El 17 de septiembre de 2022, la National Railway Group Corporation decidió liberalizar las restricciones al transporte de vehículos de nueva energía y empezará a contabilizar los envíos de vehículos de nueva energía desde el 1 de octubre. Además, los modelos ferroviarios de JSQ dedicados al transporte de coches pequeños también podrán incluirse en el plan de exportación de clase China-Europa, y creemos que esta medida ayudará a los vehículos de nueva energía a entrar en los mercados de ultramar. Desde el punto de vista de la oferta, en los últimos años, China-European Liner ha mantenido un crecimiento constante en volumen, y el transporte ferroviario tiene ventajas absolutas en términos de tiempo de transporte; desde el punto de vista de la demanda, la exportación de vehículos de nueva energía se ha disparado año tras año, y las exportaciones a los países europeos representan una gran proporción de la demanda de China-European Liner es considerable, y hay un mayor margen de desarrollo. Somos optimistas de que la liberalización de las restricciones de transporte de vehículos de nueva energía en el impulso de la logística del automóvil, recomendamos centrarse en Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) .
Las exportaciones de automóviles están en auge como punto culminante del comercio exterior, las exportaciones de agosto alcanzaron un récord. 2021, las ventas del mercado de exportación de automóviles de China alcanzaron 2,138 millones de unidades, un 102% más que en el año anterior. 2022 En abril, la epidemia de Shanghai hizo que la cadena de suministro de automóviles se viera seriamente afectada, pero este año, de enero a agosto, las exportaciones de automóviles todavía alcanzaron 1,91 millones de unidades, un 44% más que en el año anterior, de las cuales las exportaciones de automóviles de China en agosto alcanzaron 306000 unidades, con un aumento del 46% interanual, superando las 300000 y alcanzando un récord. Aunque la epidemia de Shanghái ha perturbado este año, las exportaciones de automóviles en su conjunto mostraron una gran resistencia.
En 2021, las exportaciones de turismos alcanzaron 1,640 millones de unidades, con un aumento del 104% interanual, representando el 76,7% de las exportaciones de automóviles, mientras que las exportaciones de vehículos de nueva energía alcanzaron 551000 unidades, con un aumento del 150% interanual, representando el 33,6% de las exportaciones de turismos. En el mismo periodo, las exportaciones de vehículos de nueva energía ascendieron a 593000 unidades, con un aumento del 83% interanual, lo que supone el 39,7% de las exportaciones de turismos y un aumento del 6,1% respecto a 2021. El volumen de exportación de los vehículos de nueva energía está aumentando gradualmente en proporción al volumen de exportación. Creemos que en el futuro, beneficiándose de la rápida penetración y lanzamiento de los vehículos de nueva energía, sus exportaciones se convertirán en el principal motor de los turismos e incluso de las exportaciones de automóviles, y se espera que éstas sigan siendo fuertes.
Europa es la principal región para las exportaciones de automóviles y ha contribuido significativamente al volumen incremental en los últimos años. Según los datos de la Asociación de Pasajeros, el volumen de las exportaciones de automóviles a Europa en 2020 todavía era de solo 172000 unidades, y en 2021 el volumen de exportación aumentó un 204% interanual hasta alcanzar las 523000 unidades, dando un salto para convertirse en la segunda región más importante para las exportaciones de automóviles de China. En los últimos tres años, el volumen de las exportaciones de automóviles de China a Europa ha mantenido un alto crecimiento, con un 82% y un 42% interanual en 2019 y 2020, respectivamente. Entre enero y agosto de este año, el volumen de las exportaciones de automóviles a Europa fue de 434000 unidades, lo que representa el 22,7% del total de las exportaciones de automóviles, una cifra que es 12,7 puntos porcentuales más alta que el 10,0% de 2019, y es fácil ver que las regiones desarrolladas como Europa han contribuido significativamente al volumen incremental de las exportaciones de automóviles de China.
La liberalización de las restricciones al transporte de vehículos de nueva energía ha provocado una considerable demanda de trenes China-Europa, mientras que el transporte de coches a las fábricas de automóviles enteros a los emplazamientos ferroviarios puede impulsar la demanda de logística de coches enteros. Este año, bajo la influencia de las repetidas epidemias y el conflicto entre Rusia y Ucrania, el número de trenes lanzadera China-Europa que circulan de enero a agosto sigue manteniendo un aumento del 5,9% con respecto al año pasado, hasta llegar a 10.622, y se espera que el número total de trenes lanzadera China-Europa supere los 16.000 este año, según el sitio web oficial de la Franja y la Ruta, los actuales trenes lanzadera China-Europa han pavimentado 82 líneas de circulación a 200 ciudades de 24 países europeos, teniendo en cuenta el alto valor añadido de las exportaciones de vehículos de nueva energía. El número de sus futuras exportaciones a través del tren clásico China-Europa tiene un mayor margen de crecimiento, y se espera que aumente la demanda de logística de vehículos completos desde los coches a las plantas de vehículos completos hasta los emplazamientos ferroviarios.
Consejo de inversión: se recomienda prestar atención al líder en logística automotriz de terceros Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) ( Beijing Changjiu Logistics Corp(603569) .SH).
Consejos de riesgo: la producción y las ventas de automóviles no son las esperadas, las fluctuaciones de la cadena de la industria automovilística de nuevas energías, los competidores extranjeros reducen la cuota de exportación.
