB. ” (2) El uso de los ingresos mencionado anteriormente incluía 704895.600 RMB para gastos de investigación y desarrollo, 60.886500 RMB para gastos de personal y 2.097800 RMB para gastos de reserva. (3) El importe total de los ingresos que se obtengan se utilizará para complementar el capital circulante en 60.000000 RMB. (4) La empresa se caracteriza por tener activos ligeros y una elevada inversión en investigación y desarrollo.
Se pide al emisor que explique: (1) el contenido específico y el proceso de cálculo de la construcción y la decoración, los equipos de software y hardware, los gastos de I+D, los gastos de personal y los gastos de reserva, la base y la razonabilidad de la determinación de la superficie y el número de compras de equipos; (2) la escala y la razonabilidad de la recaudación de fondos para reponer el flujo actual en sustancia a la luz de la determinación específica de los gastos de I+D y los gastos de personal en el proyecto de recaudación de fondos actual, y si la proporción correspondiente supera el 30% de la recaudación total de fondos. (3) la necesidad y el carácter razonable de la magnitud de esta financiación a la luz del saldo de fondos existente del emisor, de la utilización de los fondos y del déficit de fondos; 4) si la composición de la inversión de los ingresos se ha invertido antes de la consideración de la Junta; 5) los detalles de los datos y cálculos del beneficio (5) Detalles de los datos y el proceso de cálculo de la medición, la base y la razonabilidad de la determinación de los indicadores clave de la medición, como el precio unitario y el volumen de ventas, y la comparación con productos similares existentes y empresas comparables del mismo sector.
Se solicita al promotor y al contable informante que: (1) verifiquen y expresen una opinión clara sobre los asuntos mencionados; (2) verifiquen y expresen una opinión clara de acuerdo con la Pregunta 4 de las Preguntas y Respuestas sobre la Revisión de la Emisión de Valores y la Cotización de las Empresas Cotizadas en la Bolsa de Valores de Ciencia y Tecnología; (3) verifiquen y expresen una opinión clara de acuerdo con la Pregunta 22 de las Preguntas y Respuestas sobre la Refinanciación de los Negocios.
3. En cuanto a la recaudación de fondos anterior
“(2) En junio de 2021, la Compañía propuso añadir una filial de propiedad absoluta, 3Peak Incorporated(688536) Shanghai, como organismo de ejecución del “Proyecto de desarrollo e industrialización de productos de CI analógicos” y aumentar en consecuencia el número de fondos recaudados. (3) En junio de 2022, la empresa invirtió 976376.500000 RMB en el “Proyecto de I+D e industrialización de chips analógicos de grado automotriz”, “Chips de potencia de alto rendimiento” y “Chips de potencia de alto rendimiento” con fondos sobredimensionados. (3) En junio de 2022, la empresa utilizó 976376.500000 RMB de los fondos emitidos en exceso para invertir en el “Proyecto de I+D e industrialización de chips analógicos de grado automotriz” y en el “Proyecto de I+D e industrialización de chips de alimentación de alto rendimiento”.
Se pide al emisor que explique: (1) si el progreso de la ejecución de los proyectos de oferta pública inicial se ajusta a las expectativas, si los fondos recaudados se han invertido según lo previsto y si existen incertidumbres significativas en la ejecución de los proyectos; (2) las razones específicas para la ejecución del nuevo “proyecto de desarrollo e industrialización de productos de circuitos integrados analógicos” y el lugar de ejecución de la empresa; (3) las consideraciones y razones específicas para el uso por parte de la empresa del exceso de fondos recaudados para invertir en los proyectos mencionados. (3) las consideraciones específicas y los antecedentes de la utilización por parte de la empresa de los fondos recaudados en exceso para invertir en el proyecto mencionado, las reservas de la empresa en términos de tecnología, personal y pedidos, etc., y si la empresa utilizará los ingresos para invertir en el proyecto mencionado.
Por favor, pida al patrocinador y al contable informante que verifiquen y expresen opiniones claras.
4. Sobre el negocio y los clientes
(1) Según los materiales de información, durante el periodo de referencia, los ingresos comerciales de la empresa ascendieron a 303755.900 RMB, 566485.000 RMB, 1.325948.900 RMB y 998069.900 RMB, respectivamente, y la empresa adoptó el modelo de ventas de “distribución más ventas directas”, siendo los ingresos por distribución el 37,84%, el 40,50% y el 95,08%, respectivamente. (2) Durante el periodo de referencia, los cinco principales clientes de la empresa representaron el 73,50%, el 70,59%, el 67,48% y el 60,53% de los ingresos, respectivamente, con un alto grado de concentración de clientes y cambios en algunos de los cinco principales clientes. (3) El anuncio está sujeto al riesgo de fricciones comerciales internacionales.
Se pide al emisor que explique: (1) las razones del aumento significativo de la proporción del negocio de distribución de la empresa, si existen diferencias con empresas comparables del mismo sector, así como información sobre los principales distribuidores cooperativos, si existe una relación de afiliación con la empresa, las ventas terminales de los distribuidores y las devoluciones de ventas, etc. (3) analizar el impacto específico de los cambios en el entorno comercial actual en China y en el extranjero sobre las ventas y adquisiciones de la empresa y la ejecución del proyecto, así como las contramedidas adoptadas por la empresa, teniendo en cuenta la situación comercial nacional y extranjera.
Se pide al promotor y al contable informante que verifiquen y expresen una opinión clara.
5. Sobre las inversiones financieras
De acuerdo con los materiales de presentación, 1) a 30 de junio de 2022, la Compañía tenía fondos monetarios de 257214.000 RMB, activos financieros para la negociación de 130773.500 RMB, inversiones de capital a largo plazo de 103975.000 RMB, inversiones en otros instrumentos de capital de 5.240000 RMB y otros activos financieros no corrientes de 102574.600 RMB. 2) La Compañía tiene participaciones en el capital de seis empresas participantes, incluyendo Suzhou Xinyang, Kunpeng Yuanhe y Kunqiao II, algunas de las cuales son fondos industriales. (2) La empresa tiene participaciones en seis empresas participantes, entre ellas Suzhou Xinyang, Kunpeng Yuanhe y Kunqiao II, algunas de las cuales son fondos industriales.
Se pide al emisor que explique: (1) con respecto a los fondos industriales, si se trata de inversiones industriales con el fin de adquirir tecnología, materias primas o canales en torno a las fases anteriores y posteriores de la cadena industrial, teniendo en cuenta los acuerdos de inversión, los objetivos finales de inversión, el alcance de las futuras inversiones propuestas y los planes posteriores de captación de fondos; (2) las inversiones financieras nuevas y propuestas realizadas seis meses antes de la fecha de resolución del consejo de administración de la emisión y antes de la emisión, y si se deducen del importe total de los fondos captados; y (3) si las inversiones financieras nuevas y propuestas se deducen del importe total de los fondos captados. (2) las inversiones financieras recién invertidas y por invertir desde los seis meses anteriores a la fecha del acuerdo del consejo de administración de la emisión a la emisión, si se deducen del importe total de los ingresos de la emisión, y si la sociedad cumple el requisito de no tener inversiones financieras de gran cuantía en el último período a la luz de las inversiones correspondientes.
Se pide al contable informante que verifique y exprese una opinión clara a la luz de la pregunta 15 de las “Preguntas y respuestas sobre la refinanciación de las empresas”.
6. Sobre otros
6.1 Explique si el emisor y sus filiales titulares y participantes se dedican a la actividad inmobiliaria.
Se pide al promotor y al abogado del emisor que verifiquen y expresen una opinión clara.
6.2 Se pide al emisor que mejore el contenido de los factores de riesgo, destaque la importancia, aumente la relevancia y refuerce la orientación al riesgo, suprima las declaraciones que no son factores de riesgo y las clasifique por orden de importancia.
Se pide a la empresa que distinga entre asuntos de “divulgación” y “explicación”. El contenido de la divulgación debe añadirse al folleto, salvo en el caso de la solicitud de exención, mientras que el contenido de la explicación es el de la respuesta a la consulta y no es necesario añadirlo al folleto. El promotor deberá comprobar cuidadosamente el contenido de la respuesta de la empresa punto por punto y anotar la opinión general de “Hemos verificado, confirmado y garantizado la veracidad, integridad y exactitud de la respuesta de la empresa en este material de respuesta” tras la respuesta de la empresa.
Bolsa de Shanghai
22 de octubre de 2002 Tema: Cuestionario de Refinanciación de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica
Centro de Revisión de la Cotización de la Bolsa de Ciencia y Tecnología de Shanghai 22 de octubre de 2022
