Lo más destacado de la inversión.
Excelente comportamiento de las ventas en siete países europeos en la tradicional temporada alta del mercado del automóvil en septiembre, lo que hace prever que el auge general del mercado del automóvil continuará en el cuarto trimestre. Europa en octubre la publicación de los datos de ventas de vehículos de nueva energía, septiembre de siete europeos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ventas de automóviles totalizaron 199900 unidades, un 10,1% interanual, en comparación con las ventas de agosto aumentó 56,9%, la tasa de penetración global del 24,4%, en comparación con el 23,1% en agosto repuntó significativamente. Las políticas y subvenciones de algunos países europeos no han afectado en absoluto a la disposición de los residentes a comprar vehículos de nueva energía y, en previsión de la recesión en Europa, se mantuvo la temporada alta en septiembre para dar un impulso al mercado de vehículos de nueva energía. La tasa de penetración de coches subió al 29,6%, un aumento del 10,36% interanual, en la tradicional temporada alta después de un fuerte rendimiento en septiembre para dar al mercado una inyección en el brazo, optimista sobre el final del año continuó para cargar el volumen para mantener el alto auge en el cuarto trimestre. Creemos que con el alivio de los conflictos geográficos y las epidemias, la cadena de la industria y la logística se están recuperando gradualmente, y los pedidos de la fábrica de Tesla en Shanghái han reanudado un alto crecimiento después de la actualización, se espera que las ventas de vehículos de nueva energía con efecto de sustitución de energía en Europa se recuperen. Sin embargo, el cuello de botella del 30% de penetración de los vehículos de nueva energía en las principales economías europeas y la expiración de las subvenciones a los vehículos de nueva energía en Alemania y otros lugares a partir de 2012 seguirán siendo factores importantes que limitarán el alto crecimiento continuado de las ventas en Europa a medio y largo plazo.
Consejo de inversión: creemos que, a medida que continúe el auge de los recursos de las fases iniciales y el alto crecimiento del mercado de vehículos de nueva energía, el mercado reconocerá el valor de crecimiento de las empresas mineras de litio, ya que el sector del litio tiene tanto certeza de rendimiento + 23 años seguirá siendo de alto crecimiento + baja valoración de los pocos segmentos, digno de asignación a medio plazo como sector. Somos optimistas en cuanto a que (1) las empresas mineras con recursos de mineral de litio de alta calidad y de lagos salados en China se beneficiarán de la oportunidad de acelerar el desarrollo de los recursos de litio para garantizar la seguridad; (2) se espera que las empresas con una alta proporción de autoabastecimiento de mineral continúen ganando el exceso de valor integrado en el alto auge de la cadena de la industria; (3) se espera que los fabricantes con minas y fábricas principales en el extranjero (y las áreas de TLC firmadas por EE.UU.) eviten las restricciones de las disposiciones de la IRA y tengan una ventaja con Los clientes europeos y estadounidenses tendrán ventaja en el suministro. Además, se espera que la demanda de alto crecimiento se mantenga bajo la tendencia de centrarse en la inversión de la rentabilidad y la optimización del panorama competitivo de las oportunidades del segmento de la cadena industrial. Mantenemos altas expectativas de crecimiento para los vehículos de nueva energía en China y Europa a lo largo del año, podemos centrarnos en la optimización del panorama competitivo y el aumento de la oferta limitada (ánodo grafitización escasez a corto plazo, la expansión de diafragma por el suministro limitado de equipos) en el campo de ánodo y el costo de diafragma y la economía de las ventajas de escala y la integración de aguas arriba y aguas abajo de la disposición de los principales fabricantes, además, se centran en el carbonato de litio formado gradualmente auto-suministro y la rentabilidad más rebote y puede formar una cadena industrial integrada Además, hay que prestar atención a los fabricantes de baterías de alta calidad que pueden formar una cadena industrial integrada.
Riesgo: La producción y el volumen de ventas de los vehículos de nueva energía no son los esperados, la competencia en el sector de las baterías eléctricas se intensifica, los precios de las materias primas de la cadena industrial fluctúan considerablemente, la política del sector de los vehículos de nueva energía no es la esperada, la macroeconomía no es la esperada.
