Nombre corto de la acción: Hong Rida Código de la acción: 301285 Hong Rida Technology Co.
(Lado oeste de la calle Qingsong, ciudad de Yushan, ciudad de Kunshan)
Oferta pública inicial de acciones y cotización en el GEM
Anuncio de la lista
Patrocinador (Suscriptor principal)
(Nº 5 de la calle Xing Yang, Parque Industrial de Suzhou)
Septiembre de 2022
sección i. declaraciones y recordatorios importantes
I. Declaración importante
La Compañía y todos los Directores, Supervisores y altos directivos garantizan la veracidad, exactitud e integridad del Anuncio de Cotización y se comprometen a que el Anuncio de Cotización no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones materiales y que asumirán la responsabilidad legal de acuerdo con la ley.
Las opiniones de la Bolsa de Valores de Shenzhen y de las autoridades gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la Compañía y los asuntos relacionados no indican ninguna garantía para la Compañía.
La empresa recuerda a los inversores que lean atentamente los “Factores de riesgo” publicados en el sitio web de Juchao Information (www.cn.info.com.cn.); el sitio web de CSI (www.cs.com.cn.); el sitio web de China Securities (www.cn.stock.com.); el sitio web de Securities Times (www.stcn.com.) y el sitio web de Securities Daily (www.zqrb.cn.). La empresa desea recordar a los inversores que tomen nota del contenido de la sección “Factores de riesgo” del folleto de la empresa, que presten atención a los riesgos, que tomen decisiones prudentes y que inviertan de forma racional.
La empresa recuerda a los inversores que se les aconseja consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier contenido relevante no incluido en este anuncio de cotización.
A menos que se indique lo contrario, las abreviaturas o términos utilizados en este anuncio de cotización tendrán el mismo significado que en el folleto de la oferta pública inicial de la Sociedad y su cotización en el GEM.
Los valores de este anuncio de listado se mantienen normalmente con dos decimales y cualquier discrepancia entre el total y la suma de los subvalores se debe al redondeo.
II. Aviso especial sobre los riesgos de la cotización inicial de las nuevas acciones en el GEM
El precio de emisión de 14,60 RMB por acción no supera el más bajo de la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores fuera de línea, tras excluir la cotización más alta, y la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos públicos, los fondos de la seguridad social, los fondos de pensiones, los fondos de rentas de las empresas y los fondos de seguros, tras excluir la cotización más alta de 148151 RMB por acción.
A 14 de septiembre de 2022 (fecha T-3), los niveles de valoración de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son los siguientes
T-3 Día Acción 202120212021 Deducir 2021 Deducir Código de Acción Nombre corto Precio de cierre BPA pre-deducción BPA post-deducción BPA no pre-deducción BPA no post (yuan/acción) (yuan/acción) (yuan/acción) Tasa (veces)
Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) .SZ Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 35,46 0,9979 0,849035,53 41,77
Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .SZ Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) 12,93 -0,5034 -0,6631 – –
Shenglan Technology Co.Ltd(300843) .SZ Shenglan Technology Co.Ltd(300843) 18,41 0,6943 0,639826,52 28,77
Shenzhen Chuangyitong Technology Co.Ltd(300991) .SZ Shenzhen Chuangyitong Technology Co.Ltd(300991) 12,88 0,5002 0,451725,75 28,51
T-3 Día Acción 202120212021 Deducir 2021 Deducir Código de Acción Nombre corto Precio de cierre BPA pre-deducción BPA post-deducción BPA no pre-deducción BPA no post-deducción ($/acción) ($/acción) ($/acción) Tasa (veces)
Media (tras excluir los valores atípicos) 29,27 33,02
Fuente de datos: WIND, datos a 14 de septiembre de 2022 (día T-3)
Nota 1: Cualquier diferencia en el cálculo de los ratios P/E se debe al redondeo.
Nota 2: BPA antes/después de deducciones en 2021 = beneficio neto atribuible antes/después de ganancias y pérdidas no recurrentes en 2021 / total de fondos propios a T-3. El precio de emisión de 14,60 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 52,86 veces del menor de los beneficios netos antes o después de ganancias o pérdidas extraordinarias en 2021, que es superior al sector C39 “Computer, Communication and Other Electronic Equipment Manufacturing” publicado por China Securities Index Co. La última media de un mes del ratio estático de PER de 28,77 veces superó en un 83,73% y fue superior a la media aritmética de los ratios estáticos de PER posteriores a la deducción de empresas comparables del mismo sector para 2021 de 33,02 veces, superando en un 60,08%. Existe el riesgo de que el precio de las acciones del emisor caiga en el futuro, lo que supondría pérdidas para los inversores. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.
La inversión en OPIs conlleva un alto grado de riesgo de mercado. Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo inherentes a la fijación de precios en el mercado, ser conscientes de que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega. Ni el regulador, ni el emisor, ni el colocador principal pueden garantizar que las acciones no caerán por debajo del precio de emisión después de la cotización.
Existe el riesgo de que un aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la emisión de ingresos tenga un impacto material en el modelo de producción y operación del emisor, en la capacidad de gestión y control de riesgos, en la posición financiera, en la rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el suscriptor principal desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y tomar decisiones de inversión racionales.
En concreto, los riesgos asociados a la inversión en acciones de la empresa incluyen, entre otros, los siguientes
(I) Relajación del límite de movimientos ascendentes y descendentes
El tablero principal de la Bolsa de Shenzhen tiene un límite del 44% en el porcentaje de aumento y del 36% en el porcentaje de disminución en el primer día de cotización de las nuevas acciones, y un límite del 10% en el porcentaje de aumento y disminución a partir del siguiente día de cotización.
La subasta de acciones de GEM estableció un límite más amplio en la subida y la bajada, la oferta pública inicial de acciones cotizadas, los primeros cinco días de negociación después de la lista sin un límite en el porcentaje de subida y bajada, después del porcentaje del límite en la subida y la bajada del 20%; GEM relajó aún más el límite en la subida y la bajada de la lista inicial de acciones para mejorar el riesgo de la negociación.
(II) Las acciones pueden utilizarse como valores subyacentes para la financiación y la financiación en su primer día de cotización
Los valores GEM pueden utilizarse como valores subyacentes para la financiación y el financiamiento en su primer día de cotización, lo que puede dar lugar a cierto riesgo de volatilidad de precios, riesgo de mercado, riesgo de ajuste de márgenes y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios es el riesgo de que el precio de las acciones subyacentes fluctúe como consecuencia de la financiación y el financiamiento; el riesgo de mercado es el riesgo de que los inversores no sólo soporten el riesgo de los cambios en el precio de las acciones originales, sino también el riesgo de los cambios en el precio de las acciones recién invertidas y el pago de los intereses correspondientes cuando utilicen las acciones como garantía para la financiación; el riesgo de ajuste de márgenes es el riesgo de que los inversores tengan que supervisar el coeficiente de seguridad durante todo el proceso de la transacción para asegurarse de que no sea inferior al nivel de la financiación. El riesgo de liquidez se refiere al hecho de que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa drásticamente, la compra o venta de valores para el reembolso puede bloquearse, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
(III) Riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización
Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo que entraña el mercado de precios, ser conscientes de que el precio de emisión puede caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, ya que ni el regulador, ni el emisor, ni el patrocinador (suscriptor principal) pueden garantizar que el precio de emisión no caerá por debajo del precio de emisión después de la cotización.
Advertencia de riesgo especial
La empresa recuerda a los inversores que lean atentamente la sección “Factores de riesgo” del folleto y que presten especial atención a los siguientes aspectos.
(I) Riesgo de innovación
Los productos desarrollados y producidos por la empresa, como los conectores de precisión y las piezas de mecanismos de precisión, se utilizan principalmente en la fabricación de productos electrónicos de consumo, como teléfonos móviles y productos periféricos, auriculares y dispositivos portátiles. El sector de la electrónica de consumo se caracteriza por la rapidez de las actualizaciones tecnológicas y las iteraciones de productos, y los índices de rendimiento, la complejidad y el refinamiento de los productos relacionados mejoran constantemente, y los requisitos de los clientes en cuanto a calidad y tecnología de los productos aumentan sin cesar.
La empresa necesita llevar a cabo continuamente la innovación tecnológica y la mejora de los procesos, y mejorar su capacidad de diseño y su capacidad de fabricación de precisión para seguir cumpliendo los requisitos del desarrollo competitivo del mercado. Si la empresa no puede seguir manteniendo la innovación tecnológica y la mejora de los procesos y responder a la demanda del mercado y de los clientes de tecnología avanzada y productos innovadores en el momento oportuno, ello repercutirá en la rentabilidad y la situación financiera de la empresa.
(II) Riesgo de fracaso de la I+D
La industria de los conectores de precisión es una industria intensiva en tecnología, y las empresas del sector necesitan invertir continuamente en investigación y desarrollo en varios aspectos, como el diseño y desarrollo de moldes de precisión, el diseño y desarrollo de conectores de precisión, el procesamiento de moldes y productos y la actualización y mejora del proceso de producción, con el fin de consolidar y mejorar su competitividad. Durante el periodo de referencia, los gastos de I+D de la empresa ascendieron a 24.899,1 millones de RMB, 33.820,0 millones de RMB y 34.237,4 millones de RMB, respectivamente, lo que representa el 5,17%, el 5,59% y el 5,54% de los ingresos de explotación. Dado que la futura industrialización y comercialización de las tecnologías de I+D son inciertas, si la dirección de la I+D, los productos de I+D y las rutas tecnológicas de I+D de la empresa no cumplen las expectativas o no se adaptan a las necesidades futuras de la industria o de los clientes, será difícil que la inversión inicial en I+D de la empresa aporte beneficios económicos y la empresa se enfrenta al riesgo de fracaso de la I+D.
(III) Riesgo de fluctuación de los precios de las principales materias primas
Las principales materias primas necesarias para la fabricación de los productos de la empresa son materiales de revestimiento, materiales metálicos, materiales plásticos y piezas subcontratadas, etc. Los materiales directos representan el 40,37% de los principales costes de explotación de la empresa en 2021, lo que supone un porcentaje relativamente alto. Si el precio de los materiales directos del Emisor aumenta un 5%, el margen de beneficio bruto de la actividad principal del Emisor disminuirá un 1,13%, un 1,42% y un 1,47%, respectivamente, para cada periodo del periodo de referencia, mientras que si el precio de los materiales directos del Emisor aumenta un 20%, el margen de beneficio bruto de la actividad principal del Emisor disminuirá un 4,53%, un 5,67% y un 5,89%, respectivamente, para cada periodo del periodo de referencia, siempre que el precio de venta de los productos y otras condiciones no varíen. En 2021, los precios de compra del cobre, del acero inoxidable, de las materias plásticas y de las sales de paladio aumentaron un 35,59%, un 8,56%, un 5,14% y un 6,23%, respectivamente, en comparación con el año anterior, lo que repercutió en el margen de beneficio bruto de la actividad principal de -1,93%, -0,32%, -0,25% y -0,13%, respectivamente. El precio de compra de la sal de oro disminuyó un 4,63% respecto al año anterior, lo que repercutió en un 0,30% en el margen de beneficio bruto de la actividad principal. El precio de mercado de las principales materias primas se ve afectado por diversos factores como la macroeconomía, la oferta y la demanda del mercado y el nivel de política, si se producen fluctuaciones significativas en el precio de compra del mercado de las principales materias primas de la empresa en el futuro, tendrá cierto impacto en la producción y el funcionamiento de la empresa y el nivel de beneficios. Aunque la empresa ha continuado optimizando su proceso de producción y reduciendo los costes de producción para absorber el impacto de las fluctuaciones de los precios de las materias primas, sigue existiendo el riesgo de que las fluctuaciones significativas de los precios de las materias primas provoquen fluctuaciones en el nivel de margen de beneficio bruto de la empresa y afecten negativamente a su producción y operaciones.
(Ⅳ) Riesgos medioambientales
La empresa producirá ciertos gases residuales, aguas residuales y materiales de desecho en el proceso de producción, mientras que el estampado y otros procesos producirán cierto ruido. A medida que aumenta la concienciación del público sobre la protección del medio ambiente y la estricta supervisión gubernamental de la protección del medio ambiente, si se producen accidentes medioambientales debido a la negligencia de la dirección o a acontecimientos de fuerza mayor, la empresa puede provocar la contaminación del medio ambiente circundante o violar las leyes y reglamentos relacionados con la protección del medio ambiente, lo que puede afectar negativamente a la producción y el funcionamiento de la empresa.
Si Dongtai Rundian, filial de la empresa, se dedica al tratamiento de superficies, como la galvanoplastia, y ha obtenido el registro de fuentes fijas de descarga de contaminación, si Dongtai Rundian no supera continuamente el registro de fuentes fijas de descarga de contaminación debido a la violación de los requisitos pertinentes de protección del medio ambiente en el proceso de producción de galvanoplastia, afectará negativamente a la producción y el funcionamiento de la empresa.
(V) Riesgo de disminución de la producción y la escala de ventas de la industria de la telefonía móvil en sentido descendente
Los principales productos de la empresa se utilizan en la fabricación de teléfonos móviles, y el desarrollo empresarial de la empresa está estrechamente relacionado con el estado de desarrollo de la industria mundial de la telefonía móvil. El sector de la telefonía móvil está muy correlacionado con la macroeconomía y el gasto de los consumidores. cuando la macroeconomía está en alza y el gasto de los consumidores es fuerte, el consumo de teléfonos móviles está activo; por el contrario, cuando la macroeconomía está en baja y el gasto de los consumidores es bajo, el consumo de teléfonos móviles se reduce. de 2011 a 2016, las ventas mundiales de teléfonos móviles mostraron un crecimiento continuo, y desde 2017, con la saturación de la penetración de los teléfonos móviles y la desaceleración económica mundial, el sector de la telefonía móvil ha experimentado años de desarrollo en auge. La industria de la telefonía móvil se encuentra actualmente en un periodo de desarrollo estable tras años de próspero desarrollo. Si la tasa de crecimiento económico sigue ralentizándose y el consumo de los residentes es bajo en el futuro, la producción y las ventas mundiales de teléfonos móviles pueden disminuir, lo que tendrá un impacto adverso en los resultados operativos de la empresa.
(VI) Riesgo de control indebido por parte del controlador de facto
Wang Yutian y Shi Zhangqin, los controladores de facto de la empresa, controlan conjuntamente el 825550% de las acciones de la empresa a través de participaciones directas e indirectas. Tras esta oferta pública, Wang Yutian y Shi Zhangqin seguirán teniendo el control de la empresa. La Sociedad ha establecido un sistema de gobierno corporativo y un sistema de control interno que cumple con los requisitos de una sociedad cotizada, pero si los distintos órganos organizativos de la Sociedad no ejercen sus funciones de forma eficaz y los sistemas correspondientes no se aplican de forma efectiva, puede existir la posibilidad de que el controlador real utilice su posición de control para ejercer una influencia adversa en las decisiones operativas de la Sociedad, en la normativa financiera, en los nombramientos y en los despidos del personal, lo que a su vez puede causar ciertos daños a las operaciones de la Sociedad y a los intereses de otros accionistas.
(Ⅶ) Riesgo de gran cantidad de cuentas por cobrar y la aparición de incobrables
Con la ampliación de la escala de operaciones, las cuentas por cobrar de la empresa también aumentaron en consecuencia. Al final de cada período de información, las cuentas netas por cobrar de la empresa ascendían a 164158.800000 RMB, 206157.600 RMB y 183987.600 RMB, respectivamente, lo que representa el 42,67%, el 41,14% y el 38,34% de los activos corrientes, respectivamente.
Los clientes de la empresa son principalmente empresas muy conocidas en el sector, con buena capacidad operativa y reputación en la industria y buena capacidad crediticia. Sin embargo, si se produce algún cambio en la situación crediticia de los clientes, se producirá una prolongación del periodo de cobro de las cuentas por cobrar de la empresa o la imposibilidad de cobrarlas, lo que aumentará
