Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co.
Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión en la oferta pública inicial de acciones (Primera)
Patrocinador (Suscriptor principal): Western Securities Co.Ltd(002673)
Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited (“Meineng Energy”, “Emisor” o “Compañía”) está haciendo una oferta pública inicial de no más de 46,9 millones de RMB La solicitud para la oferta pública inicial de no más de 46,9 millones de acciones ordinarias (acciones A) en RMB (la “Oferta”) ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) con el permiso SFC nº [2022] 2093.
El Emisor y el Patrocinador (el Colocador Principal) (en adelante, el “Patrocinador (el Colocador Principal)” o ” Western Securities Co.Ltd(002673) “) han acordado que el número de acciones que se emitirán es de 46,9 millones de acciones, todas las cuales son acciones nuevas que se emitirán en público. Los accionistas del Emisor no podrán transferir las acciones antiguas. Las acciones que se emitirán están destinadas a cotizar en el tablero principal de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en lo sucesivo, “SZSE”).
La investigación preliminar para esta emisión se ha completado y el precio de emisión se ha determinado en 10,69 RMB por acción, lo que corresponde a una relación P/E diluida de 22,97 veces en 2020 (ganancias por acción calculadas sobre la base del menor de los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la empresa matriz antes y después de la deducción de las ganancias o pérdidas no recurrentes auditadas por la empresa de contabilidad de conformidad con las normas de contabilidad de la RPC para el año 2020 dividido por el capital social total después de esta emisión), que es superior a la relación P/E de 22,97 veces en 2020. Existe el riesgo de que el nivel de valoración del emisor vuelva a situarse en el futuro en la media del ratio P/E del sector y que el precio de la acción caiga, lo que supondría pérdidas para los inversores en las nuevas acciones.
De acuerdo con las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas ofertas de acciones (Anuncio de la SFC [2014] n.º 4) y otros reglamentos pertinentes, el Emisor y el Patrocinador (Suscriptor Principal) publicarán el “Anuncio especial de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited sobre los riesgos de inversión en la oferta pública inicial de acciones” dentro de las tres semanas consecutivas anteriores a las suscripciones en línea y fuera de línea en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times y Securities Daily El anuncio se hará el 26 de septiembre de 2022, el 30 de septiembre de 2022 y el 10 de octubre de 2022, respectivamente, y el calendario de las ofertas posteriores se pospondrá a la atención de los inversores.
El roadshow online previsto inicialmente para el 26 de septiembre de 2022 se ha pospuesto al 17 de octubre de 2022, y las suscripciones online y offline previstas inicialmente para el 27 de septiembre de 2022 se pospondrán al 18 de octubre de 2022, y el emisor, el patrocinador (el emisor principal) y los inversores serán notificados del aplazamiento.
El Emisor y el Patrocinador (el Suscriptor Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente en particular.
(I) Se aconseja a los inversores que se centren en el proceso de emisión, la suscripción y el pago en línea y fuera de línea, y la enajenación de las acciones abandonadas, como se indica a continuación.
1. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) han negociado el precio de emisión de 10,69 RMB por acción sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, la industria, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas en la misma industria, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción.
Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a 10,69 RMB por acción el 18 de octubre de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea son ambos el 18 de octubre de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el horario de suscripción en línea es de 9:15 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
2. El emisor y el promotor (suscriptor principal), basándose en los resultados de la investigación tras la eliminación de las cotizaciones no válidas, ordenarán las cotizaciones de todos los objetivos de colocación elegibles pertenecientes a los inversores fuera de línea según el precio de suscripción propuesto de mayor a menor, el número propuesto de objetivos de colocación según el mismo precio de suscripción propuesto de menor a mayor, y el número propuesto de objetivos de colocación según el precio de suscripción propuesto según la hora de cotización (la hora de cotización se basa en los registros de la plataforma electrónica para las suscripciones fuera de línea) de último a primero. El número propuesto de suscripciones a realizar al mismo precio de suscripción propuesto se ordenará según la hora de cotización (la hora de cotización se registra en la plataforma electrónica para las suscripciones fuera de línea), y el precio de cotización más alto se excluirá del número de suscripciones propuesto. Cuando el precio declarado más alto sea el mismo que el precio de emisión determinado, las declaraciones a ese precio no se excluirán y el coeficiente de exclusión será inferior al 10%. La parte excluida no participará en la suscripción fuera de línea.
3. Los inversores en línea expresarán su intención de suscripción de forma independiente y no confiarán a la sociedad de valores la autoridad exclusiva para realizar suscripciones de nuevas acciones.
4, los inversores fuera de línea debe, de acuerdo con la “Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co., Ltd. oferta pública inicial de acciones fuera de línea de los resultados de la colocación preliminar”, antes de las 16:00 del 20 de octubre de 2022 (T + 2), de acuerdo con el precio de emisión finalizado y el número de asignados, el pago oportuno y completo de los nuevos fondos de suscripción de acciones.
Si a un colocador se le asigna más de una acción de la OPI en el mismo día, deberá realizar el pago completo de cada acción de la OPI por separado y rellenar las observaciones de acuerdo con el pliego de condiciones. Si los fondos para una única OPV no son suficientes, todas las acciones de la OPV asignadas a la colocación serán inválidas y el inversor será responsable de las consecuencias derivadas de ello.
Después de ganar la lotería de las nuevas acciones, los inversores en línea deben cumplir con sus obligaciones de liquidación de fondos de acuerdo con el “Anuncio de los resultados de la lotería en línea para la oferta pública inicial de acciones de Shaanxi Meneng Clean Energy Group Company Limited” y asegurarse de que sus cuentas de fondos tienen fondos suficientes para la suscripción de nuevas acciones al final del 20 de octubre de 2022 (T+2).
Las acciones perdidas por los inversores offline y online serán suscritas por el promotor (lead underwriter).
5. Cuando el número total de acciones suscritas por los inversores fuera de línea y en línea sea inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) suspenderán la emisión de nuevas acciones y revelarán las razones de la suspensión y los acuerdos posteriores.
6. Si un inversor fuera de línea válidamente cotizado no participa en la suscripción o si un inversor fuera de línea que ha recibido la colocación inicial no paga el importe de la suscripción en su totalidad y en el momento oportuno, se considerará que está en mora y asumirá la responsabilidad del incumplimiento, y la institución patrocinadora (suscriptor principal) informará del incumplimiento a la Asociación de Valores de China para que quede constancia. En el caso de que un inversor en línea no realice el pago completo después de haber ganado la lotería por un total de tres veces en 12 meses consecutivos, se le prohibirá participar en la suscripción en línea de nuevas acciones, recibos de depósito, bonos convertibles y bonos canjeables durante seis meses (calculados sobre la base de 180 días naturales, incluido el día siguiente) a partir del día siguiente a la última declaración de abandono de la suscripción por parte del participante en la liquidación. El número de suscripciones abandonadas se calculará sobre la base del número real de suscripciones abandonadas de acciones nuevas, recibos de depósito, bonos corporativos convertibles y bonos corporativos canjeables combinados.
(II) Cualquier decisión u opinión emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China (“CSRC”) u otros departamentos gubernamentales en relación con la Oferta no indica un juicio o garantía importante en cuanto al valor de inversión de las acciones del Emisor o los rendimientos para los inversores. Cualquier afirmación contraria es una falsa representación. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, estudien cuidadosamente y juzguen lo razonable del precio de la emisión y tomen decisiones de inversión racionales.
(Ⅲ) Los inversores que tengan la intención de participar en la suscripción de esta emisión deben leer atentamente el “Resumen del Folleto de la Oferta Pública Inicial de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited” publicado en China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times y Securities Daily el 19 de septiembre de 2022 y el “Folleto de la Oferta Pública Inicial de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited” divulgado en el sitio web de información de Juchao (www.cn.info.com.cn.). (en adelante, el “Folleto”) en su totalidad. En particular, las secciones “Notas sobre asuntos importantes” y “Factores de riesgo” se incluyen para permitirle comprender plenamente los factores de riesgo del Emisor, hacer su propio juicio sobre sus condiciones comerciales y el valor de la inversión, y tomar decisiones de inversión prudentes. El emisor está sujeto a cambios políticos, económicos, industriales y de gestión, y el riesgo de la inversión que se deriva de ellos será asumido por el inversor.
(Ⅳ) No existe ninguna restricción de circulación ni acuerdo de bloqueo para las acciones de esta emisión, que comenzarán a circular a partir de la fecha de cotización y negociación de las acciones de esta emisión en la Bolsa de Shenzhen. Se aconseja a los inversores que sean conscientes de los riesgos de inversión derivados del aumento de la circulación de las acciones en el primer día de cotización.
(V) El precio de emisión de esta emisión es de 10,69 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de esta emisión en función de las siguientes circunstancias
1. El precio de emisión de 10,69 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,97 veces el menor de los beneficios netos auditados del emisor atribuibles a los accionistas de la empresa matriz antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes en 2020. De acuerdo con las Directrices de clasificación industrial para empresas cotizadas (revisadas en 2012) de la CSRC, el Emisor pertenece a la industria de producción y suministro de gas (código de clasificación industrial D45) y la relación P/E estática media de un mes de la industria a 21 de septiembre de 2022 publicada por CSI Index Co.
Los niveles de PER de las empresas cotizadas cuya actividad principal es similar a la del emisor son los siguientes.
21 de septiembre de 2022
Código de la acción Abreviatura de la acción Precio medio de los últimos 20 días de cotización Beneficio por acción 2020 Relación estática P/E (incluido el 21 de septiembre) (yuanes/acción) (veces)
(yuanes/acción)
Xinjiang Haoyuan Natural Gas Co.Ltd(002700) Xinjiang Haoyuan 5.40 -0.5265 –
Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) Xinjiang East Universe (Group) Gas Co.Ltd(603706) 17.63 0.515834.18
Xinjiang Torch Gas Co.Ltd(603080) Xinjiang Torch Gas Co.Ltd(603080) 16.52 0.519731.79
Foran Energy Group Co.Ltd(002911) Foran Energy Group Co.Ltd(002911) 14.52 0.473830.65
Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) Guizhou Gas Group Corporation Ltd(600903) 8.63 0.171850.23
Changchun Gas Co.Ltd(600333) Changchun Gas Co.Ltd(600333) 5.98 -0.0976 –
Media aritmética 36,71
Fuente de datos: Wind, datos a 21 de septiembre de 2022.
Nota: 1. El cálculo del beneficio por acción se basa en el menor de los resultados netos atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz antes/después de las deducciones en 2020 / el capital social total a T-4 (21 de septiembre de 2022).
2. El cálculo de la media aritmética ha excluido los valores negativos de Xinjiang Haoyuan y Changchun Gas Co.Ltd(600333) .
El precio de emisión de 10,69 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 22,97 veces del menor de los beneficios netos auditados atribuibles a los accionistas de la empresa matriz antes y después de la deducción de los beneficios o pérdidas no recurrentes del emisor en 2020, que es superior a la última relación P/E estática de un mes del sector de producción y suministro de gas (D45) publicada por China Securities Index Co. Existe el riesgo de que el nivel de valoración del emisor vuelva a situarse en el futuro en la media del ratio P/E del sector y que el precio de la acción caiga provocando pérdidas a los inversores en nuevas acciones. De acuerdo con las Medidas para reforzar la supervisión de las nuevas ofertas de acciones (Anuncio [2014] nº 4 de la SFC) y otras normativas pertinentes, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) publicarán la “Oferta pública inicial de acciones de Shaanxi Meineng Clean Energy Group Company Limited” de forma continua en China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times y Securities Daily en las tres semanas previas a las suscripciones online y offline.
Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión”, que se publicó el 26 de septiembre de 2022, el 30 de septiembre de 2022 y el 10 de octubre de 2022, respectivamente, y el calendario de las emisiones posteriores se pospondrá.
2. Se recuerda a los inversores que deben prestar atención a la diferencia entre el precio de emisión y la cotización de los inversores fuera de línea, que se detalla en el documento “Shaanxi Meineng Clean Energy Group Co. y aplazamiento del anuncio de emisión”.
El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) determinarán el precio de emisión en función de los resultados de la investigación preliminar, teniendo en cuenta factores como los fundamentos del emisor, el sector, las condiciones del mercado, el nivel de valoración de las empresas cotizadas del mismo sector, las necesidades de captación de fondos y los riesgos de suscripción. Se considera que todo inversor que participe en la suscripción acepta el precio de emisión; si hay alguna objeción al método de fijación de precios de emisión y al precio de emisión, se recomienda no participar en la emisión.
4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización. Los inversores deben prestar toda su atención a los factores de riesgo que entraña el mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que el regulador, el emisor y el patrocinador (principal colocador) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
(VI) Sobre la base del precio de emisión de 10,69 RMB por acción y la emisión de 46,9 millones de nuevas acciones, los ingresos brutos estimados son de 50.136,10 millones de RMB, y tras deducir los gastos de emisión estimados de 42.678,6 millones de RMB (sin impuestos), los ingresos netos estimados son de 456868,24 millones de RMB. Existe el riesgo de que la emisión tenga un impacto significativo en el modelo de producción y explotación del emisor, en su capacidad de gestión y control de riesgos, en su posición financiera, en su rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas, como consecuencia del aumento sustancial del tamaño del patrimonio neto resultante de la emisión de fondos.
(Ⅶ) la cuestión de la suscripción, cualquier inversor sólo puede elegir una manera de suscribir fuera de línea o en línea, todos los inversores que participan en las cotizaciones fuera de línea, suscripciones, colocaciones no se les permite participar en las suscripciones en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, cualquier con las disposiciones anteriores
