Código de stock: Zhejiang Wecome Pharmaceutical Company Limited(300878) Abreviatura de stock: Zhejiang Wecome Pharmaceutical Company Limited(300878) Zhejiang Wecome Pharmaceutical Company Limited(300878)
(Domicilio: No. 2 Suisong Road, Zona de Desarrollo Económico de Lishui, provincia de Zhejiang)
Emisión de bonos corporativos convertibles a objetos no especificados
informe de análisis de viabilidad sobre el uso de los ingresos
Octubre de 2022
Con el fin de promover el desarrollo empresarial de Zhejiang Wecome Pharmaceutical Company Limited(300878) (en lo sucesivo, ” Zhejiang Wecome Pharmaceutical Company Limited(300878) ” o “la Sociedad”) y seguir mejorando la competitividad de la Sociedad, ésta tiene la intención de emitir bonos corporativos convertibles (en lo sucesivo, “Bonos Convertibles”) a objetos no especificados. (en lo sucesivo denominados “Bonos Convertibles”) para recaudar fondos. El Consejo de Administración de la Compañía analizó la viabilidad de utilizar los fondos obtenidos de la emisión de bonos convertibles a objetos no especificados como sigue.
I. Plan para el uso de los ingresos
La recaudación total de la emisión de bonos convertibles a objetivos no especificados no superará los 680000,00 millones de RMB. Una vez deducidos los gastos de emisión, la recaudación se destinará a invertir en los siguientes proyectos.
Unidad: millones de RMB
Nº Nombre del proyecto Inversión total del proyecto Importe de los ingresos a invertir
1 Proyecto de la Fase II del Parque Industrial de la Salud Farmacéutica (cápsulas de gelatina hueca 54.691,00 54.691,00 54.691,00, gránulos de fórmula de medicina china y preparados de prescripción clásica)
2 Proyecto de I+D para gránulos de fórmula de medicina china y nuevos medicamentos, etc. 10.778,00 8.483,00
3 Reposición de capital circulante y reembolso de préstamos bancarios 4.826,00 4.826,00
Total 70.295,00 68.000,00
Si la recaudación neta real de la emisión, una vez deducidos los gastos de emisión, es inferior al importe total de la recaudación, la Sociedad liquidará el déficit mediante autofinanciación. Antes de la disponibilidad de los ingresos, la empresa invertirá los ingresos con sus propios fondos según la situación real del progreso del proyecto y repondrá los ingresos cuando estén disponibles.
En el ámbito de los proyectos de inversión de captación de fondos mencionados, el Consejo de Administración de la Sociedad o la persona autorizada por el Consejo de Administración podrán realizar los ajustes oportunos en el importe de la inversión de captación de fondos para los proyectos mencionados, de acuerdo con el progreso de los proyectos y la situación real de las necesidades de fondos. II. Información básica y análisis de la necesidad y la viabilidad de los proyectos de inversión de capital para la recaudación de fondos
(I) Proyecto de la Fase II del Parque Industrial de la Salud Farmacéutica (cápsulas huecas, gránulos de fórmulas de medicina china y preparación de fórmulas clásicas famosas)
1、Resumen del proyecto
La emisión pública de bonos convertibles para recaudar fondos para invertir en el proyecto “Pharmaceutical Health Industry Park Phase II Project (hollow capsules, Chinese medicine formula granules and classical prescription preparations)”, la inversión total del proyecto está prevista en 546990.000 RMB, y la inversión propuesta de los fondos a recaudar no superará los 546900.000 RMB. Una vez completado el proyecto, éste tendrá una capacidad de producción anual de 8.000 millones de cápsulas huecas de gelatina, 6.000 millones de cápsulas huecas vegetales, 400 toneladas de gránulos de fórmulas de medicina china, 120 toneladas de preparados compuestos de medicina china de “antiguas recetas clásicas” y 500 millones de bolsas de gránulos.
2、Contenido de la construcción del proyecto
El proyecto está situado en el noreste de la intersección de la avenida Lvgu y la calle Suisong, en el barrio de Shuige de la ciudad de Lishui Sur. Se propone construir un nuevo y moderno edificio de preparación con una estructura de hormigón armado de 4 plantas en la superficie y un garaje de 1 planta en el subsuelo, de los cuales el taller de producción de cápsulas huecas está dispuesto en la 2ª-3ª planta; el taller de producción de gránulos de fórmulas de medicina china, gránulos y preparaciones compuestas está dispuesto en la 4ª planta; el almacén (incluyendo las obras públicas) está situado en la 1ª planta.
3、La necesidad de ejecutar el proyecto
(1) Proyecto de cápsula hueca
(1) Ampliación de la capacidad de producción y aumento de la rentabilidad
Como uno de los principales excipientes de los medicamentos en cápsula, las cápsulas huecas son un importante excipiente farmacéutico. Según los diferentes materiales de las cápsulas, las cápsulas huecas farmacéuticas se dividen generalmente en cápsulas huecas de gelatina, cápsulas huecas de gelatina entérica y cápsulas huecas vegetales (incluidas las cápsulas huecas de hidroxipropil almidón, las cápsulas huecas de hidroxipropil metilcelulosa y las cápsulas huecas de polisacáridos de prululan, etc.). Según Markets And Markets, el tamaño del mercado mundial de cápsulas huecas alcanzó los 1.950 millones de dólares en 2018 y aumentará a 2.790 millones de dólares en 2023, creciendo a una CAGR del 7,43%.
La empresa entró en la industria de las cápsulas huecas de gelatina mediante la adquisición de Zhejiang Jingning Oujiang Capsule Co. de la industria. Oujiang Capsule cuenta con una estructura de clientes de alta calidad y una fuerte fuerza de capital, y ha mantenido una estrecha cooperación a largo plazo con clientes de la industria farmacéutica de renombre como Sinopharm Tongji Tang (Guizhou) Pharmaceutical Company Limited, Zhejiang Conba Pharmaceutical Co.Ltd(600572) y Tianjin The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Pharmaceutical Company Limited.
Al mismo tiempo, en comparación con las cápsulas huecas de gelatina tradicionales, las cápsulas huecas vegetales tienen las ventajas de una amplia adaptabilidad, sin riesgo de reacción de reticulación y una alta estabilidad con una tasa de liberación más estable. En la actualidad, la industria china de cápsulas huecas vegetales se encuentra todavía en una fase temprana de desarrollo, pero con el aumento de la conciencia pública sobre la seguridad de los medicamentos, la maduración de la tecnología y la disminución del coste de las cápsulas huecas vegetales chinas, la demanda pública de cápsulas huecas vegetales crecerá rápidamente.
En resumen, la empresa tiene la intención de ampliar su producción de cápsulas huecas de gelatina y, al mismo tiempo, aprovechar la oportunidad de construir una línea de producción de cápsulas huecas vegetales de mayor valor añadido, con el fin de maximizar la demanda de los clientes y seguir mejorando su rentabilidad. ②Enriquecimiento de la estructura de productos de la empresa y ampliación de la cadena de la industria farmacéutica
Durante el periodo de referencia, la actividad principal de la empresa fue la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de medicamentos modernos chinos y occidentales. Sus principales productos incluían medicamentos chinos como las píldoras de goteo Yinhuang, las cápsulas blandas Yimu Cao y las cápsulas de espolón óseo, así como medicamentos occidentales como las cápsulas blandas de Roxitromicina. Además de la industria farmacéutica, la empresa también explota una cadena de venta al por menor de productos comerciales farmacéuticos y otros negocios de distribución como complemento de su actividad principal.
Con el aumento del nivel económico y la capacidad de consumo de China, el consumo de productos farmacéuticos en este país aumenta año tras año y la demanda de cápsulas huecas crece constantemente. La construcción de la línea de producción de cápsulas huecas es un paso importante para que la Compañía se extienda en la cadena de la industria farmacéutica. La puesta en marcha del proyecto contribuye a optimizar aún más la estructura general de productos de la Compañía, a mejorar su capacidad de lucha contra el riesgo y su rentabilidad, y a sentar una buena base para el crecimiento de los beneficios en el futuro.
(2) Proyecto de preparación de fórmulas de medicina china y recetas clásicas
(1) Satisfacer las necesidades de los distintos pacientes y cumplir con las directrices de la política industrial
En los últimos años, el Estado ha promulgado una serie de políticas para fomentar el desarrollo de la medicina china, como el Esquema del Plan Estratégico para el Desarrollo de la Medicina China (20162030), la Ley de la República Popular China sobre la Medicina China y el “XIV Plan Quinquenal” para el Desarrollo de la Medicina China.
Los gránulos de fórmula de medicina china se hacen a partir de tabletas individuales de medicina china a través de la extracción, la concentración, la separación, la concentración, el secado y la granulación para la formulación clínica de la medicina china, que tiene las ventajas de ser portátil, conveniente para llevar, fácil de transferir en las salas de medicina china del hospital, y conveniente para la producción moderna. También es más científico, estandarizado y conveniente que los tónicos de la medicina china tradicional, y puede complementarse en la aplicación de los comprimidos de la medicina china.
Las recetas clásicas son las que se recogen en los antiguos textos médicos chinos y que se siguen utilizando ampliamente en la actualidad, con una eficacia definida y unas características y ventajas evidentes, y son los resúmenes de la experiencia clínica de médicos famosos de las generaciones pasadas, y su seguridad y eficacia están bien reconocidas.
El proyecto de formulación de medicina china en gránulos y de preparación de recetas clásicas de la empresa está diseñado para satisfacer las necesidades de los diferentes pacientes y para cumplir con la orientación de la política nacional de la industria de la medicina china. La implementación exitosa del proyecto puede mejorar aún más la estructura de productos de la empresa, enriquecer su gama de productos y mejorar su competitividad en el mercado, y también es de gran importancia para promover la modernización de la medicina china.
②Capturar la oportunidad de mercado aprovechando el fin de la política piloto de gránulos de fórmula de medicina tradicional china
La normativa provisional sobre la administración de gránulos de fórmulas de medicina china promulgada en 2001 incluyó los gránulos de fórmulas de medicina china en la gestión de los comprimidos de medicina china. Entre 2001 y 2004, seis empresas, entre ellas China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Guangdong Fang Fang Pharmaceutical Company Limited y Jiangyin Tianjiang Pharmaceutical Company Limited, fueron aprobadas como fabricantes piloto de gránulos de fórmulas de medicina china. A lo largo de los años, sólo las seis empresas mencionadas han sido calificadas para producir gránulos de fórmulas de medicina china de forma piloto a nivel nacional en China.
Las medidas para la administración de gránulos de fórmulas de medicina tradicional china (proyecto para comentarios) promulgadas en 2015 propusieron liberalizar aún más las restricciones de acceso de la industria de gránulos de fórmulas de medicina tradicional china. Desde entonces, varias provincias de todo el país han aprobado sucesivamente empresas piloto de gránulos de fórmula de medicina china para llevar a cabo la investigación y producción piloto de gránulos de fórmula de medicina china y el uso clínico en las instituciones médicas de sus provincias, y el mercado de gránulos de fórmula de medicina china se ha abierto de manera ordenada.En febrero de 2021, se publicó el Anuncio sobre el fin del trabajo piloto de gránulos de fórmula de medicina china, que señaló que durante el período piloto, después de un uso clínico extenso y a largo plazo, los gránulos de fórmula de medicina china han demostrado cierta eficacia y El documento señalaba que durante el periodo piloto, tras un uso clínico prolongado y extenso, los gránulos de fórmula de medicina china habían demostrado cierta eficacia y ventajas de facilidad de uso y dispensación flexible, y la demanda de los pacientes había aumentado gradualmente. Además, la industria de gránulos de fórmula de medicina china también se ha desarrollado a una cierta escala de mercado, por lo que se decidió terminar formalmente el plan piloto de gránulos de fórmula de medicina china el 1 de noviembre de 2021 e implementar la gestión de registros para ellos.
El período de prueba de los gránulos de fórmula de medicina china ha mantenido una alta tasa de crecimiento y la tasa de penetración en las tabletas de medicina china ha ido en aumento, con los ingresos de ventas de la industria creciendo de 228 millones de RMB en 2006 a aproximadamente 25.500 millones de RMB en 2020. Con el fin del periodo piloto de los gránulos de fórmula de medicina china, el mercado de gránulos de fórmula de medicina china verá un mayor crecimiento de la oferta e impulsará el desarrollo constante de la industria de gránulos de fórmula de medicina china.
La empresa tiene la intención de construir una nueva línea de producción de gránulos de fórmula de medicina china, introducir equipos avanzados y construir la producción de acuerdo con las normas uniformes nacionales. El proyecto añadirá una capacidad de producción de 400 toneladas de gránulos de fórmula de medicina china una vez completado, lo que favorece la capacidad de la empresa para aprovechar rápidamente las oportunidades del mercado tras el fin del proyecto piloto de gránulos de fórmula de medicina china, cultivar nuevos puntos de crecimiento de los beneficios y mejorar la rentabilidad de la empresa.
(3) Aprovechar al máximo las ventajas de la empresa en materia de producción e I+D para promover la transformación de las “recetas clásicas” en “productos clásicos”.
En los últimos años, China ha introducido una serie de leyes, reglamentos y políticas industriales para fomentar activamente el desarrollo de las recetas clásicas, y la Ley de Medicina China, aplicada en julio de 2017, estipula que “la producción de preparados compuestos de medicina china derivados de antiguas recetas clásicas que cumplan las condiciones establecidas por el Estado sólo puede proporcionar información de estudios de seguridad no clínicos al solicitar números de aprobación de medicamentos”. ” Las Opiniones del Consejo de Estado del Comité Central del Partido Comunista de China sobre la promoción de la herencia y el desarrollo innovador de la medicina china, publicadas en octubre de 2019, proponen “acelerar la construcción de un sistema de pruebas de revisión de medicamentos chinos que combine la teoría de la medicina china, la experiencia de uso humano y los ensayos clínicos, optimizar los requisitos técnicos para la revisión de nuevos medicamentos chinos basados en antiguas recetas clásicas, famosas recetas de medicina china antiguas, preparaciones de instituciones médicas y otros medicamentos chinos con experiencia de uso humano, y acelerar la aprobación de nuevos medicamentos chinos”. En 2018, la Administración Estatal de Medicina Tradicional China (SACM) publicó el Catálogo de Obras Maestras Clásicas Antiguas (primer lote), que incluía 100 obras maestras clásicas antiguas seleccionadas de entre más de 100000 recetas registradas en 103 libros de medicina.En 2020, la SACM y la Administración Estatal de Medicamentos (SDA) publicaron los Principios para el examen de la información clave de las obras maestras clásicas antiguas, y el estudio de la información clave de siete recetas, como Ling Gui Zhu Gan Tang, formó un consenso de expertos En marzo de 2022, la Oficina General del Consejo de Estado publicó el “Decimocuarto Plan Quinquenal para el Desarrollo de la Medicina China” (Guo Ban Fa [2022] n.º 5), en el que se proponía construir un sistema de protección del patrimonio de la medicina china y de innovación científica y tecnológica de alto nivel, reforzar las áreas clave de investigación y desarrollo, y fortalecer el desarrollo de un sistema basado en las antiguas recetas clásicas y en los famosos practicantes de la medicina china antigua. El documento propone construir un sistema de protección del patrimonio de la medicina china y de innovación científica y tecnológica de alto nivel, reforzar la investigación y el desarrollo en áreas clave y potenciar la investigación y el desarrollo de nuevas medicinas chinas basadas en antiguas recetas clásicas, recetas experimentadas de famosos y antiguos practicantes de la medicina china, ingredientes activos o componentes.
En respuesta a la política industrial nacional de MTC, para promover las antiguas recetas clásicas, y para aprovechar las ventajas técnicas y tecnológicas de la empresa, el proyecto de preparación de recetas clásicas de la empresa se utiliza principalmente para poner en producción preparaciones compuestas de medicina china de “antiguas recetas clásicas”, con el fin de lograr la diversificación de las formas de dosificación de los productos de medicina china y promover el desarrollo de las “recetas clásicas” en “productos clásicos”. ” a los productos clásicos y mejorar la competitividad integral de la empresa en el mercado.
4. Viabilidad de la ejecución del proyecto
(1) Proyecto de cápsula hueca
①El rápido desarrollo de la industria farmacéutica posterior impulsa el crecimiento de la demanda de cápsulas huecas
La industria de uso posterior de las cápsulas huecas es principalmente la industria farmacéutica. Con la promoción de la reforma del sistema médico, el beneficio total de la industria farmacéutica aumentará de 275000 millones de RMB en 2015 a 450700 millones de RMB en 2019, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 13,15%. El “14º Plan Quinquenal” para el desarrollo de la industria farmacéutica propone que la tasa media de crecimiento anual de los ingresos de explotación y del beneficio total de la industria farmacéutica durante el “14º Plan Quinquenal” se mantenga por encima del 8%, que la proporción del valor añadido en el total de la industria aumente hasta cerca del 5% y que se mejore aún más la concentración de las empresas líderes de la industria. La concentración de empresas líderes en la industria aumentará aún más. Aprovechando el rápido desarrollo de la industria farmacéutica, la industria de las cápsulas huecas también mantuvo una tendencia de crecimiento relativamente estable, el estado emitió tales como “directrices del método de evaluación de la bioseguridad de los excipientes farmacéuticos” “normas de gestión de la calidad de la producción de excipientes farmacéuticos” “Farmacopea china (versión 2020)” y una serie de leyes y reglamentos, el sistema de gestión y las normas para las cápsulas huecas farmacéuticas también se están perfeccionando, el desarrollo de la industria es más ordenado, el mercado La industria se ha vuelto más ordenada y el mercado más normalizado y saludable.
Con el cambio en los hábitos de medicación de la gente, las cápsulas se han convertido en la principal forma de dosificación que acogen los consumidores, y representan alrededor del 20% de las formas de dosificación de medicamentos con receta. El desarrollo de la industria derivada ha impulsado el crecimiento de la oferta y la demanda en la industria de las cápsulas huecas.
②Ricas reservas técnicas y experiencia madura en producción y procesamiento
A medida que avanza el proceso de estandarización de la industria, la innovación en los procesos, la innovación en la variedad y los servicios técnicos personalizados para usuarios específicos se están convirtiendo gradualmente en las competencias básicas de las empresas de cápsulas huecas para entrar en el mercado de gama alta. Oujiang Capsules cuenta ahora con un conjunto de materias primas de calidad estable, un sistema de suministro de materiales de envasado y un sistema completo de gestión de la producción, tiene una línea de producción de cápsulas totalmente automática en línea con las normas de gestión GMP, la introducción de la máquina de recogida de cápsulas automática, etc., y también tiene “una especie de cápsula de hierba de dinero y su método de preparación”, “la producción de cápsulas También tenemos tecnologías patentadas relacionadas con la producción de cápsulas huecas, como “un tipo de cápsula de hierba del dinero y su método de preparación”, “dispositivo de transferencia de plantillas”, “dispositivo de impresión de etiquetas para la producción de cápsulas”, etc. La calidad de nuestros productos cumple con las normas de la Farmacopea China, al tiempo que cubre
