Los controles tecnológicos en el extranjero se intensifican y el control autónomo es imprescindible
En los últimos años, las sucesivas administraciones estadounidenses han impuesto embargos comerciales a los productos tecnológicos China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) y han introducido la Ley del Chip para restringir las inversiones de las empresas de alta tecnología extranjeras en China, y el alcance de las restricciones impuestas por las economías desarrolladas de Europa y Estados Unidos al sector tecnológico China Hi-Tech Group Co.Ltd(600730) , especialmente a la industria de los semiconductores, es cada vez más amplio y fuerte. En aras de la seguridad de la cadena de suministro en el mercado local, el sector tecnológico chino será cada vez más independiente y controlable, y las empresas tecnológicas clave de la industria correspondiente tendrán buenas oportunidades de crecimiento.
Los equipos de semiconductores se han distribuido en todos los segmentos, pero el grado de localización varía
En la actualidad, la mayoría de los vínculos de fabricación en China han sido empresas de equipos relacionados para diferenciar la disposición, pero la visión general de la tasa actual de localización de equipos chinos está todavía en un nivel relativamente bajo. En cuanto a la subdivisión, la tasa de localización es relativamente alta para el proceso de encolado, alcanzando alrededor del 90%; la tasa de sustitución local para el proceso de limpieza, el proceso de grabado y el proceso de tratamiento térmico es de alrededor del 20%; y la tasa de sustitución para los equipos de litografía y encolado es sólo de alrededor del 1%, por lo que la demanda de sustitución local sigue siendo relativamente fuerte. Con la fábrica local de obleas Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) y otras empresas para ampliar la producción, el futuro de la demanda del mercado local también se enumeran de manera significativa.
Los materiales de los semiconductores son la piedra angular de la fabricación de obleas, la localización es un largo camino por recorrer
Los materiales semiconductores como consumibles para la fabricación de obleas, muchas categorías, ciclo de almacenamiento corto, el riesgo de la cadena de suministro es mayor, la necesidad de localización es más urgente. En la actualidad, ya hay empresas locales en la construcción de líneas de producción a gran escala de obleas de silicio de gran tamaño, y se espera que la tasa de localización de obleas de silicio aumente significativamente en los próximos 2-3 años. Los productos químicos electrónicos secos, como el gas especial, también cuentan con empresas locales para suministrar a las fábricas de obleas a granel. En general, la tasa de localización de cada segmento de materiales semiconductores en los campos de gama media y alta es todavía muy baja, y hay mucho espacio para la sustitución en el futuro.
Las herramientas son fundamentales, EDA y otros programas informáticos de sustitución local necesitan urgentemente
EDA se encuentra en la parte superior de la cadena de la industria de CI, el estado es muy importante, actualmente tres gigantes de EDA en el extranjero controlan el mercado global y chino de EDA, Synopsys, KaiDeng Electronics y Siemens 2020 juntos ocupan alrededor del 77,7% del mercado chino de EDA. Con el telón de fondo del creciente embargo tecnológico de EE.UU. a China, el software EDA nacional independiente y controlable puede suponer una gran oportunidad de desarrollo.
La seguridad de la información es crucial, y el sector de la creación de información tiene una buena oportunidad de desarrollo
La tecnología de base es un problema importante para las empresas chinas de TI, y la localización de la TI se basa en la cadena de “hardware-software-servicios” para lograr la sustitución nacional de la ecología general, y con el lanzamiento de la administración electrónica y la creación de cartas de la industria, se espera que la escala de la creación de cartas se amplíe paso a paso. Desde la perspectiva del progreso tecnológico y la implantación industrial, la tendencia de la inteligencia y la localización se ha establecido y se convertirá en una determinada dirección para el desarrollo de la industria de las TI.
Calificación del sector y estrategia de inversión
Con las economías desarrolladas de Europa y EE.UU. reforzando gradualmente sus controles de alta tecnología sobre China, está en marcha la tendencia a la globalización inversa en la industria tecnológica. En el futuro, el mercado local se apoyará cada vez más en las empresas tecnológicas locales para abrirse paso e innovar en la dirección de equipos de semiconductores, materiales de semiconductores, EDA y lettertron. La modernización industrial de China también traerá consigo enormes oportunidades de mercado para las empresas tecnológicas locales. Con el avance del fin tecnológico, las principales empresas del sector iniciarán un crecimiento definitivo, lo que hace que la industria de los semiconductores, la industria de la maquinaria y la industria informática reciban la calificación de “recomendables”.
Advertencia de riesgo
Riesgo macroeconómico a la baja, riesgo de repetición de epidemias, riesgo de intensificación de las fricciones comerciales entre China y EE.UU., riesgo de aumento de la competencia en el sector, riesgo de un apoyo político menor de lo esperado, riesgo de una demanda descendente menor de lo esperado, riesgo de una sustitución interna menor de lo esperado, etc.
