Calificaciones y estrategias de inversión: En cuanto a los cambios en la oferta y la demanda, se espera que los precios del cerdo y el pollo sigan subiendo en el cuarto trimestre. Los conflictos geopolíticos internacionales afectan al comercio internacional, y los inventarios relativamente bajos de China, el efecto combinado de múltiples factores, los precios de los alimentos y otros productos a granel Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) son fáciles de subir pero difíciles de bajar. La cadena de la industria agrícola en el subsector de la rotación de auge, la cría, la plantación, las semillas de primera recuperación, la protección dinámica de la recuperación de fondo es inminente. La valoración, la relación P/N de la placa en el fondo de la historia, la inversión es relativamente segura, dar a la agricultura “alcista”. En cuanto a la estrategia, recomendamos el sector de la protección de los animales, el sector de las semillas, que se beneficia de la comercialización de semillas modificadas genéticamente, y las empresas de calidad del sector de la cría.
El negocio de la empresa es un proveedor líder de productos y servicios para la industria veterinaria. Creemos que, impulsados por esta política, en los próximos tres años se producirá una oleada de productos nacionales de protección de animales de compañía en el mercado, y la sustitución de las importaciones por parte del país puede dispararse. La vacuna antifiebre es un producto de gran potencial en el ámbito de las vacunas para cerdos; según un cálculo sencillo, la futura cotización de la vacuna antifiebre puede suponer un incremento potencial de unos 10.000 millones en el mercado de las vacunas para cerdos. En la actualidad, las cuatro vías de investigación y desarrollo de vacunas contra la fiebre, que incluyen la vacuna viva débil, la vacuna de subunidades, la vacuna inactivada + adyuvante especial y la vacuna con vector de virus vivo, siguen avanzando. Creemos que, con el avance de la investigación y el desarrollo de vacunas contra la fiebre y la esperada mejora del listado de productos, la valoración de la placa puede subir primero, por lo que otorgamos una calificación alcista a la protección animal. En cuanto a las acciones individuales, se recomienda centrarse en la disposición temprana del campo de la protección de los animales de compañía y la rica línea de productos de Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) , la profunda participación en el desarrollo de vacunas contra la fiebre Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) , China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) y Pulike Biological Engineering Inc(603566) , así como Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) .
Industria agropecuaria: 1) cerdo: la industria agropecuaria porcina se encuentra en un canal cíclico ascendente, creemos que el aumento de la demanda de cerdos en el cuarto trimestre es superior a la oferta, se espera que los precios de los cerdos sigan subiendo, el punto más alto se espera que sea de 30 yuanes/kg a finales de año. 2023, la oferta y la demanda de cerdos se duplican, pero el aumento de la oferta es limitado, el rendimiento de los precios de los cerdos o superar las expectativas del mercado. En cuanto a la estrategia de inversión, la calidad del aumento del volumen de la empresa y la reducción de los costes es evidente, la cuota de mercado todavía tiene un gran recorrido al alza, para centrarse en lo recomendado. 2) Pollo amarillo: la industria en el ciclo del canal ascendente, las ganancias se están expandiendo. Creemos que los precios de los pollos amarillos del cuarto trimestre seguirán subiendo, las ganancias de la industria se expandirán aún más, las razones principales son: en primer lugar, el lado de la demanda, el aumento del festival del cuarto trimestre, el efecto del festival y el efecto de conducción de los precios del cerdo se espera que tiren conjuntamente del crecimiento del consumo de los restaurantes y las familias. En segundo lugar, por el lado de la oferta, dado que la industria ha experimentado dos años consecutivos de eliminación de capacidad en 20202021, las existencias de reproductores han caído al mínimo de los últimos 10 años. Según el ciclo de producción, se espera que la oferta de pollos comerciales sea escasa a finales de año. En cuanto a la estrategia de inversión, se recomienda dar preferencia a las empresas con un crecimiento significativo del volumen y una alta elasticidad del rendimiento, centrándose en Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , junto con Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) y Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Industria de las semillas: las políticas relacionadas con la cría biológica han sido básicamente aterrizadas, y la industria ha entrado en una nueva etapa de desarrollo. La promoción de las semillas modificadas genéticamente favorece la expansión del mercado de semillas y la optimización del panorama industrial, por lo que la industria china de semillas de maíz es alcista a largo plazo. Con un elevado umbral de I+D para la tecnología de maíz y soja transgénica, los primeros en adoptarla obtendrán una ventaja y se espera que su cuota de mercado aumente rápidamente. En cuanto a la estrategia de inversión, recomendamos centrarse en Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) y Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , que tienen una ventaja en I+D de transgénicos y colocación de productos, Centaur, que pronto saldrá a bolsa, y Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , que tiene una ventaja en recursos de germoplasma y cartera de variedades.
Advertencia de riesgo. Los brotes repentinos de epidemias, el clima inusual y otros factores conducen a una reducción de la producción agrícola y Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) importantes fluctuaciones de precios, lo que no es propicio para la recuperación del auge; la formulación de políticas y la introducción de la incertidumbre, si la política no es tan buena como se esperaba, el mercado no es propicio.
