Suceso: Según Daily Chemical, Shanghai Costron se detuvo temporalmente debido a un fallo del dispositivo y el TDI se cerró urgentemente; el precio medio del mercado del TDI se cotizó a 21.500 RMB/tonelada el 10 de octubre, lo que supone una subida de 1.100 RMB/tonelada respecto al periodo anterior a las vacaciones. Según Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , de acuerdo con el plan de mantenimiento anual, la planta de MDI (1,1 millones de toneladas/año) y la planta de TDI (300000 toneladas/año) en el Parque Industrial de Yantai se cerrarán el 11 de octubre de 2022 para el mantenimiento, que se espera que dure unos 45 días.
A corto plazo, se intensificará el desequilibrio mundial entre la oferta y la demanda de TDI, y se espera una elasticidad de los precios. Según Daily Chemical, la actual capacidad de producción nominal mundial de TDI es de 3,47 millones de toneladas, además de Europa Costron y BASF Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de cierre de la planta, Gansu Yinguang, Yantai Juli, Lian Shi química por un total de 250000 toneladas de capacidad no ha reanudado el trabajo durante mucho tiempo, mientras que el fracaso de la detención de la planta de Shanghai Costron TDI capacidad anual de 310000 toneladas, el más grande de China, más Wanhua Yantai y Fujian 400000 toneladas de capacidad de mantenimiento de rutina, por lo que la actual global casi Según I CIS, debido a la subida de los costes de la energía y las materias primas en Europa, la escasa capacidad operativa de las plantas locales de TDI ha provocado el traslado de algunos productos estadounidenses y de las importaciones asiáticas a Europa, y las plantas chinas de TDI llevan funcionando a pleno rendimiento desde agosto. A corto plazo, el desequilibrio regional entre la oferta y la demanda puede intensificarse y cabe esperar una elasticidad de los precios.
A largo plazo, se espera que los problemas energéticos de Europa catalicen la reestructuración de la capacidad en la industria de los isocianatos. Según Daily Chemical, la capacidad de producción de TDI en Europa es de 850000 toneladas, de las cuales Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) se encuentran en Alemania. En el marco de la crisis energética, la eficiencia económica de las plantas de TDI es más sensible a los cambios en los costes energéticos que el MDI, teniendo en cuenta que el gas natural sigue siendo una materia prima clave, junto con los altos precios del petróleo para apoyar los precios del tolueno. Las unidades de producción de TDI y MDI son comparables, por lo que las recientes puestas en marcha de plantas de T DI en Europa siguen siendo suprimidas. Por otra parte, según Prognos, casi la mitad del gas natural de Alemania vino de Rusia, por lo que el incidente Nord Stream puede conducir a la pérdida de la ubicación del centro de gas ruso-europeo de Alemania, la presión de los costos de energía a largo plazo, y los recientes acontecimientos geopolíticos europeos, añadiendo incertidumbre a sus problemas de energía, en el lado de la demanda actual también sigue debilitando el fondo, la capacidad de la industria futura o hacer frente a la reestructuración regional, en comparación con China La ventaja de costes de la capacidad de producción de TDI se pondrá de manifiesto a largo plazo.
Consejo de inversión: si la situación geopolítica en Europa sigue deteriorándose, a corto plazo o amplificar la elasticidad de los precios de TDI, a largo plazo se espera que la capacidad de producción de China para ganar en el largo plazo del ciclo, se recomienda prestar atención a: Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
Consejos de riesgo: los precios de la energía y las materias primas fluctúan significativamente, los acontecimientos geopolíticos internacionales superan las expectativas, etc.
