El mercado de esta semana
La semana pasada (22.09.26-22.09.30), el Índice Compuesto de Shangai, el Índice de la Bolsa de Shenzhen, el Índice del Mercado de Empresas en Crecimiento y el Índice de la Junta de Medios de Comunicación cayeron un 2,1%, un 2,1%, un 0,6% y un 2,6% respectivamente. La semana pasada, los tres primeros valores del sector subieron Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) (16,3%), Shanghai Lisheng Racing Co.Ltd(002858) (14,5%), Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) (7,4%), y los tres últimos Hengxin Shambala Culture Co.Ltd(300081) (-22,7%), Central China Land Media Co.Ltd(000719) (-16,3%), Shenzhen Sea Star Technology Co.Ltd(002137) (-16,0%). La semana pasada, los tres primeros valores del sector de los medios de comunicación en el extranjero fueron Loxson Group (13,4%), Poundland (4,2%) y Alibaba (3,4%), y los tres últimos Funtastic (-23,5%), Ali Pictures (-20,6%) y Hu Ya Live (-16,5%).
La visión de esta semana
Esta semana (4 de octubre) el estudio polaco de desarrollo de juegos indie GrubyEntertainment ha anunciado que Tencent ha acordado adquirir una participación minoritaria en la empresa y que Gruby seguirá siendo independiente y autónoma, formada por desarrolladores que trabajaron en Herald y Mega Mechanics, y cuyo primer juego es un FPS de temática ciberpunk basado en palomas. Tencent, NetEase y otras empresas chinas de juegos de cabeza siguen diseñando capacidades de investigación y desarrollo de juegos finales de alta calidad, por un lado, hay una gran brecha de demanda en el propio juego final, por otro lado, los juegos de RV/AR son más similares al juego final, se espera que las empresas de juegos fortalezcan la fuerza de investigación y desarrollo del juego final para cosechar una nueva generación de dividendos de la categoría de juegos. Creemos que el mercado de juegos finales tiene factores positivos evidentes y espacio de mercado tanto a nivel de demanda como de oferta, y se espera que vuelva a abrir un nuevo espacio en el mercado de juegos después de los juegos de mano. (1) Nivel de demanda: Según nuestro informe “Los ingresos internacionales de Steam superan los 60.000 millones de RMB, el tamaño del mercado potencial de los juegos finales supera las expectativas”, publicado el 23 de abril, el tamaño de los ingresos internacionales de Steam equivale a unos 66.000 millones de RMB, más de la mitad del desbordamiento de la demanda de juegos finales, los juegos finales son fuertes en el lado de la demanda. (2) Nivel de suministro: Según nuestro “El lado de la oferta verifica la lógica del “mano a mano”, Racer sigue explorando el modo de comercialización de los juegos cortos” publicado el 13 de septiembre, el interés por la I+D del juego final y del juego anfitrión ha aumentado año tras año, mientras que el interés por la I+D del juego de mano ha retrocedido desde el punto más alto, esperamos que la cantidad de suministro de productos de juego final aumente significativamente en el futuro.
Hasta las 21:00 horas del 7 de octubre, la taquilla total de la 22ª Fiesta Nacional fue de 1.492 millones de yuanes, con 35.994 millones de espectadores y 2.705 millones de espectáculos totales, con unas cifras de espectadores sólo equivalentes a las de 2016, y el mercado cinematográfico sigue en un ciclo de recuperación debido a la epidemia y a la oferta de contenidos. Entre las siete nuevas películas del puesto del Día Nacional, “El viaje de diez mil millas de vuelta” recaudó más de mil millones de yuanes en el puesto del Día Nacional, convirtiéndose en el lastre del mismo. Según Interface Entertainment, las siete nuevas películas de la Fiesta Nacional de este año se desarrollan en el plazo de una semana, con un corto tiempo de calentamiento que da lugar a una baja tasa de conversión en taquilla, y los temas de las siete nuevas películas se limitan a películas melodramáticas y de animación, con una oferta de contenidos relativamente baja, lo que dificulta que la oferta se ajuste a la brecha de la demanda potencial, y junto con el impacto de la epidemia, la demanda de los consumidores para ver películas es relativamente baja.
Asesoramiento en materia de inversiones
1, por la liquidez, China y el juego de los Estados Unidos, las fuertes expectativas de regulación, el líder de Internet siguió matando, ha entrado en el rango de sobreventa. Seguimos siendo optimistas sobre el futuro de la era de Internet 3.0 de nuevas oportunidades, recomendó líder de vídeo corto de la comunidad [Racer – W], la preocupación O2O líder [Meituan – W], se centran en el desarrollo de vehículos no tripulados y la inteligencia artificial [Grupo Baidu – SW], mientras que se centra en el líder de Internet sobrevendido [Tencent Holdings] y así sucesivamente.
2, el lado de la política del meta-universo sigue siendo bueno, se recomienda prestar atención a las oportunidades de inversión relacionadas. (1) dirección de realidad virtual: núcleo recomendado líder de diseño creativo de salas de exposiciones [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], mientras que se centra en actividades de turismo cultural líder de diseño creativo [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc.; (2) dirección de Internet industrial y gemelos digitales: [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ]; (3) dirección de metajuego: recomendado [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], etc. Preocupado por [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; (4) dirección NFT: Preocupado por [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ], [ Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ]; (5) dirección digital virtual y virtual en vivo: Preocupado por [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ], [ Saturday Co.Ltd(002291) ]; (6) dirección de la plataforma del metauniverso. Preocupado por [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ].
3, somos alcistas a largo plazo de los fundamentos de la industria del juego, se espera que las perturbaciones políticas a corto plazo promuevan la industria del juego a lo largo y ancho. En la actualidad, el precio de las acciones de la empresa de juegos ha experimentado un profundo retroceso debido al impacto de la suspensión del número de versión, y la certeza de la industria se establece después de la reedición del número de versión, que tiene valor de inversión a largo plazo. Se recomienda prestar atención a [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], que tiene una fuerte capacidad de operación y ha verificado la capacidad de I+D de juegos de alta calidad y la capacidad de distribución en el extranjero; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], que tiene una capacidad de I+D de alta calidad y posee el juego final “World of Punishment”; [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ], que se centra en la I+D y es pequeño y hermoso; [Netease -S], que tiene una rica matriz de productos y una fuerte resistencia al riesgo; [Beili Beili], que se ve afectado por el número de versión del juego. -SW], [Heartbeat Corporation].
4, el lado de la política de la industria del cine y la televisión de los cambios positivos, se centran en el optimismo a corto plazo impulsado por el tema de las oportunidades temáticas y el modelo de negocio de la industria del cine y la televisión a largo plazo y la tendencia de nuevos cambios en la lógica. Centrarse en objetivos de cine y televisión como [Bona Film], [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) ], [ Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) ], [ Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ], etc.
Consejos sobre el riesgo
El progreso del desarrollo metaverso no es el esperado, la mejora de la liquidez en el extranjero no es la esperada, la mejora marginal en la regulación de la política no es la esperada, el riesgo de un menor apetito por el riesgo debido a los cambios en el entorno externo, la disminución de la tasa de flujo de las empresas de juegos afectadas por el número de edición es más de lo esperado, la mejora marginal en la política de la industria del cine y la televisión no es la esperada, y otros riesgos.
