Los equipos de desempate pueden seguir avanzando en la expansión de la fábrica china. Aunque los controles de exportación de Estados Unidos han establecido restricciones a los equipos estadounidenses, todavía hay algunos fabricantes de equipos de Japón y Europa que pueden ser adquiridos. Por ejemplo, el director general de ASML dijo en la reunión de ganancias que las herramientas de litografía no-EUV pueden seguir siendo enviadas desde Europa a China. La litografía duv ya puede satisfacer la mayoría de las necesidades de fabricación de obleas, incluso hasta las necesidades de fabricación de chips lógicos de 7nm a través del proceso de inmersión. Además, los equipos de grabado de TEL en Japón y los equipos ALD de ASM en los Países Bajos son más avanzados y pueden ayudar a las fábricas chinas a seguir impulsando su expansión.
Embalaje avanzado para compensar hasta cierto punto la falta de nodos de proceso. Aunque los procesos más avanzados están limitados por los equipos a corto plazo, el empaquetado avanzado permite fabricar diferentes circuitos en el SOC utilizando distintos nodos de proceso, lo que compensa el déficit de tecnología de proceso avanzada. Aunque no sea posible aumentar la densidad de los transistores mediante anchos de línea más pequeños, las innovaciones en materia de embalaje, como el apilamiento en 3D, pueden satisfacer la necesidad de aumentar la densidad de los transistores desde otra perspectiva, abordando así la limitación del ancho de línea en cierta medida.
Se espera que la cuota de las empresas locales de equipamiento siga aumentando. Tras la introducción de los controles a la exportación en EE.UU., los fabricantes de equipos con sede en ese país, como Corex, han indicado que han dejado de vender y prestar servicios a los fabricantes chinos de chips avanzados. Aunque la proporción de expansiones de procesos avanzados a corto plazo todavía no es grande, se espera que esta medida de control de las exportaciones acelere la determinación de promover la localización de equipos. Se espera que la cuota de los fabricantes de equipos con sede en Estados Unidos en las fábricas de obleas de China disminuya gradualmente, lo que supondrá nuevas oportunidades para que las empresas de equipos locales aumenten su cuota.
Se espera que se introduzcan políticas pertinentes para apoyar los equipos domésticos. Recientemente, la Comisión de Desarrollo y Reforma de Shenzhen publicó “Shenzhen sobre la promoción del desarrollo de la calidad de la industria de los semiconductores y los circuitos integrados de una serie de medidas (proyecto para comentarios)”, y propuso claramente “una actualización integral de los eslabones centrales de la cadena industrial, acelerar los avances en los eslabones de apoyo básicos, centrarse en la mejora del impulso del desarrollo industrial, construir un sistema de protección de talentos de alta calidad, para crear un alto nivel de parque industrial especial”. “El proyecto ha impulsado el desarrollo de la industria de los semiconductores desde el diseño, el software, el equipamiento y otras dimensiones. En la vigésimo séptima reunión del Comité Central para la Profundización Integral de la Reforma también se hizo hincapié en la solidez de un nuevo tipo de sistema nacional para atacar las tecnologías básicas clave. Se espera que se introduzcan las políticas pertinentes para fomentar el desarrollo de la cadena de equipos e industria de semiconductores de China, dando un fuerte impulso a la industria.
Consejos de inversión: 1) el sector de los equipos se centran en los líderes del segmento de equipos locales y las empresas de tipo plataforma, líderes del segmento objetivos recomendados incluyen: Kingsemi Co.Ltd(688037) , el progreso de la máquina de desarrollo de recubrimiento de cola, máquina de limpieza química será empujado a los clientes para hacer la verificación; Tuojing tecnología, líder nacional de deposición de la película, la deposición de la película anteriormente representó una alta proporción de equipos de Estados Unidos, se espera que se convierta en una dirección de avance clave; Huahai Qingke, Q3 rendimiento de alto crecimiento, la rentabilidad de manera significativa. La posición de liderazgo de los equipos CMP es sólida. Se recomienda a las empresas de la plataforma que se centren en Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , etc. (2) se recomienda a las empresas de envasado avanzado que se centren en la forma de envasado de las oportunidades de los equipos complejos de envasado y pruebas, incluyendo: Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , etc.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es la esperada, la competencia de la industria se intensifica, el riesgo de fricción comercial global.
