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En septiembre, el Índice Compuesto de Shanghái cayó un 5,55% y el sector no ferroso un 8,80%, ocupando el puesto 19 de 30 industrias, con un rendimiento más débil. Entre los subsectores no ferrosos, el oro (-4,90%), otros metales raros (-5,53%), el aluminio (-8,51%), el cobre (-8,53%), el wolframio (-9,33%), el plomo y el zinc (-10,03%), las tierras raras y los materiales magnéticos (-10,28%), el litio (-11,77%), el níquel, el cobalto, el estaño y el antimonio (-12,73%).
Metales básicos: los precios de los metales de la LME en general cayeron, las existencias de aluminio de la LME de la disminución a aumentar. Septiembre, la Reserva Federal anunció en la reunión del FOMC como se espera para aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos, y para el mercado seguirá aumentando las tasas de interés en 2022125 puntos básicos de la señal, y redujo la tasa de crecimiento del PIB se espera, aumentó la tasa de desempleo y las expectativas de inflación, el índice del dólar a un nuevo máximo, pero la tasa de crecimiento se desaceleró; 7 de octubre, el rendimiento de los datos de empleo de EE.UU. Los buenos resultados de los datos sobre el empleo en EE.UU. del 7 de octubre provocaron un aumento de las expectativas de subidas de los tipos de interés, y el sector de los metales básicos siguió sometido a una mayor presión. Algunas áreas de las restricciones a la producción, el cobre SHFE y el inventario de aluminio de baja y otros factores para el cobre, el aluminio y otros precios de los metales básicos para proporcionar un cierto apoyo, el corto plazo se espera que mantenga los precios de los metales básicos patrón oscilante.
Metales preciosos: El precio del oro siguió bajando en septiembre. En la postura de halcón de la Fed y el fondo de la fuerza continua del índice del dólar de EE.UU., los precios del oro siguen bajo presión, por la escalada del conflicto ruso-ucraniano, la alta inflación mundial, la situación internacional es compleja y volátil, la Fed sigue aumentando las tasas de interés y otros factores múltiples, los precios del oro en el corto plazo o mantendrá un alto nivel de oscilación, se recomienda seguir centrándose en el 13 de octubre, la próxima publicación de los datos del IPC, las expectativas de la política futura de la Fed y los cambios en la situación internacional.
Pequeños metales: la producción y las ventas de vehículos de nueva energía en agosto siguen aumentando a un ritmo elevado, los precios del carbonato de litio oscilan al alza. A finales de septiembre, el precio del litio metálico era de 2,95 millones de yuanes/tonelada, con un aumento del 109,96% durante el año; los precios del carbonato de litio de grado de batería alcanzaron los 513000 yuanes/tonelada, con un aumento del 84,53% durante el año, algunas áreas de restricciones de energía y restricciones de producción, epidemias locales, bajos inventarios y la fuerte demanda de vehículos de nueva energía nacionales y extranjeros y otros factores para proporcionar un alto apoyo a los precios del litio, los precios del litio pueden seguir manteniendo altas oscilaciones en el corto plazo.
Tierras raras: los precios del óxido de lantano cayeron, los del óxido de neodimio, óxido de praseodimio, óxido de disprosio subieron. 20 de septiembre, China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) anunció que el cambio de nombre propuesto a “China Rare Earth Group Resources Technology Co. El índice de minería de tierras raras medias y pesadas del Grupo de Tierras Raras reestructurado representa aproximadamente el 70% del total de la minería de tierras raras medias y pesadas de China.
Consejo de inversión: A 31 de agosto, el PE del sector de los metales no ferrosos era de 15,66 veces, el PE del sector de los metales preciosos era de 15,36 veces, el PE del sector de los metales industriales era de 14,10 veces y el PE del sector de los metales raros era de 16,97 veces. La volatilidad de las materias primas ha aumentado debido a la compleja y volátil situación internacional, la elevada inflación mundial, las continuas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la recurrente epidemia de COVID-19 y el impacto del conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que hace que la industria de los metales no ferrosos reciba una calificación de “mercado sincronizado”, lo que sugiere prestar atención a los sectores del aluminio y el litio.
Riesgos: (1) aceleración de los descensos macroeconómicos; (2) intensificación de los conflictos geopolíticos; (3) deterioro de la epidemia mundial de COVID-19.
