Está previsto que las acciones coticen en el Growth Enterprise Market (GEM), un mercado con un perfil de alto riesgo de inversión, tras la emisión. Las empresas GEM se caracterizan por su elevada inversión en innovación, la incertidumbre sobre el éxito de la integración de las antiguas y las nuevas industrias, por estar aún en sus años de formación, el elevado riesgo operativo, la inestabilidad de los resultados y el alto riesgo de exclusión de la cotización, y los inversores están expuestos a un mayor grado de riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente los riesgos de inversión asociados al mercado GEM y los factores de riesgo divulgados por la empresa y tomar decisiones de inversión prudentes. Shenzhen Vital New Material Co.
Dirección: Vital Industrial Park, No. 18, Shui Tian Yi Road, Tongle Community, Baolong Street, Longgang District, Shenzhen Oferta pública inicial de acciones y cotización en el prospecto GEM
Patrocinador (Suscriptor principal)
(nº 95, Dongchenggen Shangjie, distrito de Qingyang, Chengdu)
declaración importante
Cualquier decisión u opinión tomada por la CSRC o la Bolsa en relación con esta oferta no representa una garantía en cuanto a la veracidad, exactitud o integridad de los documentos de solicitud de registro y la información divulgada, ni representa un juicio o garantía material en cuanto a la rentabilidad o el valor de la inversión del emisor o el rendimiento para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación.
Según la Ley de Valores, el emisor es responsable de cualquier cambio en el funcionamiento y los beneficios del emisor después de la emisión de acciones de acuerdo con la ley; los inversores son responsables de juzgar el valor de la inversión del emisor, tomar sus propias decisiones de inversión y soportar sus propios riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los beneficios del emisor o los cambios en el precio de las acciones después de la emisión de acciones de acuerdo con la ley. El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que el folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan declaraciones falsas, engañosas u omisiones materiales y a que asuman las correspondientes responsabilidades legales.
El accionista mayoritario y el controlador de facto del emisor se comprometen a que este folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones materiales y a que asumirán las responsabilidades legales correspondientes.
El responsable de la empresa y el responsable de los trabajos de contabilidad y el responsable de la institución contable garantizan que la información financiera y contable del folleto es veraz y completa.
El emisor y todos los directores, supervisores, altos directivos, accionistas mayoritarios y propietarios efectivos del emisor, así como el patrocinador y la sociedad de valores suscriptora, se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y negociación de valores como consecuencia de declaraciones falsas, declaraciones engañosas u omisiones materiales en el folleto y otros materiales de divulgación de información del emisor, de conformidad con la ley.
El promotor y el proveedor de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas causadas por registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones materiales en los documentos elaborados o emitidos por ellos para la oferta pública del emisor, de conformidad con la ley.
Panorama de la cuestión
Tipo de acciones a emitir Acciones ordinarias en renminbi (acciones A)
El número de acciones emitidas por la empresa en esta oferta pública es de 1.466,00 millones de acciones ordinarias en RMB, que representan el 25,00% del capital social emitido; la emisión no supone una oferta pública de acciones por parte de los accionistas.
La emisión no implica ninguna oferta pública de acciones por parte de los accionistas.
Valor nominal de 1,00 RMB por acción
Precio de emisión por acción RMB47,75
Fecha de emisión 20 de septiembre de 2022
La bolsa y el tablero cotizan en el GEM de la Bolsa de Shenzhen
Total del capital social después de la emisión 58.640000 acciones
Patrocinador y suscriptor principal Sinolink Securities Co.Ltd(600109)
Fecha de firma del prospecto 26 de septiembre de 2022
Recordatorio de asuntos materiales
La Sociedad llama especialmente la atención de los inversores para que lean detenidamente todo el contenido del cuerpo de este folleto y presten especial atención a los siguientes asuntos y riesgos importantes antes de tomar decisiones de inversión. I. Compromisos importantes en relación con el tema
La Sociedad recuerda a los inversores que lean atentamente los compromisos asumidos por la Sociedad, su controlador de hecho, otros accionistas, directores, supervisores, altos directivos, otro personal básico, así como el patrocinador y los proveedores de servicios de valores de la Oferta en relación con la Oferta, tal y como se establece en la “Sección 10 Protección del Inversor” del presente folleto. “VI. Compromisos significativos asumidos por las instituciones y el personal relevante de la Emisión y su cumplimiento”. II. Cuestiones de distribución de beneficios
Tal y como se acordó en la Primera Junta General Extraordinaria de 2021 celebrada por la Sociedad, los beneficios acumulados antes de la salida a bolsa de la Sociedad se repartirán entre los nuevos accionistas y los ya existentes tras la emisión en proporción a sus participaciones tras la misma.
Para conocer los detalles de la política de distribución de dividendos después de la emisión, consulte el apartado “I) Política de distribución de dividendos del emisor después de la emisión” de la “Sección X. Protección del inversor” del presente folleto. Política de distribución de dividendos tras la emisión”. Advertencia de riesgo especial
La Sociedad recuerda a los inversores que lean atentamente todo el contenido de la “Sección IV Factores de riesgo” del presente folleto y recuerda a los inversores, en particular, los siguientes riesgos bajo el epígrafe “Factores de riesgo”: (I) Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
La empresa se dedica principalmente a los materiales de soldadura de microelectrónica, las materias primas necesarias para la producción de los productos son principalmente lingotes de estaño y polvo de aleación de estaño, etc. El coste total de los lingotes de estaño y el polvo de aleación de estaño representa una alta proporción de los principales costes de la empresa (alrededor del 80,00%), los lingotes de estaño se ven afectados principalmente por el precio del estaño, y el polvo de aleación de estaño se ve afectado principalmente por el precio del estaño y la plata. Según los datos de la Red de Metales No Ferrosos de Shanghái, los movimientos de los precios del estaño y la plata desde enero de 2019 hasta finales de diciembre de 2021 son los siguientes
Figura 1: A continuación se muestra el precio medio al contado (impuestos incluidos) del lingote de estaño (Sn99,90) desde enero de 2019 hasta finales de diciembre de 2021.
Fuente de datos: Shanghai Nonferrous Metals Network
Figura 2: A continuación se muestra el precio medio al contado (impuestos incluidos) de la plata (99,99%) desde enero de 2019 hasta finales de diciembre de 2021
Fuente de datos: Shanghai Nonferrous Metals Network
Como puede verse en el gráfico anterior, el precio global de la plata en el mercado subió en 2020 y el precio de los lingotes de estaño ha seguido subiendo desde 2021. Aunque los precios de los productos de la empresa y las principales materias primas del lingote de estaño, las fluctuaciones de los precios de la aleación de estaño en polvo hay un cierto efecto de vinculación, pero el tiempo de transmisión de los precios y la magnitud de la existencia general de un cierto retraso, por lo que las principales materias primas del lingote de estaño, las fluctuaciones de los precios de la aleación de estaño en polvo en los resultados operativos de la empresa tienen un mayor impacto, especialmente en las principales materias primas del lingote de estaño, los precios de la aleación de estaño en polvo continúan o en el corto plazo fuerte aumento, la empresa puede Existe el riesgo de que se produzca un descenso significativo de los resultados de explotación.
(II) Riesgo de disminución del margen bruto del principal producto, la pasta de soldadura
La principal materia prima de los productos de pasta de estaño de la empresa es el polvo de aleación de estaño (el polvo de aleación de estaño se compone principalmente de estaño, plata y otros metales no ferrosos). Como la adquisición de la empresa de polvo de aleación de estaño y los proveedores se basan en el “precio del metal + tarifa de procesamiento” forma de fijación de precios, por lo que las fluctuaciones en el precio del estaño y la plata se transmitirá rápidamente al precio de compra de polvo de aleación de estaño, mientras que los productos de pasta de soldadura de la empresa y los clientes de aguas abajo para tomar el “y la negociación de precios del cliente. “método de fijación de precios, los cambios de precios de los productos de la empresa a los clientes posteriores del tiempo y el grado de transmisión en comparación con la transmisión de los precios de las materias primas hay un cierto retraso.
Durante el periodo de referencia, el margen de beneficio bruto de la actividad principal de la empresa fue del 28,28%, 27,45% y 22,96% respectivamente, de los cuales el margen de beneficio bruto de su principal producto, la pasta de estaño, fue del 29,90%, 25,71% y 20,62% respectivamente. El retraso en la transmisión del precio del producto ha provocado un cierto descenso en el margen bruto de los productos de pasta de soldar de la empresa, lo que a su vez ha provocado un descenso en el margen bruto global del negocio principal de la empresa.
Después de años de desarrollo, la industria de materiales de soldadura de microelectrónica de China ha formado gradualmente un patrón de competencia de la industria más intensa “dominado por las empresas extranjeras conocidas, la ventaja de las empresas nacionales para ponerse al día”. Aunque la compañía es una de las empresas líderes en los materiales de soldadura de microelectrónica de China, especialmente en el campo de la posición de la industria del segmento de pasta de soldadura (la compañía 2019 a 2021 durante tres años consecutivos volumen de producción de pasta de soldadura / envíos ocupó el primer lugar en China), con una mejor competencia con las empresas extranjeras en China y la capacidad de transmitir el precio de las materias primas a los clientes aguas abajo, pero si la futura competencia de la industria se intensificó aún más o la posterior estaño, plata y otros metales Sin embargo, si la competencia en la industria se intensifica aún más o los precios del estaño, la plata y otros metales aumentan significativamente en el futuro, existe el riesgo de que el margen de beneficio bruto de los productos de pasta de soldadura de la empresa y el negocio principal continúen disminuyendo, lo que a su vez puede tener un impacto adverso en los resultados operativos de la empresa. (III) Riesgo de fuga de tecnología y fórmula
La competitividad principal de la empresa se refleja en el desarrollo de fórmulas de productos y la mejora de la tecnología del proceso de preparación. Para evitar la fuga de tecnología, la empresa ha tomado una serie de medidas como la firma de acuerdos de confidencialidad con el personal técnico, la solicitud de protección de la propiedad intelectual y el refuerzo de la formación del personal en materia de concienciación sobre la confidencialidad. Sin embargo, no se descarta la posibilidad de que las tecnologías principales de la empresa se filtren debido a la rotación de personal o al robo malintencionado por parte de terceros, y sean conocidas o imitadas por los competidores, lo que podría afectar negativamente a las ventajas competitivas y a las operaciones de producción de la empresa. (Ⅳ) Riesgo de producción de seguridad
Según el “Catálogo de Productos Químicos Peligrosos (Edición 2020)”, algunos de los fundentes y agentes de limpieza producidos por nuestra filial Vega Chemical son productos químicos peligrosos y existe el riesgo de que se produzcan accidentes con productos químicos peligrosos durante su producción, almacenamiento y transporte. Aunque la empresa cuenta con unas instalaciones de seguridad relativamente completas, un sistema de producción de seguridad completo y un mecanismo de gestión de emergencias de accidentes perfecto, de modo que todo el proceso de producción y funcionamiento está bajo control y la posibilidad de que se produzcan accidentes de seguridad es pequeña, no se puede excluir por completo el riesgo de que se produzcan accidentes de seguridad causados por operaciones de producción inadecuadas, fallos del equipo y otros factores ocasionales. (V) Riesgo para la protección del medio ambiente
La empresa generará una pequeña cantidad de aguas residuales de la limpieza de las máquinas, residuos sólidos y gases de escape en el curso de la producción y el funcionamiento. Aunque la empresa concede gran importancia a la protección del medio ambiente y ha establecido un sistema integral de gestión de la calidad ISO9001 y un sistema de gestión medioambiental ISO14001, con procesos de gestión de la protección del medio ambiente que abarcan todos los aspectos de la producción y la fabricación, sigue existiendo la posibilidad de que se produzcan accidentes de contaminación del medio ambiente causados por una gestión inadecuada o por fuerza mayor durante el proceso de producción, lo que puede dar lugar a que la empresa sea sancionada por las autoridades reguladoras o a que se le exija que detenga la producción para rectificarla o Esto puede dar lugar a que la empresa sea sancionada por las autoridades reguladoras o a que se le exija suspender la producción y rectificar o cerrar algunas de sus instalaciones de producción, lo que afectaría negativamente a la producción y al funcionamiento de la empresa. (VI) Riesgo de impacto adverso del brote de neumonía COVID-19 en las operaciones de la empresa
A principios de 2020, comenzó el brote de neumonía COVID-19, que se extendió por todo el mundo. Los resultados de la empresa en el primer trimestre de 2020 se vieron afectados por factores como las restricciones logísticas y de transporte y los retrasos en la reanudación del trabajo por parte de clientes y proveedores. Ante la epidemia, la Compañía adoptó activamente diversas medidas preventivas y de control para garantizar el buen funcionamiento de la producción. Con la epidemia efectivamente controlada en China, los resultados de la Compañía se recuperaron rápidamente y el impacto de la epidemia de COVID-19 en los resultados operativos de la Compañía se eliminó en gran medida después del tercer trimestre de 2020. Sin embargo, el brote de neumonía COVID-19 todavía no está bajo control efectivo de manera oportuna en la mayoría de los países y regiones del mundo, y la duración y el alcance del brote son inciertos. Si la epidemia continúa, se repite o incluso se intensifica en el futuro, puede provocar un descenso de la demanda de las industrias derivadas y un deterioro de las condiciones comerciales de los clientes derivados, lo que puede afectar a la situación financiera y a la rentabilidad futura de la empresa. IV. Información financiera clave y condiciones de funcionamiento después de la fecha de cierre de la auditoría del informe financiero (I) Información financiera clave y condiciones de funcionamiento de enero a junio de 2022
Las principales condiciones de funcionamiento de la empresa después de la fecha de cierre de la auditoría del informe financiero fueron normales, y no hubo cambios significativos en las políticas industriales, las políticas fiscales y el entorno del mercado de la industria. No se ha producido ningún cambio importante en la actividad principal y el modelo de negocio de la empresa, ni se han producido cambios en los directores, supervisores y altos cargos, ni otros asuntos importantes que puedan afectar al juicio de los inversores.
De acuerdo con las Directrices sobre la divulgación de la información financiera clave y las condiciones de funcionamiento después de la fecha límite de la auditoría del informe financiero para la oferta pública inicial de acciones y los folletos de las empresas cotizadas, los contables informantes han revisado los balances consolidados y de la sociedad matriz a 30 de junio de 2022, las cuentas de resultados consolidadas y de la sociedad matriz, los estados de flujos de efectivo consolidados y de la sociedad matriz, los estados de cambios en el patrimonio neto consolidados y de la sociedad matriz para el período de enero a junio de 2022 Hemos revisado los balances consolidados y de la sociedad matriz a 30 de junio de 2022, las cuentas de resultados consolidadas y de la sociedad matriz, los estados de flujos de efectivo consolidados y de la sociedad matriz, los estados de cambios en el patrimonio neto consolidados y de la sociedad matriz correspondientes al período comprendido entre enero y junio de 2022 y la memoria, y hemos emitido el Informe de Revisión nº [2022] 39737.
Según el informe de revisión, los principales datos financieros de la empresa para el período de enero a junio de 2022 y la comparación con el período correspondiente del año anterior son los siguientes: Unidad: millones de RMB
Partida Fin de junio de 2022 Fin de 2021 Variación porcentual
Activo total 72.313,76 64.156,35 12,71%
Fondos propios 40.481,46 36.527,95 10,82%
Partida Enero-Junio 2022 Enero-Junio 2021 Variación porcentual
Ingresos de explotación 58.391,56 34.979,16 66,93%
Beneficio de explotación 4.426,08 4.352,22 1,70 %.
Beneficio total 4.400,96 4.312,01 2,06%
Beneficio neto 3.896,13 3.701,28 5,26%
Beneficio neto atribuible a los propietarios de la matriz 3.896,13 3.701,28 5,26%
Atribuible a la sociedad matriz después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes 3.888,33 3.276,02 1
