Los cambios principales de la semana pasada: ① El Banco Central y la CBRC propusieron el 29 de septiembre que el límite inferior de los tipos de interés de los préstamos personales comerciales para la vivienda para el primer conjunto de viviendas se relaje por fases a finales de 2022 para las ciudades en las que los precios de venta de las nuevas unidades residenciales de productos básicos hayan disminuido continuamente de junio a agosto de 2022, tanto en ringgit como en términos interanuales, y el segundo conjunto de suites se mantenga sin cambios. De las 70 ciudades reveladas por la Oficina de Estadística, unas 23 son elegibles, básicamente pertenecientes a las ciudades de 3-4 niveles. ②El 30 de septiembre, el Banco Popular de China decidió bajar el tipo de interés de la primera serie de préstamos del fondo de previsión para la vivienda individual en 0,15 puntos porcentuales a partir del 1 de octubre, lo que supone el primer ajuste en siete años, mientras que la política de tipos de interés para la segunda serie de préstamos se mantuvo sin cambios. ③El Ministerio de Hacienda ofreció una devolución de impuestos a los contribuyentes que vendan sus propias viviendas y las vuelvan a comprar en el mercado en el plazo de un año tras la venta de sus viviendas actuales por el impuesto sobre la renta de las personas físicas que hayan pagado por la venta de sus viviendas actuales. ④Seguimiento local: el tipo de interés de la primera hipoteca de Guangdong Qingyuan podría ser tan bajo como el 3,7%, Shandong Qingdao y Zibo bajaron el tipo de interés de la primera serie de préstamos del CPF, y Guangdong Zhanjiang suprimió el límite inferior del tipo de interés de la primera hipoteca, etc. ⑤ Las transacciones de viviendas nuevas en ciudades representativas cayeron un 37,7% interanual durante el mes de noviembre (Fuente: CMI Research Institute). ⑥Septiembre 27, Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) 600.000 toneladas de fibra de vidrio de alto rendimiento proyecto de base de fabricación inteligente en la ciudad de Changzhou Recursos Naturales y Oficina de Planificación para el anuncio público.
(1) Cadena inmobiliaria: el coste de la compra de vivienda se reduce aún más, el tipo de fondo suave es mejor que el “esperado para abalanzarse”, la confianza es más importante. El objetivo de la política a corto plazo es fomentar la “demanda rígida + la mejora de la vivienda”, reducir el coste de la propiedad de la vivienda para grupos específicos de personas, apuntalar la demanda y adherirse a la línea de fondo de la “vivienda sin especulación” a largo plazo. Además, el tan esperado edificio de rescate de Zhengzhou también tiene un progreso sustancial, a partir del 2 de octubre, el primer lote de fondos de rescate a 7 edificios problemáticos (caracterizado por un gran impacto social negativo, el riesgo de insolvencia puede ser controlado), el local de un centenar de edificios suspendidos, ha reanudado el trabajo más del 60% (fuente: Caixin.com). Seguimos recomendando 2 direcciones para los materiales de construcción de consumo: ① C+ pequeña b que beneficia tanto a la vivienda nueva/secundaria, y ② entrega acelerada de la terminación. Recomendaciones clave sobre materiales de construcción de consumo: [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], cartera flexible [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ], las acciones de Hong Kong se centran en [China Unicom]. La cadena de finalización recomienda sincrónicamente el líder de vidrio flotado [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
(2) seguir recomendando la placa de “pegamento universal”: la elasticidad de los beneficios brutos del tercer trimestre a corto plazo, y el “pegamento universal” a largo plazo, a pleno rendimiento. Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) Los puntos a vigilar son: la mejora de la amortización de la cola fotovoltaica, la consolidación y la mejora de la cuota, el campo de la comunicación 5G para acelerar la expansión de los recursos de los grandes clientes, la cola de la batería de energía para acelerar la capacidad de producción y la verificación positiva de aguas abajo. ② Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) puntos a observar incluyen: adhesivo de la construcción (la primera mitad del crecimiento interanual del 18%, la segunda mitad del año se espera que se beneficien de la finalización de relleno, aumento de la cuota de mercado), adhesivo fotovoltaico, adhesivo de la batería de energía (la cooperación con los clientes para aumentar, mejorar la penetración de un solo cliente), ánodo de carbono de silicio (para acelerar la construcción), y aguas arriba de silicona DMC reducción de los precios, el beneficio de margen bruto Q3. La industria de los adhesivos universales se centra en los recomendados [ Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) ] [ Chengdu Guibao Science & Technology Co.Ltd(300019) ].
(3) cadena de infraestructura: esta semana los datos de la tasa de inicio de la planta de asfalto es más brillante, anillo que la semana pasada subió 2pct a 46,2%, +6,5pct interanual, después de los precios del petróleo desde el alto nivel de vuelta, el beneficio bruto de asfalto puede haber espesado para impulsar la tasa de inicio. Cemento + construcción + agente reductor de agua es nuestra subdirección clave recomendada. ① Los precios del cemento siguieron subiendo en el anillo: el índice de envíos del este de China (excluido Lu) siguió subiendo un 5,25pct hasta el 85,25%, el centro de China subió un 5,45pct hasta el 73,18% y el sur de China subió un 5pct hasta el 86,67%. Los inventarios en el delta del río Yangtze disminuyeron ligeramente en un punto hasta el 56,3%, los inventarios en el este de China cayeron en un 1,2 puntos hasta el 61,2% y los inventarios en el suroeste de China aumentaron en un 1,9 puntos hasta el 78,1%. Centrarse en [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ]. ②Construcción sugirió prestar atención a la entrega de prestaciones y a la transformación de nuevas infraestructuras, recomendó [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ] [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ]. ③ agente reductor de agua líder [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) 】, optimista sobre el aumento de la cuota de mercado, nuevos productos de expansión de materiales, poder de crecimiento estable.
(4) vidrio: el inventario de vidrio flotado cayó del anillo. La semana pasada, las provincias clave de control para supervisar el inventario total de los fabricantes 64,72 millones de cajas de peso, una disminución del 3,13% de la semana pasada, los días de inventario de alrededor de 32,39 días, 1,05 días menos que la semana pasada. El precio es estable con un aumento en el anillo de la transacción, el final de septiembre de reparación en frío 1, cerrar 1. 8 de octubre de mercado en general informe esporádico hasta, para aumentar la promoción, se centran en recomendado [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ]. Las cotizaciones del vidrio fotovoltaico son estables, a partir del jueves, 3,2 mm recubierto de corriente principal cotiza 26,5 yuanes / metro cuadrado, anillo plano, un 1,85% menos de año en año. En cuanto a la capacidad de producción, el volumen diario de fundición de la industria actual es de 67.000 toneladas, con una tasa interanual del 59,96%. El inventario de la industria se sitúa en torno a los 22,74 días, con un aumento del 0,01% interanual y del 90,15% interanual. Centrarse en [ Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ] [ Luoyang Glass Company Limited(600876) ] [ Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) ] [ Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) ] [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
Consejos de riesgo: los proyectos de infraestructuras aterrizan menos de lo previsto; la política inmobiliaria se relaja menos de lo esperado; impacto negativo de la epidemia.
