Sector doméstico.
La epidemia puede acelerar el despeje de la oferta de la industria, lo que favorece los fundamentos de la venta al por menor de un sólido líder doméstico.
22H1 hogar líder crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, el líder Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Oppein Home Group Inc(603833) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) crecimiento de los ingresos del 12,5%, 18,2%, 16,1%, Q2 único trimestre de beneficio por la epidemia perturbación presión a corto plazo.
En enero-agosto de 2022, la superficie de venta residencial nacional de 740 millones de metros cuadrados, un 26,8% interanual, la tasa de disminución en comparación con enero-julio de 2022 se redujo 0,3 pct, de los cuales 83,16 millones de metros cuadrados de superficie de venta en agosto, un 24,5% interanual, un aumento del 3,6%. De enero a agosto de 2022, la superficie residencial terminada a nivel nacional fue de 267 millones de metros cuadrados, lo que supone un descenso interanual del 20,8%, de los cuales 34,58 millones de metros cuadrados se terminaron en agosto, lo que supone un descenso interanual del 5,2%, reduciéndose un 32,3% respecto a julio.
Creemos que la decoración del hogar es en su mayoría la demanda rígida, se espera que sea acompañado por el impacto de la epidemia se debilitó, las transacciones de bienes raíces de estabilización, la demanda de decoración del hogar o en Q3/Q4 reparación sostenida, alcista orientada a las ventas nacionales líder de muebles para el hogar, la placa de tapicería recomendado [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], placa de encargo recomendado [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ].
Sector de la exportación a domicilio.
Después de la epidemia, la demanda global puede estabilizarse, preste atención a los cambios del tipo de cambio y de la política comercial. 22 Enero-Agosto las exportaciones de muebles totalizaron 46.531 millones de dólares, -1,2% interanual, de los cuales 5.444 millones de dólares en un solo mes en agosto, -12,7% interanual, todavía hay que prestar atención a la diferenciación estructural de las categorías de subdivisión. Por el lado de la oferta, bajo la alta presión a largo plazo de la industria, no podemos descartar la posibilidad de despejar algunas capacidades de producción de tamaño pequeño y mediano, y la concentración de la industria puede aumentar aún más; por el lado de la demanda, el brote de la epidemia mundial en 20 años, la demanda de bienes de consumo duraderos en el extranjero siguió aumentando a un ritmo elevado, y desde la segunda mitad de 21 años, junto con el impacto de la mejora de la epidemia, la capacidad de producción en el extranjero se ha recuperado gradualmente, y la demanda puede tender a crecer de manera constante. A largo plazo, la posición de China en la cadena de suministro mundial es sólida, las industrias relacionadas son completas, y los líderes de las exportaciones domésticas tienen una fuerte capacidad antirriesgo, toman la delantera en el establecimiento de la capacidad de producción en el extranjero, tienen una mayor estabilidad de producción y suministro, y refuerzan aún más sus ventajas competitivas en los mercados de ultramar. Se recomienda centrarse en los líderes de mobiliario doméstico con una elevada cuota de exportación [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ], [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], líderes de vías de subdivisión [ Cocreation Grass Co Ltd(605099) ], mejora del índice de penetración de una sola categoría [ Hhc Changzhou Corp(301061) ], [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ], [ Keeson Technology Corporation Limited(603610) ].
Sector del papel.
Afectadas por el aumento del coste de la pasta de madera, la energía y el transporte, varias empresas papeleras han emitido cartas de aumento de precios. Recientemente, el impacto del aumento de la producción y los costos de operación, a raíz de la mediados de agosto de papel especial aumento de precios de 1.000 yuanes / tonelada, 17 de agosto APP, Sun, Chenming, Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) emitió una carta de aviso de aumento, a partir del 1 de septiembre, la producción de cartón blanco aumentó 300 yuanes / tonelada. Se recomienda prestar atención a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ], [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) ].
En cuanto a los sumideros de carbono forestales, la disposición de Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) vuelve a aumentar. El 25 de julio de 2022, Senhai Carbon Sink (Parte B), una filial de propiedad total de Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) , firmó un “Contrato de cooperación para el desarrollo del sumidero de carbono forestal del proyecto de reducción voluntaria de las emisiones de gases de efecto invernadero” con el Centro de Cultivo de Plantas Raras de Shikhang en el condado de Tongshan (Parte A), en virtud del cual la Parte A aporta aproximadamente 2 millones de mu de bosques/tierras forestales situadas en el condado de Tongshan, ciudad de Xianning, provincia de Hubei, y tiene derecho a una parte de los activos del sumidero de carbono forestal o sumidero de carbono según lo acordado en el contrato La Parte B es responsable del desarrollo del proyecto de sumidero de carbono forestal, con un plazo de 21,5 años.
Sector de los envases.
Película plástica de aluminio: en general, la oferta actual es escasa, la demanda de película plástica de aluminio es actualmente el motor principal del rápido crecimiento de los envíos de baterías blandas, el incremento futuro o de vehículos eléctricos de dos ruedas, baterías de almacenamiento de energía, baterías de estado sólido y otros campos. Según los datos de EVTank y Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) prospectos, los envíos globales de baterías soft pack representaron el 23,93% en 2012 hasta el 55,83% en 2020, con envíos de 107,7GWh en 2020, YOY +28,1%; patrón de competencia, la película de plástico de aluminio global está principalmente monopolizada por las empresas japonesas, de las cuales DNP (Dai Nippon Printing) ocupa el 50% de la cuota de mercado global, Showa Denko ocupa el 20% de la cuota de mercado. DNP tiene el 50% de la cuota de mercado mundial y Showa Denko el 20%. En la actualidad, la tecnología de películas de aluminio-plástico de China ha progresado, el rendimiento y la fiabilidad del producto han mejorado, y el sistema de suministro ha mejorado gradualmente, formando un círculo virtuoso de retroalimentación ascendente y descendente, y está en vísperas de la sustitución nacional. Recomendar continuamente [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], la lógica central es la sustitución doméstica, la esencia de la razón es el progreso tecnológico y el sistema de suministro aguas arriba y aguas abajo perfeccionado gradualmente. Nuevo sector del tabaco.
China, a partir del 16 de junio, 21 empresas relacionadas con el cigarrillo electrónico fueron aprobadas licencias de producción, las empresas relacionadas que cubren la producción de nicotina (nicotina), la producción de sustancias atomizadas (aceite de tabaco), los productos de cigarrillos electrónicos (marcas). En términos de números, había cuatro empresas de nicotina, 13 empresas de aceite para vapear y cuatro empresas de productos/marcas de cigarrillos electrónicos. Entre ellas, Hubei HeNuo, Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Rundu Pharmaceutical y Jingsheng Biological obtuvieron licencias de producción de nicotina.
En el extranjero, la FDA pidió a Juul que retirara sus productos de cigarrillos electrónicos del mercado, y el Tribunal de Apelación de EE.UU. concedió la solicitud de apelación de Juul. El 23 de junio, la FDA pidió a Juul Labs que dejara de vender todos los productos de cigarrillos electrónicos en Estados Unidos, incluidos los dispositivos JUUL y cuatro tipos de cartuchos JUUL (cartuchos con sabor a tabaco de Virginia con una concentración de nicotina del 5,0% y del 3,0% y cartuchos con sabor a mentol con una concentración de nicotina del 5,0% y del 3,0%); el 25 de junio, el Tribunal de Apelación de Estados Unidos accedió a la petición de Juul de aplazar la orden judicial. El requerimiento de la FDA se suspendió para que el tribunal tuviera tiempo de escuchar los argumentos y no de pronunciarse sobre el caso.
Riesgos: las ventas de inmuebles y su finalización no son las esperadas; riesgo de subida del precio de las materias primas; aumento de la competencia en el sector; riesgo de fricciones comerciales entre EE.UU. y China, etc.
