El mercado de esta semana
Esta semana (22.09.19-22.09.25), el Índice Compuesto de Shangai, el Índice de la Bolsa de Shenzhen, el Índice del Mercado de Empresas en Crecimiento y el Índice de la Junta de Medios de Comunicación cayeron un 1,2%, un 2,3%, un 2,7% y un 4,3% respectivamente. Esta semana, los tres primeros valores del sector subieron Bus Online Co.Ltd(002188) (18,1%), Central China Land Media Co.Ltd(000719) (6,7%), Sichuan Newsnet Media (Group) Co.Ltd(300987) (5,7%), y los tres últimos Alpha Group(002292) (-21,3%), Wuhan Ddmc Culture & Sports Co.Ltd(600136) (-16,2%), Guangzhou Jinyi Media Corporation(002905) (-15,7%). Los tres primeros valores dentro del sector de los medios de comunicación en el extranjero fueron esta semana Aurora (14,6%), Baio Family Interactive (4,2%) y Fubo Group (3,3%), y los tres últimos Funky Headlines (-23,2%), Meitu Corporation (-17,5%) e Inagiku Entertainment (-17,2%).
La visión de esta semana
Esta semana continuó recomendando el sector de Internet, creemos que la valoración del sector de Internet y los fundamentos han estado en la posición inferior:.
1, el nivel de valoración por la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal, la liquidez de las acciones de Hong Kong impacto a corto plazo, la valoración del sector de Internet fondo de nuevo. ¡Se ha avanzado positivamente en la disputa entre EE.UU. y China sobre los informes de auditoría, y el 19 de septiembre, el personal del PCAOB comenzó a comprobar los informes de auditoría de los valores chinos que cotizan en EE.UU., y se han seleccionado los primeros objetivos de auditoría para Alibaba, NetEase, Baidu, Jingdong y Yum!
2, nivel fundamental creemos que la empresa de Internet para tomar la reducción de costos y la eficiencia, la optimización de nuevos negocios, reducir los esfuerzos de inversión y otras medidas de costo-fin, se espera que el calibre de los beneficios ha sido en la parte inferior de la gama, el calibre de los ingresos punto de inflexión todavía necesita ser apoyado y confirmado por factores de nivel medio y macro, creemos que el comercio electrónico de contenidos se espera que se convierta en la primera empresa de Internet punto de inflexión de los ingresos de la fuerza motriz, la preocupación de contenido de comercio electrónico nivel de la tendencia de desarrollo. Creemos que el valor principal del comercio electrónico de contenidos ya no es el precio bajo, sino bloquear la demanda diferenciada y característica del consumidor (bienes no estándar de alta calidad y alto margen), además de los atributos sociales del comercio electrónico de contenidos aportan una mejor experiencia de compra, los usuarios pueden intercambiar la experiencia de compra a través de comentarios, chat privado, etc., en comparación con la evaluación del comercio electrónico tradicional más oportuna, la fragmentación y la alta frecuencia, seguimos al alza la pista del comercio electrónico de contenidos.
Asesoramiento en materia de inversiones
1, por la liquidez, China y el juego de los Estados Unidos, las fuertes expectativas de regulación, el líder de Internet siguió matando, ha entrado en el rango de sobreventa. Seguimos siendo optimistas sobre el futuro de la era de Internet 3.0 de nuevas oportunidades, recomendó líder de vídeo corto de la comunidad [Racer – W], la preocupación O2O líder [Meituan – W], se centran en el desarrollo de vehículos no tripulados y la inteligencia artificial [Grupo Baidu – SW], mientras que se centra en el líder de Internet sobrevendido [Tencent Holdings] y así sucesivamente.
2, el lado de la política del meta-universo sigue siendo bueno, se recomienda prestar atención a las oportunidades de inversión relacionadas. (1) dirección de realidad virtual: núcleo recomendado líder de diseño creativo de salas de exposiciones [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], mientras que se centra en actividades de turismo cultural líder de diseño creativo [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc.; (2) dirección de Internet industrial y gemelos digitales: [ Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) ]; (3) dirección de metajuego: recomendado [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], etc. Preocupado por [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; (4) dirección NFT: Preocupado por [ Visual China Group Co.Ltd(000681) ], [ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ], [ Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ], [ Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) ]; (5) dirección digital virtual y virtual en vivo: Preocupado por [ Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ], [ Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) ], [ Saturday Co.Ltd(002291) ]; (6) dirección de plataforma meta-universal. Presta atención a [ Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) ].
3, somos alcistas a largo plazo de los fundamentos de la industria del juego, se espera que las perturbaciones políticas a corto plazo promuevan la industria del juego a lo largo y ancho. En la actualidad, el precio de las acciones de la empresa de juegos ha experimentado un profundo retroceso debido al impacto de la suspensión del número de versión, y la certeza de la industria se establece después de la reedición del número de versión, que tiene valor de inversión a largo plazo. Se recomienda prestar atención a [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ], que tiene una fuerte capacidad de operación, una probada capacidad de I+D de juegos de alta calidad y una capacidad de distribución en el extranjero; [ Perfect World Co.Ltd(002624) ], que tiene una capacidad de I+D de alta calidad y posee el juego final “World of Punishment”; [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ], que se centra en la I+D y es pequeño y hermoso; [Netease -S], que tiene una rica matriz de productos y una fuerte resistencia al riesgo; [Beili Beili], que se ve afectado por el número de versión del juego. 4. cambios positivos en la política de la industria del cine y la televisión, centrándose en el optimismo a corto plazo impulsado por las oportunidades temáticas de los temas relevantes y la tendencia de nuevos cambios en el modelo y la lógica de negocio de la industria del cine y la televisión a largo plazo. Centrarse en objetivos de cine y televisión como [Bona Film], [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) ], [ Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) ], [ Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ], etc.
Consejos sobre el riesgo
El progreso del desarrollo metaverso no es el esperado, la mejora de la liquidez en el extranjero no es la esperada, la mejora marginal en la regulación de la política no es la esperada, el riesgo de un menor apetito de riesgo debido a los cambios en el entorno externo, la disminución de la tasa de flujo de las empresas de juegos afectadas por el número de edición es más de lo esperado, la mejora marginal en la política de la industria del cine y la televisión no es la esperada, y otros riesgos.
