El sector inmobiliario y otros crecimientos estables aterrizan gradualmente, se centran en las oportunidades del fondo del plato
El martes (11 de octubre), el banco central anunció las estadísticas financieras de septiembre de 2022: las finanzas sociales sumaron 353 millones de yuanes, un aumento de 624500 millones de yuanes interanual; los préstamos en RMB sumaron 247 millones de yuanes, un aumento de 810800 millones de yuanes interanual; el stock de escala de las finanzas sociales creció a una tasa interanual del 10,6%, un 0,1 pct; M2 creció a una tasa interanual del 12,1%, un 0,1 pct interanual. El nuevo rendimiento de las finanzas sociales es brillante, el calibre de las finanzas sociales de los préstamos RMB, los préstamos fiduciarios, los préstamos confiados son el aumento de año en año, sobre todo porque el segundo lote de 300 mil millones de instrumentos financieros de política se han puesto en septiembre, y los préstamos bancarios de política para acelerar la liberación, mientras que la conducción de crédito, no estándar y otras mejoras de financiación de apoyo. El banco central, el CBIRC y el Ministerio de Finanzas emitieron tres medidas, una tras otra, a finales de septiembre, con el objetivo de estimular la demanda de viviendas rígidas y mejoradas, mostrando la determinación del país de estabilizar el sector inmobiliario, cuyo efecto se espera que aparezca gradualmente en el cuarto trimestre. La combinación de la política de bienes raíces sigue aumentando, junto con la temporada de lluvias de alta temperatura y otros factores desfavorables retroceder, la temporada de construcción, la necesidad a corto plazo para seguir centrándose en el ritmo de recuperación de la demanda inmobiliaria. Y con la segunda mitad de las empresas de materiales de construcción de consumo para aumentar los precios de los productos, se espera que la rentabilidad de reparar gradualmente, creemos que el poder de negociación es mayor, la diversidad de la disposición de los canales y las ventajas de la marca de las empresas de materiales de construcción de consumo o se beneficiará, en beneficio de: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China United Plastics. Según los grandes datos del pase de infraestructura, en septiembre el país tiene más de 1,5 billones de yuanes de proyectos de infraestructura para iniciar la construcción intensiva, incluyendo una serie de inversión total de más de 30 mil millones de yuanes de grandes proyectos. La inversión en infraestructura para impulsar aún más, en el cuarto trimestre se espera que la inversión, la construcción de la situación de resonancia, la carga de trabajo físico o acelerará la formación. Con la llegada de la temporada de la construcción y la política de estabilización del crecimiento de las infraestructuras en todos los ámbitos, se espera que la demanda del cuarto trimestre repunte gradualmente, se espera que los abundantes pedidos hagan que el rendimiento de la cadena de la industria de las infraestructuras se acelere al alza, beneficiando al sujeto: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . Beneficiarse de la era de “doble carbono”, la energía eólica, la generación de energía fotovoltaica se ha convertido en un medio importante de la transición de energía baja en carbono; con la energía eólica, fotovoltaica en la era de la generación de energía asequible, el auge de la cadena de la industria se espera que mejore significativamente, la fibra de carbono, vidrio fotovoltaico, fibra de vidrio o seguirá beneficiándose del crecimiento de la demanda. Objetivos beneficiosos: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
El análisis del mercado de esta semana
Esta semana (del 10 de octubre al 14 de octubre de 2022), el índice de materiales de construcción subió un 1,33%, mientras que el índice CSI 300 subió un 0,99%, y el índice de materiales de construcción superó al índice CSI 300 en 0,34 puntos porcentuales. En los últimos tres meses, el índice CSI 300 cayó un 10,49% y el índice de materiales de construcción un 16,38%, y el sector de materiales de construcción tuvo un rendimiento inferior al del índice CSI 300 en 5,89 puntos porcentuales. En el último año, el índice CSI 300 cayó un 21,18%, mientras que el índice de materiales de construcción cayó un 23,99%, con un rendimiento inferior del sector de materiales de construcción al índice CSI 300 en 2,81 puntos porcentuales.
Seguimiento de los datos de la placa
Cemento: Al 14 de octubre, el precio medio nacional del cemento a granel P.O42.5 era de 387,1 RMB por tonelada, con un ligero descenso del 0,51%; el diferencial del cemento y el carbón era de 233,32 RMB por tonelada, con un aumento del 2,84%. A 13 de octubre, el ratio de almacenamiento de clinker a nivel nacional era del 74,65%, un 2,9% más.
Vidrio: Al 15 de octubre, el precio medio nacional al contado del vidrio flotado era de 1.728,38 RMB por tonelada, lo que supone un aumento de 16,46 RMB por tonelada, es decir, un 0,96%; al 14 de octubre, el precio medio del vidrio fotovoltaico era de 165,1 RMB por caja de peso, básicamente plano. Vidrio flotado – ceniza de sosa – coque de petróleo: 5,03 yuanes/caja de peso, +9,52%; vidrio flotado – ceniza de sosa – petróleo pesado: 5,34 yuanes/caja de peso, +15,86%; vidrio flotado – ceniza de sosa – gas natural: 20,96 yuanes/caja de peso, +3,65%; vidrio fotovoltaico – ceniza de sosa – gas natural: 99,09 yuanes/caja de peso La diferencia de precio entre el vidrio fotovoltaico y la ceniza de sosa y el gas natural fue de 99,09 yuanes/caja de peso, lo que supone un descenso del 0,49% respecto al año anterior.
Fibra de vidrio: A partir del 13 de octubre, el precio principal en fábrica del hilo directo retorcido no alcalino 2400 era de 3.900-4.200 RMB/tonelada, el precio principal del hilo trenzado SMC 2400tex era de 5.000-5.800 RMB/tonelada, y el precio principal del hilo trenzado jet 2400tex era de 7.2007900 RMB/tonelada.
Fibra de carbono: A partir del 14 de octubre, el precio medio nacional del haz de filamentos pequeños de fibra de carbono fue de 195 RMB/kg, sin cambios; el precio medio del haz de filamentos grandes fue de 129 RMB/kg, sin cambios; la tasa de puesta en marcha de las empresas de fibra de carbono fue del 64,36%, sin cambios; el beneficio bruto de la fibra de carbono fue de 31.000 RMB/tonelada, un 1,27% menos.
Riesgos: riesgo de subida de los precios de las materias primas; riesgo de crecimiento económico a la baja; riesgo de que las ventas inmobiliarias en China no alcancen las expectativas; riesgo de epidemias recurrentes; riesgo de que el aterrizaje de las infraestructuras avance menos de lo previsto.
