Lo más destacado de la inversión.
Lógica del núcleo
El campo de los nuevos materiales químicos es una dirección importante para el desarrollo futuro de la industria química, la industria química tradicional con la desaceleración del crecimiento de la demanda aguas abajo, la cuota de mercado a la concentración principal es la tendencia general, el umbral competitivo básico para el costo y la eficiencia; aguas abajo está todavía en el rápido crecimiento del campo de los nuevos materiales es diferente, las barreras competitivas básicas para las capacidades de I + D, el umbral de verificación de la cadena de la industria, las capacidades de servicio, etc, con el apoyo de la política, la industria de nuevos materiales químicos de China Con el apoyo de las políticas, se espera que la industria de nuevos materiales químicos de China inicie un período de crecimiento acelerado. Recomendamos a los licitadores de materiales químicos nuevos de alta calidad en la cadena de suministro principal, con una fuerte capacidad de I+D y una excelente gestión, incluidos los productos químicos electrónicos (materiales para semiconductores, materiales para pantallas, materiales para 5G, etc.), materiales para nuevas energías, productos farmacéuticos intermedios y otros campos. Mantenemos nuestra calificación de “Recomendable” en el sector.
Actualizaciones del sector
Relacionado con los semiconductores.
12 de octubre, SEMI China: se espera que la capacidad global de las fábricas de 300mmFab alcance un nuevo máximo en 2025. 11 de octubre, SEMI en su informe 300mmFabOutlookto2025, señaló que de 2022 a 2025, la capacidad global de las fábricas de 300mmFab de los fabricantes de semiconductores estará cerca del 10% de tasa de crecimiento anual compuesto ( CAGR) hasta un récord de 9,2 millones de obleas al mes. La fuerte demanda de semiconductores para automóviles y los nuevos programas de financiación e incentivos gubernamentales en varias regiones son factores clave de crecimiento. Se espera que la cuota mundial de China de capacidad de fabricación de frontales de 300 mm aumente del 19% en 2021 al 23% en 2025, alcanzando los 2,3 millones de wpm, con este crecimiento impulsado por factores como el aumento de la inversión gubernamental en la industria de chips de China. Taiwán, la cuota de China en la capacidad mundial se reducirá un 1% de 2021 a 2025, hasta el 21%, mientras que la cuota de Corea del Sur también disminuirá ligeramente, un 1%, hasta el 24%, durante el mismo periodo. La cuota de Japón en la capacidad mundial de fabricación de 300 mm caerá del 15% en 2021 al 12% en 2025, ya que la competencia con otras regiones se intensifica. Se espera que la cuota mundial de la capacidad de fabricación de 300 mm de EE.UU. aumente del 8% en 2021 al 9% en 2025, impulsada por la financiación y los incentivos de la Ley de chips de EE.UU. Se espera que la cuota de capacidad de Europa/Oriente Medio aumente del 6% al 7% durante el mismo periodo, impulsada por las inversiones y los incentivos de la Ley Europea del Chip. Se espera que el sudeste asiático mantenga su cuota del 5% de la capacidad de fabricación de frontales de 300 mm durante el periodo de previsión.
Mostrar los materiales relacionados.
TechWeb, 11 de octubre: Samsung planea utilizar sustratos de poliamida transparente para producir paneles OLED plegables. Según los medios de comunicación extranjeros, Samsung Display, un fabricante de paneles propiedad de Samsung Electronics, tiene ventajas evidentes en los paneles OLED de tamaño pequeño y mediano necesarios para los teléfonos inteligentes y otras aplicaciones, y los paneles OLED de gama alta necesarios para el iPhone de Apple son suministrados principalmente por ellos. Samsung, que tiene una clara ventaja en los paneles OLED de pequeño y mediano tamaño, ha dicho que está estudiando el desarrollo de paneles OLED con mejor transmisión de la luz para mejorar la calidad de las cámaras bajo la pantalla. Samsung planea utilizar sustratos de poliimida transparente para producir paneles OLED plegables en 2024.
Nuevos materiales energéticos relacionados.
11 de octubre, datos de la CCA: CCA: las ventas de septiembre de vehículos de nueva energía fueron de 708000 unidades, con una cuota de mercado del 27,1%. Según el análisis estadístico de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles (CAAM), en septiembre de 2022, la producción y las ventas mensuales de automóviles crecieron rápidamente, mostrando una tendencia general de “temporada baja, temporada alta”, impulsando a la industria a estabilizarse y repuntar. En septiembre, la producción y las ventas de automóviles siguieron manteniendo el impulso de rápido crecimiento interanual; las preferencias fiscales a la compra y otras políticas para promover el consumo siguieron surtiendo efecto, las ventas de turismos han vuelto a En septiembre, la producción y las ventas de automóviles siguieron creciendo rápidamente en términos interanuales.
Actualización de la información clave de la empresa
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) : 11 de octubre de 2022 previsión de resultados de los tres primeros trimestres. Aprovechando el crecimiento de la demanda descendente y la puesta en marcha de la nueva capacidad de producción de la empresa, el volumen de producción y de ventas de los productos de la empresa aumentó significativamente de un año a otro, y la empresa logró un beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad cotizada de 1.750 millones de yuanes – 1.850 millones de yuanes en los tres primeros trimestres de 2022, lo que supone un aumento del 616,86% – 657,83% con respecto al mismo periodo del año anterior.
Empresas clave en las que centrarse.
Recomendaciones clave Valiant Co.Ltd(002643) , la empresa OLED + tamiz molecular de zeolita fuerza bidireccional impulsará el crecimiento sostenido de la empresa.
Recomendación Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , la empresa es el único proveedor de almohadillas de pulido CMP en China que comprende plenamente la tecnología central de I+D y el proceso de producción de toda la almohadilla de pulido CMP, y se encuentra en la posición de liderazgo en el mercado chino de almohadillas de pulido.
Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , la empresa es una empresa plataforma de nuevos materiales inorgánicos en China, que domina la tecnología central del método hidrotérmico, y su polvo cerámico MLCC endógeno, óxido de circonio y alúmina han alcanzado el nivel de clase mundial; la cerámica Prince adquirida en el exterior (productos cerámicos) y Eltron (productos derivados del óxido de circonio) son productos derivados de la empresa, y ambos han experimentado un rápido crecimiento.
La compañía es una empresa líder en productos químicos electrónicos, con 5000t/a de proyecto de fotorresistencia TFT-LCD que suministra a los clientes de manera constante, 5500t/a de proyecto de nuevos materiales sintéticos y 100t/a de proyecto de purificación de nuevos materiales fotoeléctricos de alto rendimiento están aumentando constantemente la capacidad de producción, la capacidad de prueba de materiales OLED y la construcción de la línea de producción también están en orden para promover la empresa. Somos optimistas en cuanto a que estos proyectos impulsarán el crecimiento futuro de la empresa. La empresa se centra en la investigación, el desarrollo y la producción de derivados de anhídrido maleico y productos intermedios funcionales, beneficiándose del rápido desarrollo de la industria de la información electrónica de China, la creciente inversión en la red inteligente de China y las líneas de transmisión de ultra/extra alta tensión, y el uso generalizado de nuevos materiales compuestos, la demanda de derivados de anhídrido maleico sigue creciendo.
La empresa cuenta con una cadena completa de industria química del flúor y sus principales productos se fabrican de acuerdo con las normas avanzadas internacionales.
La empresa es el mayor productor mundial de retardantes de llama a base de organofósforo. A través de años de inversión en I+D y acumulación práctica, los productos diferenciados de la empresa pueden satisfacer las necesidades de diferentes clientes, y sus productos son gradualmente aceptados por clientes de alto nivel.
Se recomienda prestar atención a Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , la empresa es uno de los fabricantes de productos químicos electrónicos húmedos con la gama de productos más completa y la capacidad de apoyo más fuerte en China, y sus productos pueden ser ampliamente aplicados a muchos campos electrónicos como la pantalla plana, semiconductores y LED, fotovoltaica Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , etc. También se puede aplicar en muchos eslabones clave del proceso técnico como la limpieza, la litografía y el grabado.
Recomendado Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , la empresa en la cadena de la industria del silicio industrial y el silicio orgánico es completa, con ventajas de escala, ventajas de costos, se espera que las sinergias aguas arriba y aguas abajo sigan fortaleciendo, con el progreso constante del proyecto en construcción, se espera que el rendimiento de la empresa siga mejorando.
Sugerir preocupación Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , la empresa promover activamente el negocio de materiales electrónicos, aprovechar la oportunidad para reemplazar la necesidad urgente de localización de materiales clave, consolidar las ventajas de desarrollo sinérgico de semiconductor fotoresistencia y placa de fotoresistencia de pantalla, lograr un nuevo avance en la industria horizontal de la fotoresistencia, y retroceder el desarrollo de materias primas básicas, acelerar el desarrollo y la importación de la resina fenólica electrónica de la empresa en el campo de la fotoresistencia, dar pleno juego a las ventajas de la cadena industrial de la empresa. Se formará el nuevo modelo de desarrollo integrado de la cadena industrial.
Riesgos: la epidemia puede desencadenar el riesgo de fluctuaciones significativas del mercado; la aparición de tecnologías alternativas; la intensificación de la competencia en el sector; una recesión económica importante; fluctuaciones significativas de los precios de los productos; que los resultados de la empresa no cumplan las expectativas.
