Resumen del evento:
El 18 de octubre, el proveedor australiano de litio PilbaraMinerals (PLS) anunció que había aceptado una oferta de pre-subasta de 7.100 dólares por tonelada seca (SC5.5, FOB Port Hedland) por una partida de 5.000 toneladas secas (SC5.5) de concentrado de litio antes de la subasta BMX prevista para el martes 18 de octubre de 2022. Se vende a un participante de BMX registrado con un depósito del 10% que se pagará en breve. Esto equivale a una oferta de aproximadamente 7.830 dólares por tonelada métrica sobre una base equivalente a SC6.0 (CIF China), después de los ajustes prorrateados por el contenido de litio y los costes de flete, con envíos que se espera que comiencen a partir de mediados de noviembre. El comprador ha suscrito un contrato de venta con la Compañía que exige la presentación de una carta de crédito irrevocable aceptable a finales de octubre de 2022.
Concentrado de litio vendido a 7.830 dólares/tonelada y costes de procesamiento de la sal de litio de 534700 dólares/tonelada
La oferta previa a la subasta de 7.100 dólares/tonelada (SC5.5, FOB Port Hedland) aceptada hoy por PLS, después de prorratear el contenido de litio y el flete, equivale a una oferta de aproximadamente 7.830 dólares/tonelada métrica sobre una base equivalente a SC6.0 (CIF China), lo que se traduce en un coste de carbonato de litio de 534700 dólares/tonelada (incluido el IVA), basado en una tasa de procesamiento de carbonato de litio de 25.000 dólares/tonelada. En comparación con el precio de subasta de 6.988 dólares/tonelada (SC5.5, FOB Port Hedland) del 20 de septiembre, el coste del carbonato de litio es de 512800 dólares/tonelada (IVA incluido), calculado sobre la base de SC6.0, más los costes de transporte, que son de 7.708 dólares/tonelada. El 17 de octubre, la oferta de carbonato de litio de grado de batería de BCF, de 533600 yuanes/tonelada, es casi comparable al coste del electro-carbón de este lote de concentrado de litio después de su procesamiento, y si no se aumenta el precio de venta, no habrá beneficio alguno. Se espera que este lote de concentrado de litio comience a enviarse a mediados de noviembre de 2022, y considerando el ciclo de envío y el ciclo de procesamiento, se espera que el carbonato de litio de este lote de concentrado de litio esté en circulación en febrero o incluso más tarde. Consideramos que el precio de subasta de este concentrado, una vez más, apoya fuertemente la tendencia posterior de los precios de la sal de litio, y los precios de la sal de litio mantendrán una tendencia al alza.
Los precios de la subasta de concentrado de litio, que han alcanzado un nivel récord, harán subir los precios de la sal de litio
Recordando las siete subastas de concentrado de litio PLS en 2022, los precios de transacción (SC6.0, CIF China) fueron de 62496581/70126836/70127708/7830 USD/tonelada, y los costes de carbono eléctrico plegados fueron de 40,06/42,06/44,65/43,59/44,97/51,28/53,47 millones de yuanes/ tonelada, mostrando una tendencia constante al alza y alcanzando constantemente nuevos máximos. Esto refleja, por un lado, el actual mercado de recursos de litio y, por otro, la escasez de materia prima de concentrado de litio. A lo largo de la cadena de la industria del litio, la expansión de la parte de los recursos en la fase inicial es la más lenta, y en el contexto de una fuerte y continua demanda en la fase final, hay un desajuste entre la oferta y la demanda, lo que da lugar a la actual pauta de escasez de concentrado de litio, y esperamos que el desajuste dure mucho más de lo que el mercado espera. En general, el mercado espera que el precio del carbonato de litio alcance su punto máximo en 2023, creemos que 2023 probablemente mostrará un patrón de equilibrio entre la oferta y la demanda, en cuanto a 2024, todavía tenemos que continuar el seguimiento y la observación. En este momento, la cadena de la industria se encuentra en el momento más próspero del año, además de Q4 del Lago Salado de Qinghai final de los recortes de producción de temporada y los arreglos de mantenimiento de la planta de sal de litio, se espera que la oferta cada vez más apretado, no se descarta la posibilidad de que el precio del carbón eléctrico a Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuanes / tonelada o más este invierno.
Q3 propia tasa de garantía de la mina del anillo de alto rendimiento empresarial aumentar significativamente, concentrado de litio siguen aumentando en el precio para fortalecer el valor de las empresas integradas.
Según los datos de SMM, el precio medio del carbonato de litio de grado de batería Q1 con impuestos es de 422000 yuanes / tonelada, un 100,91% más; Q2 con impuestos precio medio de 471200 yuanes / tonelada, un 11,64% más; Q3 con impuestos precio medio de 482200 yuanes / tonelada, un 2,35% más, Q3 precio ringgit cayó significativamente, se puede decir que el precio medio de carbono eléctrico Q2/Q3 mostrar un estado lateral. Q3 debido al anillo de precios hasta las empresas aguas abajo trajo la elasticidad de los beneficios en el debilitamiento. De acuerdo con las 9 empresas de recursos de litio 2022 tres estadísticas de previsión de rendimiento trimestral, 2022Q3 beneficio neto trimestral atribuible a la madre de la tasa de crecimiento (se toman de la mediana de previsión) la empresa más alta para Youngy Co.Ltd(002192) , ringgit crecimiento del 111%; el más bajo para Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , ringgit disminución del 17%, la tasa de crecimiento de la mitad de la empresa para Zangger Minería, ringgit crecimiento del 12,7%. A nuestro juicio, los resultados del 3er trimestre de las principales empresas a partir del aumento del precio de la sal de litio contribuyen muy poco, principalmente debido al crecimiento de las ventas. Y desde el comienzo del tercer trimestre, la presencia o ausencia de recursos propios aguas arriba y la tasa de seguridad comenzó a aparecer en la tasa de crecimiento del ringgit, la divergencia comenzó a aparecer, juzgamos que la contribución de los ingresos de inventario de concentrado de litio es casi agotado, un ejemplo más evidente es Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , el rendimiento del tercer trimestre cayó 17% ringgit. Mirando hacia el 2022Q4/2023Q1, se espera que los precios de la sal de litio se mantengan altos, pero en el caso de los altos precios del concentrado de litio y sin ingresos de inventario de concentrado de litio, las ventajas de las empresas integradas serán cada vez más evidentes, el mercado tiene que centrarse en la premisa de que en 2023 en sus propios recursos para garantizar una alta tasa, todavía hay un aumento de volumen en la liberación de la empresa.
Asesoramiento en materia de inversiones.
Las ofertas aceptadas por PLS para el concentrado de litio antes de la subasta del 18 de octubre volvieron a aumentar, lo que refleja la actual situación de escasa oferta y demanda de recursos de litio. Perspectiva 2022Q4/2023Q1, es en la cadena de la industria durante todo el año el momento más próspero, superpuesto a Q4 del Lago Salado de Qinghai final de la reducción estacional de la producción y los arreglos de mantenimiento de la planta de sal de litio, se espera que la oferta sea cada vez más apretado, no se descarta la posibilidad de que el precio del carbón eléctrico este invierno se elevó a más de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) yuanes / tonelada. Pero en el caso de que los precios del concentrado de litio sean altos y no haya ingresos de inventario de concentrado de litio, las ventajas de las empresas integradas serán cada vez más evidentes, el mercado necesita centrarse en 2023 en sus propios recursos bajo la premisa de una mayor tasa de seguridad, todavía hay un aumento de volumen en la liberación de la empresa. Recomendado para centrarse en la pronta realización de los ingresos de la mina de litio, la Prefectura de Aba Lijiagou mina de piroxeno de litio pronto se pondrá en producción [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]; ocho mil lago salado equivocado 2000 toneladas / año de carbonato de litio dispositivo de línea completa a través de la [ Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) ]; 134 pulso en la producción, la Prefectura de Ganzi Kang – Lu zona de concentración industrial plan maestro (20212035) la evaluación del impacto ambiental antes del anuncio público [ Youngy Co.Ltd(002192) ]. [ Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ], que está ampliando activamente su producción en la parte minera y se espera que aumente aún más su tasa de autosuficiencia de materia prima; [ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ], que está en proceso de pasar de la exploración a la extracción en la mina de mica de litio de Xikeng. Entre los objetivos beneficiosos se encuentran [ Tianqi Lithium Corporation(002466) ], que ha estado aumentando la producción en la mina de Greenbush en los próximos cinco años y puede lograr la liberación de la producción a través de OEM, y [ Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ], que está en proceso de ampliar la producción en la mina de Bikita y se espera que siga aumentando su tasa de autosuficiencia de sal de litio.
Consejos sobre el riesgo.
1) Crecimiento inferior al previsto de la demanda de consumo en sentido descendente.
2) El progreso del desarrollo del concentrado de litio no es el esperado.
(3) la oferta y la demanda de sal de litio mejoraron significativamente, los precios de la sal de litio cayeron rápidamente
(4) Rápida expansión de la capacidad de suministro de concentrado de litio en Australia.
