Hubei Valiant New Energy Technology Co.
Oferta pública inicial de acciones y cotización en el tablero de Keitong
Anuncio especial sobre los riesgos de la inversión
Patrocinador (principal suscriptor): Donghai Securities Co.
(en adelante, “Mason New Energy”, “Emisor” o “Empresa”) y su oferta pública inicial de acciones ordinarias en RMB (acciones A) en el Mercado de Empresas en Crecimiento (en adelante, “Mercado de Empresas en Crecimiento”). (en lo sucesivo, el “Emisor” o la “Sociedad”) para la oferta pública inicial de acciones ordinarias en RMB (acciones A) y la cotización en el Mercado de Empresas en Crecimiento (en lo sucesivo, la “Oferta”) ha sido aprobada por el Comité de Cotización del Mercado de Empresas en Crecimiento de la Bolsa de Shanghái (en lo sucesivo, la “SSE”) y ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, la “CSRC”). (en lo sucesivo, “CSRC”) y ha sido aprobada para su registro por la Comisión Reguladora de Valores de China (en lo sucesivo, “CSRC”) (Licencia de la CSRC [2022] nº 1635). (en lo sucesivo, “Donghai Securities” o el “Patrocinador (Suscriptor Principal)”) actuó como Patrocinador (Suscriptor Principal) de la Oferta. Según lo negociado entre el Emisor y el Patrocinador (Lead Underwriter), el número de acciones a emitir es de 21.303795.000 acciones, todas ellas nuevas a emitir en público. En la Oferta, la fijación de precios de la Oferta en línea a los inversores públicos que posean acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shanghái por valor de mercado y la colocación de cotizaciones fuera de línea a los inversores elegibles se llevará a cabo el 19 de septiembre de 2022 (día T) a través del sistema de negociación de la SSE y la plataforma electrónica para las suscripciones fuera de línea, respectivamente.
En particular, el Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre lo siguiente.
1. La Oferta adopta una colocación dirigida a inversores estratégicos (en lo sucesivo, “Colocación Estratégica”), una colocación de consulta fuera de línea a inversores elegibles (en lo sucesivo, “Oferta Fuera de Línea”) y una colocación en línea a inversores públicos que posean acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shanghai. La colocación estratégica, la colocación inicial y la oferta inicial se llevarán a cabo mediante una combinación de la oferta en línea.
El Patrocinador (el Suscriptor Principal) es responsable de la organización y ejecución de la Colocación Estratégica, la Cotización Preliminar y las Ofertas Online y Off-line de la Oferta. La consulta inicial y la emisión offline se llevarán a cabo a través de la plataforma electrónica de suscripción offline de la ESS (https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo); la emisión online se llevará a cabo a través del sistema de negociación de la ESS.
Los inversores estratégicos de la Oferta consistieron en la inversión de seguimiento de las filiales pertinentes del Patrocinador y en un plan especial de gestión de activos para la alta dirección y los empleados principales del Emisor. El inversor de seguimiento es Donghai Securities Innovative Products Investment Company Limited, y los planes especiales de gestión de activos establecidos para que los altos directivos y los empleados principales del emisor participen en la colocación estratégica son Zhongjin Fengzhong 66 Employee Participation in the STB Strategic Placement Pooled Asset Management Plan (“Zhongjin Fengzhong 66 Asset Management Plan”) y Zhongjin Fengzhong 67 Employee Participation in the STB Strategic Placement. (en lo sucesivo, “CJFZ 66”) y CJFZ 67 Participación de los empleados en el Plan de Gestión de Activos Mancomunados de Colocación Estratégica de STB (en lo sucesivo, “CJFZ 67”). Aparte de eso, no hay ningún otro acuerdo de inversores estratégicos para esta emisión.
2. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) determinarán el precio de la emisión directamente a través de la consulta inicial de los inversores elegibles fuera de línea, y no se realizará ninguna puja acumulativa fuera de línea.
3. Sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) excluirán por consenso a todos los oferentes cuyo precio de suscripción propuesto sea superior a 389,04 por acción (excluyendo 389,04 yuanes por acción) de acuerdo con las normas de exclusión acordadas en el “Anuncio de los acuerdos de emisión y la investigación preliminar para la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el Consejo de Innovación de Ciencia y Tecnología de Hubei Valiant New Energy Technology Co. Tras la exclusión de las cotizaciones de los inversores, se acordó excluir todas las colocaciones con un precio de suscripción superior a 389,04 yuanes por acción (excluyendo 389,04 yuanes/acción); todas las colocaciones con un precio de suscripción de 389,04 yuanes/acción y una cantidad de suscripción inferior a 3,1 millones de acciones; entre las colocaciones con un precio de suscripción de 389,04 yuanes/acción y una cantidad de suscripción igual a 3,1 millones de acciones, y con la misma hora de suscripción de las 14:33:19 del 14 de septiembre de 2022, se excluirían tres colocaciones de acuerdo con el orden de declaración generado automáticamente por la plataforma electrónica de suscripciones offline en la ESS 3 Suscriptores de Colocación serán excluidos del orden de declaración generado automáticamente por la plataforma electrónica de la aplicación offline de la ESS, de atrás hacia adelante.
El proceso anterior excluyó un total de 165 objetos de colocación, correspondientes a un número total de suscripciones propuestas de 260,7 millones de acciones, que representan aproximadamente el 1,0087% del número total de 2.584510.000 acciones declaradas tras la eliminación de las cotizaciones no válidas en la investigación preliminar. La parte excluida no podrá participar en los abonos offline y online.
4. Sobre la base de los resultados de la investigación preliminar, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) han negociado el precio de emisión de 299,88 RMB por acción, teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, la industria del emisor, el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables, las condiciones del mercado, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción, etc. No se realizarán más investigaciones de ofertas acumulativas para la emisión fuera de línea.
El precio de la emisión no será superior a la mediana y a la media ponderada de las restantes cotizaciones de los inversores fuera de línea, una vez excluidas las cotizaciones más elevadas, así como a los precios de los fondos de inversión en valores y otros productos de gestión de activos orientados a la renta variable establecidos por oferta pública (en lo sucesivo, “productos de oferta pública”), la Caja Nacional de la Seguridad Social (en lo sucesivo, “SSF”), la Caja Nacional de la Seguridad Social (en lo sucesivo, “NSSF”) y la Caja Nacional de la Seguridad Social. El más bajo entre la mediana y la media ponderada de los cuatro precios de cotización de los fondos de inversión en valores mobiliarios y otros productos de gestión de activos equilibrados de renta variable establecidos por las ofertas públicas (“Ofertas Públicas”), la Caja Nacional de la Seguridad Social (“SSF”) y la Caja del Seguro Básico de Pensiones (“Caja de Pensiones”).
Se invita a los inversores a realizar suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 19 de septiembre de 2022 (día T) sin pagar los fondos de suscripción. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea es el mismo que el 19 de septiembre de 2022 (día T), donde el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30 a 15:00 y el horario de suscripción en línea es de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00.
5, el precio de emisión de 299,88 yuanes / acción, este precio corresponde a la relación P/E de
(1) 54,36 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz antes de las ganancias y pérdidas no recurrentes auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC para el año 2021 dividido por el capital social total antes de esta emisión)
(2) 56,44 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz para el año 2021 después de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC, dividido por el capital social total antes de la emisión)
(3) 72,48 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del beneficio neto antes de las ganancias y pérdidas extraordinarias atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz auditada por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC para el año 2021 dividido por el capital social total después de la emisión)
(4) 75,25 veces (beneficio por acción calculado sobre la base del beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz para el año 2021 después de la deducción de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC, dividido por el capital social total después de la emisión).
6. El precio de la emisión es de 299,88 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión basándose en las siguientes circunstancias.
(1) De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas (revisadas en 2012) de la Comisión Reguladora de Valores de China, el sector en el que opera la Sociedad es el de fabricación de materias primas químicas y productos químicos (C26), y la relación precio-beneficio estática media de un mes del sector a 14 de septiembre de 2022 (día T-3) publicada por China Securities Index Co.
El precio de emisión de 299,88 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 75,25 veces para 2021, que es superior a la relación P/E estática media de un mes del sector del emisor publicada por CSI Index Co. El Emisor y el Patrocinador (Suscriptor Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y realizar una inversión racional. (2) A 14 de septiembre de 2022 (fecha T-3), los detalles de los ratios P/E de empresas cotizadas comparables con actividad principal similar a la del Emisor son los siguientes
2021 Deducido 2021 Deducido T-3 Día Acción Correspondiente Silenciosa Correspondiente Silenciosa Código de Acción Nombre corto No-Pre EPS No-Post EPS Precio de cierre (RMB) Estado P/E – Estado P/E – (RMB/acción) (RMB/acción) /acción) Pre-Deducido Post-Deducido
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 4.6077 4.4321322.35 69.96 72.73
Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) 0.3273 0.195215.74 48.08 80.63
Valor medio 59,02 76,68
Fuente: Información eólica, datos a 14 de septiembre de 2022 (T-3).
Nota 1: Cálculo del BPA antes/después de las deducciones en 2021: Beneficio neto atribuible a la sociedad matriz antes/después de las ganancias y pérdidas no recurrentes en 2021 / Capital social total a 14 de septiembre de 2022 (T-3).
Nota 2: Entre las empresas comparables del mismo sector indicadas en el folleto, Hunan Yuneng no cotiza en bolsa y, por tanto, no figura en el cuadro anterior. Anda Technology cotiza en el New Third Board, que presenta importantes diferencias en cuanto a liquidez y sistema de valoración con respecto al Science and Technology Board, por lo que no se incluye en la comparación de valoración. Nota 3: Puede haber diferencias de redondeo en el cálculo del ratio P/E, que se debe al redondeo.
(3) Se llama la atención de los inversores sobre las discrepancias entre el precio de emisión y las cotizaciones de los inversores fuera de línea, que se exponen en el “Anuncio de la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el Science and Technology Venture Board de Hubei Valiant New Energy Technology Co. (“Anuncio de Oferta”).
(4) La fijación de precios de la emisión sigue el principio de fijación de precios basado en el mercado, con el precio de la emisión cotizado por los inversores fuera de línea sobre la base de su voluntad genuina de suscribir durante la fase de investigación inicial, y el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) negociando para determinar el precio de la emisión sobre la base de los resultados de la investigación inicial, teniendo en cuenta factores tales como los fundamentos del emisor, la industria en la que opera el emisor, las condiciones del mercado, los niveles de valoración de empresas comparables, los requisitos de recaudación de fondos y los riesgos de suscripción. El precio de emisión no será superior al más bajo entre la mediana y la media ponderada de las cotizaciones restantes de los inversores fuera de línea tras excluir la cotización más alta, y la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los productos de oferta pública, los fondos de seguridad social y los fondos de pensiones. Se considerará que todo inversor que participe en la suscripción ha aceptado el precio de emisión; si tiene alguna objeción al método de fijación de precios y al precio de emisión, se le aconseja que no participe en la emisión.
(5) Los inversores deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo inherentes a la fijación de precios basada en el mercado, comprender que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar efectivamente su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega. Reguladores
7. El emisor espera utilizar los ingresos de 126208,83 millones de RMB para el proyecto de emisión. Sobre la base del precio de emisión de 299,88 RMB por acción y el número de nuevas acciones emitidas de 21.303795.000 acciones, si la emisión tiene éxito, se espera que los fondos totales recaudados por el emisor sean de 638858,20 millones de RMB, y tras deducir los gastos de emisión de aproximadamente 242959,4 millones de RMB (sin IVA), los ingresos netos estimados serán de aproximadamente 614562,26 millones de RMB (si hay una diferencia en el número de acciones, se debe al redondeo). Se espera que los ingresos netos sean de aproximadamente 6.145622.600 RMB (las diferencias se deben al redondeo). Existe el riesgo de que un aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la emisión de ingresos tenga un impacto material en el modelo de producción y operación del emisor, en la capacidad de gestión y control de riesgos, en la posición financiera, en la rentabilidad y en los intereses a largo plazo de los accionistas. Los fondos restantes, una vez recaudados los ingresos netos reales para satisfacer la demanda del proyecto de emisión, se utilizarán para complementar el capital de trabajo relacionado con la actividad principal de la empresa o de acuerdo con las normas pertinentes de las autoridades reguladoras.
8. Entre las acciones de esta emisión, las acciones de la emisión en línea no tienen restricciones de circulación ni acuerdos de período de venta restringido y estarán disponibles para su circulación a partir de la fecha de cotización de las acciones de esta emisión pública en la SSE.
Para la emisión fuera de línea, el 10% de las cuentas finales de colocación (redondeadas hacia arriba) de los productos de oferta pública, los fondos de seguridad social, los fondos de pensiones, los fondos de rentas de las empresas establecidos de acuerdo con las Medidas para la Administración de los Fondos de Rentas de las Empresas, los fondos de seguros de acuerdo con las Medidas para la Administración de la Utilización de los Fondos de Seguros y otras disposiciones pertinentes y los fondos de los inversores institucionales extranjeros cualificados se comprometerán a obtener las acciones de esta colocación durante un período restringido de 6 meses a partir de la fecha de la oferta pública inicial y la cotización del emisor. El período de restricción de las acciones en el marco de esta colocación será de 6 meses a partir de la fecha de la oferta pública inicial y de la cotización. Las cuentas de los citados lugares se determinarán mediante una votación el 22 de septiembre de 2022 (T+3). El sorteo de la colocación fuera de la red se llevará a cabo de acuerdo con el número de cuentas que se asignen finalmente a los inversores fuera de la red, asignándose un número a cada adjudicatario. Una vez realizada la oferta, se considera que el inversor offline ha aceptado el acuerdo de periodo de venta restringido offline de la Oferta. Las acciones asignadas a las cuentas de los objetivos de colocación gestionados por los inversores no conectados no estarán sujetas a ninguna restricción de liquidez ni a acuerdos de venta restringida y estarán disponibles para su circulación a partir de la fecha de cotización de las acciones de la Oferta en la SSE.
Con respecto a la colocación estratégica, las acciones asignadas a la filial del patrocinador, Donghai Securities Innovative Products Investment Company Limited, están sujetas a un período de bloqueo de 24 meses, mientras que las acciones de CJFIP nº 66 y CJFIP nº 67 están sujetas a un período de bloqueo de 12 meses. El período de bloqueo comenzará a partir de la fecha de cotización de las acciones de esta oferta pública en la ESS.
9. Los inversores en línea deben expresar sus intenciones de suscripción de forma independiente y no deben confiar a una sociedad de valores la autoridad exclusiva para realizar suscripciones de las nuevas acciones en su nombre.
10, la cuestión de la suscripción, cualquier inversor sólo puede elegir fuera de línea o en línea una manera de suscribirse, todos participan en la oferta fuera de línea, la suscripción, la colocación de los inversores no se les permite participar en la suscripción en línea; un solo inversor sólo puede utilizar una cuenta calificada para la suscripción, cualquier suscripción contraria a las disposiciones anteriores son la suscripción no válida. 11、Tras el cierre de esta emisión, estará sujeta a la aprobación de la ESS antes de que pueda cotizar y negociarse públicamente en la ESS. Si no se obtiene la aprobación, las acciones de esta emisión no cotizarán y el emisor devolverá las acciones a los inversores que participaron en la suscripción de acuerdo con el precio de emisión más los intereses de los depósitos bancarios correspondientes al mismo periodo.
12. Se aconseja a los inversores que presten atención a los riesgos de la inversión, y el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) negociarán la suspensión de la emisión en caso de que se den las siguientes circunstancias
(1) Si el número total de suscripciones sin conexión es inferior al número inicial de números sin conexión.
(2) Si hay un déficit de suscripciones en línea y la parte no suscrita se reasigna a los inversores fuera de línea, los inversores fuera de línea no se suscriben en su totalidad.
(3) Tras deducir el número final de colocaciones estratégicas, el número total de acciones suscritas por los inversores offline y online es inferior al 70% del número de acciones de la oferta pública
(4) Emisión
