Resumen de este número:
Construcción: el auge general se recupera, los resultados de las infraestructuras brillan
El índice de actividad empresarial de la industria de la construcción aumentó en septiembre, con la tradicional temporada alta de la construcción. El índice de actividad empresarial de la industria de la construcción se registró en septiembre en un 60,2%, lo que supone un aumento de 3,7 puntos porcentuales con respecto al mes anterior, y el índice de actividad empresarial de la construcción de obras civiles se elevó al 61%, un punto máximo en los últimos cuatro meses, lo que confirma que el adelanto de los bonos especiales y los instrumentos financieros de política y otros apoyos de financiación El progreso de los proyectos de infraestructuras de aterrizaje ha mejorado, y también refleja las características de construcción acelerada de la tradicional temporada alta de construcción. Desde el punto de vista del Índice de Expectativas Empresariales de la Construcción, el índice se situó en un rango de prosperidad elevado en agosto y septiembre, con un 62,9% y un 62,7% respectivamente, y el índice se encuentra ahora en una posición más alta en comparación con el 60,1% del mismo periodo del año pasado.
Cemento: los precios siguen mejorando antes de las fiestas, se espera que la demanda siga subiendo después de las fiestas
Precio: A 30 de septiembre, el precio del mercado nacional del cemento seguía subiendo en ringgit, un 1,5%. A nivel regional, los precios del cemento subieron en algunas ciudades del este de China, el centro-sur y el suroeste del país entre 20 y 60 RMB/tonelada, mientras que los precios retrocedieron en Jilin y Liaoning.
A 30 de septiembre, los precios del cemento en las principales ciudades del país se situaban en 440,32 RMB/tonelada, con un aumento de 6,45 a/a y -131,45 a/a. Los precios del cemento en las principales ciudades del norte de China fueron de 462 RMB/tonelada, -0/tonelada ringgit, -25/tonelada interanual; los precios del cemento en las principales ciudades del este de China fueron de 447,86 RMB/tonelada, +7,14/tonelada ringgit, -175/tonelada interanual; los precios del cemento en las principales ciudades del centro-sur fueron de 435,83 RMB/tonelada, +13,33/tonelada ringgit, -236,67/tonelada interanual; los precios del cemento en las principales ciudades del suroeste 387,5 yuanes/tonelada, +30 yuanes/tonelada interanual, -148,75 yuanes/tonelada interanual.
Según los datos de la red de construcción de 100 años, a partir del 6 de octubre, el precio medio nacional del cemento es de 459,7 yuanes/tonelada, lo que supone un descenso del 20,93% interanual, mientras que la sincronización de los precios medios de China Oriental, China Meridional, China Central y Suroeste se reducen significativamente, de los cuales el sur de China es el que más cae, hasta un 32,31%; por el contrario, el norte de China, el noreste y el noroeste parecen subir, de los cuales el noroeste es el que más sube, hasta un 17,14%. Según el precio medio de la semana anterior a las vacaciones, el este de China es de 455,75 yuanes/tonelada, un 25,91% menos; el norte de China es de 490 yuanes/tonelada, un 13,03% más; el sur de China es de 450,5 yuanes/tonelada, un 32,31% menos; el centro de China es de 415,25, un 19,8% menos; el noreste es de 456 yuanes/tonelada, un 10,48% más; el noroeste es de 454,5 yuanes /tonelada, con un aumento del 17,14% interanual. El suroeste fue de 452 RMB por tonelada, un 18,85% menos que el año anterior.
Tasa de puesta en marcha: A 29 de septiembre, la tasa media nacional de puesta en marcha de fábricas era del 57,98%, lo que supone un aumento de 3,48 puntos porcentuales con respecto al año anterior; la tasa de puesta en marcha en el suroeste de China aumentó significativamente en 12,24 puntos porcentuales, en el este, sureste y noroeste de China en un 6-7%, en el norte y suroeste de China en un 5-6% y en el noreste de China en un 4-5%.
Índice de envíos: La recuperación de la demanda siguió apareciendo a finales de septiembre, con una demanda relativamente buena en el sur, donde el índice de envíos alcanzó entre el 80% y el 90%, y el índice de envíos en el norte se situó entre el 50% y el 70%, con un comportamiento relativamente divergente. En concreto, la tasa de envío de cemento nacional del 71,99%, un aumento de 2,6 puntos porcentuales, el este de China, la tasa de envío del sur de China del 8-9%, la tasa de envío del centro de China del 7-8%, el norte de China, la tasa de envío del suroeste del 6-7%, otras regiones del 5-6%.
Ratio de almacenamiento: La media nacional del ratio de almacenamiento se situó en el 69,06%, lo que supone un ligero aumento de 0,31 puntos porcentuales respecto al año anterior; el norte de China, el noreste, el noroeste y el suroeste tienen un ratio de almacenamiento del 7-8% y las demás regiones del 6-7%.
Algunas áreas de la implementación de la producción máxima de la empresa es buena, la contracción de la oferta es obvia, al mismo tiempo, el carbón y otros precios de las materias primas provocado por el aumento del lado de los costos, el lado de la demanda para ver la demanda de infraestructura es todavía mejor, la política sigue promoviendo en virtud de la aceleración de la construcción de infraestructura se espera que siga mostrando, los precios del cemento con el impulso alcista.
Vidrio: “garantizar la entrega de los edificios” sigue siendo el foco del cuarto trimestre, con los fondos gradualmente aterrizado lado de la demanda se espera que sea liberado
Reducir el costo de la vivienda y el umbral es una dirección importante de la actual política de bienes raíces, tres cuartas partes de 200 provincias y ciudades se han introducido más de 300 políticas, la fuerza de la política de septiembre está claramente reforzada, la mejora esperada en los bienes raíces se espera que siga aumentando. En el tercer trimestre, cerca de 30 provincias y ciudades emitieron iniciativas de “garantía de entrega”, recientemente Zhengzhou publicó la divulgación oficial de microblogging “garantía de entrega” 30 días de la etapa de progreso, a partir del 6 de octubre se ha identificado 147 vendidos suspendido, semi-stop proyectos residenciales comerciales, hay 145 de ellos se han reanudado total y sustancialmente, mientras que otros 2 han sido identificados para su resolución. En la próxima etapa, con las políticas de apoyo a la “garantía de entrega del edificio”, se espera que la finalización de los bienes inmuebles mejore, y que el lado del vidrio de la demanda obtenga cierto apoyo.
Precios de los cristales.
Precios del vidrio flotado de 5 mm: los precios bajaron ligeramente. A partir del 29 de septiembre de 2022, el precio nacional del vidrio blanco flotado de 5 mm fue de 89,0 yuanes/caja pesada, +0,45% interanual, -41,47% interanual.
Precios del vidrio fotovoltaico: se mantienen estables. A 30 de septiembre de 2022, el vidrio de capa de 3,2 mm (precio medio) era de 26,5 RMB/m2, -0% interanual, +1,53% interanual, el vidrio bruto de 3,2 mm (precio medio) era de 19 RMB/m2, -0% interanual, -2,56% interanual, el vidrio de capa de 2,0 mm (precio medio) era de 20 RMB/m2, -0% interanual, -2,44% interanual, y El vidrio bruto de 2,0 mm (precio medio) se situó en 14,5 yuanes/m2, lo que supone un -0% interanual y un -3,33% interanual.
Inventarios de vidrio: las existencias agotadas siguen disminuyendo. A 29 de septiembre de 2022, los inventarios nacionales de vidrio (de pequeño diámetro) eran de 47,69 millones de TPM, -2,57 millones de TPM interanuales, +21,5 millones de TPM interanuales; los inventarios nacionales de vidrio (de gran diámetro) eran de 61,75 millones de TPM, -2,97 millones de TPM interanuales, +27,65 millones de TPM interanuales.
Diferenciales del vidrio: a 29 de septiembre de 2022, el diferencial del gas natural en vidrio flotado de 5 mm era de 24,18 $/caja pesada, con un aumento del 0,8% interanual y un -76,36% interanual; el diferencial del coque de petróleo en vidrio flotado de 5 mm era de 19,95 $/caja pesada, con un aumento del 0,95% interanual y un -80,26% interanual; el diferencial del petróleo pesado en vidrio flotado de 5 mm era de 6,7 $/caja pesada, con un -18,59% interanual. y un -92,48% interanual.
Vidrio fotovoltaico: al 30 de septiembre de 2022, el precio del vidrio recubierto de 3,2 mm de vidrio blanco flotado de 5 mm era de 99,88 RMB/caja pesada, -0% interanual, -6,09% interanual, el precio del vidrio crudo de 3,2 mm de vidrio blanco flotado de 5 mm era de 53,01 RMB/caja pesada, -0% interanual, -18,59% de vidrio recubierto de 2,0 mm El precio diferencial del vidrio blanco flotado de 5 mm es de 59,26 yuanes/caja pesada, -0% ringgit, -16,96% interanual, el precio diferencial del vidrio original de 2,0 mm es de 24,88 yuanes/caja pesada, -0% ringgit, -32,73% interanual.
Asesoramiento en materia de inversiones.
Preocupado por la cadena de infraestructuras, ingeniería y diseño de la construcción, se recomienda prestar atención a las empresas centrales de construcción de cabeza empresas de propiedad estatal, tales como China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , China Railway Group Limited(601390) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Guangzhou Metro Design & Research Institute Co.Ltd(003013) , Jsti Group(300284) , etc., materiales de construcción, se recomienda prestar atención a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) En cuanto a los materiales de construcción, se recomienda prestar atención a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , etc. En previsión de la política de “protección de edificios”, se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , etc. El sector de los nuevos materiales de alto rendimiento recomienda el líder de absorción de impactos Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) , placa de fibra de vidrio recomendada para prestar atención a Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , pala de energía eólica Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , etc.
Factores de riesgo: las infraestructuras, las inversiones inmobiliarias cayeron bruscamente, el coste de las materias primas fluctúa considerablemente.
