Puntos básicos.
Infraestructura médica positiva, rebote de la industria sobrevendida
La biología farmacéutica subió un 4,5% esta semana, situándose en el puesto número 1 del sector primario, superando al WAND All A en un 7 %, con el índice del sector perdiendo un 29% en lo que va de año. Industria de tres niveles, 13 subsectores 11 subsectores subieron, incluyendo el equipo médico subió un 15,1%, suministros médicos, hospitales, farmacias fuera de línea y biológicos aumentó más del 5%, las vacunas y productos sanguíneos dos subsectores no siguieron el rebote de la industria, mostrando un ligero descenso en la tendencia. Valoración, el 10 de octubre, la biología farmacéutica PE-TTM (excluyendo el valor negativo) para 21,8X, PB2,87X, PE-TTM ha caído a casi 6 años dos veces la desviación estándar en virtud de la siguiente, en relación con el pleno A (excluyendo financiera, petroquímica) PE, PB prima de valoración ha aumentado, respectivamente, 0,82, 1,29.
Medicamentos innovadores: el fármaco autoinmune nacional SIM0278 supera los 500 millones de dólares de licencia en el extranjero
El candidato a fármaco autoinmune nacional SIM0278, una fusión de la proteína mutante de la IL-2 (IL-2mu-Fc), ha llegado a un acuerdo de licencia en el extranjero por valor de 500 millones de dólares con Almirall. SIM0278 fusiona la IL-2, que lleva una mutación específica, con el Fc-terminal de un anticuerpo, lo que prolonga significativamente la vida media molecular y mejora la especificidad y afinidad del receptor, y activa selectivamente las células T reguladoras (Treg) Antes de la PD-1, las dianas de la IL-2 habían sido objeto de una oleada de investigación y desarrollo en inmunoterapia tumoral, pero su aplicación clínica estaba limitada por su corta vida media y sus efectos secundarios. Desde 2018, empresas de cabecera como BMS, Sanofi y Merck Sharp & Dohme han realizado importantes adquisiciones de objetivos de IL-2, mientras que empresas chinas como Cinda Biologics, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) y Hengrui Pharmaceuticals también han hecho sentir su presencia.
Asesoramiento en materia de inversiones
La semana pasada revisamos el retroceso máximo del índice dimensional farmacéutico y biológico de diez años, el retroceso actual del índice por tercera vez en el período de diez años cayó más del 40%, desde el nivel de valoración, el nivel de valoración actual también cayó a 2 veces la desviación estándar por debajo, desde la teoría del péndulo, sugerimos que el péndulo actual puede haber alcanzado el rango extremo. A partir de la actuación del mercado de esta semana, la infraestructura médica de liberación favorable, la placa de segmentación apareció más del 15% del rebote sustancial, a partir de este comportamiento comercial, el mercado también está en el rango extremo. En el cuarto trimestre se recomienda centrarse en los eventos, los medicamentos innovadores conversaciones nacionales se abrirá oficialmente en el cuarto trimestre, se convertirá en el principal evento catalizador del sector de la innovación, además, Wu Ming anuncio biológico filial ha sido oficialmente retirado de los EE.UU. Departamento de Comercio de “lista no verificada” (UVL) el 7 de octubre, la industria de medicamentos innovadores servicios de investigación de la cadena de los factores de supresión de valoración más grande Se espera que la situación pesimista del mercado se repare. Se recomienda centrarse en los posibles cambios marginales de las oportunidades de inversión en acciones individuales.
La lógica de selección de acciones a medio y largo plazo necesita captar de cerca la actualización integral de la industria farmacéutica y biológica, en la tendencia industrial de desarrollo de alta calidad, seguimos los cambios en la industria relacionados con cada eslabón de toda la cadena industrial de la industria de fabricación de productos farmacéuticos, clasificando tres líneas principales de inversión, se recomienda centrarse en la innovación de la tecnología de frontera, la innovación de la transformación farmacéutica, la innovación del proceso subyacente.
1, línea principal de innovación tecnológica de vanguardia: el valor de la plataforma tecnológica de vanguardia, se recomienda centrarse en la disposición de ADC, anticuerpos duales y ARNm tres grandes empresas de plataforma tecnológica oportunidades potenciales de inversión.
2, Innovación de la transformación farmacéutica: alcista en la cuota de mercado del negocio de acciones para garantizar un negocio de flujo de caja sostenible y estable, acciones de estrategia competitiva innovadoras y diferenciadas.
3, la línea principal de la innovación del proceso de fondo: TOB final del campeón invisible, se recomienda prestar atención a la cadena de la industria de medicamentos biológicos aguas arriba de alta gama de instrumentos analíticos, reactivos y consumibles y otros subsectores de las oportunidades de acciones individuales.
Consejos sobre el riesgo
1、La política de investigación y desarrollo clínico de medicamentos innovadores y de adquisición de productos farmacéuticos es menor de lo esperado. 2、El proceso de internacionalización es menor de lo esperado.
