Nombre corto de la acción: Huabao New Energy Código de la acción: 301327 Shenzhen Hua Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Co.
(Shenzhen Hello Tech Energy Co., Ltd.)
(Segundo y tercer piso del edificio de la fábrica VII, Parque Industrial de Tecnología Jiaanda, lado este de la calle Huafan, Comunidad Tong Sheng, calle Dalang, Distrito Longhua, Shenzhen)
oferta pública inicial de acciones y cotización en el anuncio de cotización de gem
Patrocinador (Suscriptor principal)
(401, Edificio B7, Qianhai Shenzhen-Hong Kong Fund Town, No. 128 Guiwan 5 Road, Nanshan Street, Qianhai Shenzhen Cooperation Zone, Shenzhen) Septiembre 2022
Nota especial
(en lo sucesivo, “Huabao Xinneng”, “la empresa”, “el emisor” o “la empresa”) (en adelante “Huabao New Energy”, “la Compañía”, “el Emisor” o “la Compañía”) cotizará en el mercado GEM de la Bolsa de Shenzhen el 19 de septiembre de 2022. Este mercado implica un alto grado de riesgo de inversión. Las empresas GEM se caracterizan por un rendimiento inestable, un elevado riesgo empresarial y un alto riesgo de exclusión de la cotización, y los inversores están expuestos a un mayor grado de riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente los riesgos de inversión asociados al mercado GEM y los factores de riesgo divulgados por la empresa y tomar sus decisiones de inversión con prudencia.
La Sociedad recuerda a los inversores que deben ser plenamente conscientes de los factores de riesgo inherentes a la fijación de precios basada en el mercado y de la posibilidad de que las Acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, y deben concienciarse de los riesgos, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que ni el regulador, ni el emisor, ni el patrocinador (colocador principal) pueden garantizar que las Acciones no caerán por debajo del precio de emisión después de la cotización.
Salvo que se indique lo contrario, las abreviaturas o términos utilizados en este anuncio de cotización tendrán el mismo significado que en el folleto de la oferta pública inicial de acciones de la Sociedad y de su cotización en el GEM.
sección i. declaraciones y recordatorios importantes
I. Declaraciones y recordatorios importantes
La Sociedad y todos los directores, supervisores y altos directivos de la Sociedad garantizan la veracidad, exactitud e integridad del Anuncio de Cotización y se comprometen a que el Anuncio de Cotización no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones materiales y que asumirán la responsabilidad legal de acuerdo con la ley.
Las opiniones de la Bolsa de Valores de Shenzhen y de las autoridades gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la Compañía y los asuntos relacionados no indican ninguna garantía para la Compañía.
La empresa recuerda a los inversores que lean atentamente los “Factores de riesgo” publicados en el sitio web de Juchao Information (www.cn.info.com.cn.), el sitio web de CSI (www.cs.com.cn.), el sitio web de China Securities (www.cn.stock.com.), el sitio web de Securities Times (www.stcn.com.), el sitio web de Securities Daily (www.zqrb.cn.) La empresa desea recordar a los inversores que tomen nota del contenido de la sección “Factores de riesgo” del folleto de la empresa, que presten atención a los riesgos, que tomen decisiones prudentes y que inviertan de forma racional.
La empresa recuerda a los inversores que se les aconseja consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier contenido relevante no incluido en este anuncio de cotización.
II. Aviso especial sobre los riesgos de inversión durante la cotización inicial de las nuevas acciones en el GEM
El precio de emisión de 237,50 RMB por acción no superará la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores fuera de línea tras excluir las cotizaciones más altas, así como la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los fondos de inversión en valores, los fondos nacionales de seguridad social, los fondos básicos de pensiones, los fondos de rentas de las empresas establecidos en virtud de las Medidas para la Administración de los Fondos de Rentas de las Empresas y los fondos de seguros en cumplimiento de las Medidas para la Administración del Uso de los Fondos de Seguros, etc., tras excluir las cotizaciones más altas. El más bajo de la mediana o la media ponderada de los precios de cotización de los fondos de seguros. De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas emitidas por la CSRC, la industria a la que pertenece el Emisor es “C38 Fabricación de Maquinaria y Equipos Eléctricos”. El último ratio P/E estático de un mes de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publicado por CSIC Index Co.
Precio de cierre del día T-4 2021 antes deducido 2021 después deducido 2021 después deducido 2021 código de valores abreviatura de valores (agosto 2022 BPA (yuan/acción) BPA (yuan/acción) no antes BPA no después
(31 días, RMB) Ratio
Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) .SZ Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 61,46 2,4155 1,741225,44 35,30
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .SH Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 429,00 2,0419 1,9415210,10 220,96
Media 117,77 128,13
Fuente: datos de WIND, a 31 de agosto de 2022 (día T-4)
Nota 1: Las diferencias de redondeo en el cálculo del ratio P/E se deben al redondeo.
Nota 2: BPA antes/después de las deducciones en 2021 = beneficio neto atribuible a la matriz de la Sociedad antes/después de las ganancias y pérdidas no recurrentes en 2021 / capital social total a T-4; el precio de emisión de 237,50 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 84,60 veces del beneficio neto inferior atribuible a la matriz de la Sociedad antes/después de las deducciones de las ganancias y pérdidas no recurrentes en 2021, que es inferior a la relación P/E estática de empresas cotizadas comparables y superior a la relación P/E estática de China Securities Index Co. La media de la relación P/E estática de un mes de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publicada por China Securities Index Co. El Emisor y el Patrocinador (el Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la Emisión y tomar decisiones de inversión racionales. Existe el riesgo de que el aumento sustancial del tamaño de los activos netos como resultado de la emisión de los ingresos tenga un impacto material en el modelo de producción y operación del emisor, la capacidad de gestión y control de riesgos, la posición financiera, la rentabilidad y los intereses a largo plazo de los accionistas.
Entre los acontecimientos operativos recientes de interés para el Emisor se incluyen: (1) desde mayo de 2022, la empresa ha lanzado una serie de productos de almacenamiento de energía portátil y doméstico de nueva generación, como Explorer 2000 Pro, Explorer 1000 Pro y HomePower Two Pro; (2) recientemente, la empresa ha firmado acuerdos con Walmart, Costco, Home Depot y otras grandes tiendas fuera de línea, como Home Depot. (2) recientemente, la empresa ha llegado a acuerdos de cooperación con Walmart, Costco, Home Depot y muchos otros grandes minoristas fuera de línea, los productos de la empresa se estacionan gradualmente en las tiendas fuera de línea de los grandes minoristas; (3) recientemente, la empresa ha realizado gradualmente la autoinvestigación y la autoproducción de la placa Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , está promoviendo activamente la autoinvestigación y la autoproducción del inversor, la placa Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) y la autoinvestigación y la autoproducción del inversor ayudarán a la empresa a reducir los costos y aumentar la eficiencia; (4) desde este año, la guerra ruso-ucraniana (4) desde este año, la continua fermentación de la guerra ruso-ucraniana ha agravado aún más la crisis energética en Europa, lo que ha impulsado las ventas de los productos de la empresa en la región europea; (5) Estados Unidos, como principal mercado de ventas de la empresa, ha fijado el precio de sus productos en dólares estadounidenses. La empresa desea recordar a los inversores los riesgos de inversión asociados a la oferta pública inicial de acciones (“OPI”) y que deben comprender plenamente los riesgos y participar en las operaciones de OPI de forma racional.
En concreto, los riesgos en la fase inicial de la cotización incluyen, entre otros, los siguientes
1. Relajación del límite de los movimientos ascendentes y descendentes
La subasta de acciones GEM establece una gama más amplia de restricciones, la oferta pública inicial y que figuran en las acciones GEM, los primeros cinco días de negociación después de la lista sin un límite, después de que el límite del 20%. Las nuevas acciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen cotizan en el primer día con un límite de subida del 44% y un límite de bajada del 36%, el siguiente día de cotización empezó a subir y a bajar el límite del 10%, el GEM relajó aún más la cotización inicial de las acciones con un límite de subida y bajada, mejorando el riesgo de la negociación.
2. Menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de cotización, dado que el periodo de bloqueo de las acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, y el periodo de bloqueo de las acciones restringidas fuera de línea es de 6 meses, la Sociedad tiene 23.274405 acciones ilimitadas en circulación después de la emisión, que representan el 24,24% del capital social total después de la emisión, el número de acciones en circulación en la fase inicial de cotización de la Sociedad es relativamente pequeño y existe el riesgo de que la liquidez sea insuficiente.
3. Financiación y riesgos de financiación
Las acciones pueden utilizarse como subyacente para la financiación y la financiación en el primer día de cotización, lo que puede dar lugar a cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo de reposición de márgenes y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere al hecho de que la financiación y el financiamiento agravarán la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; el riesgo de mercado se refiere al hecho de que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para la financiación, no sólo tienen que soportar el riesgo derivado de los cambios en el precio de las acciones originales, sino también el riesgo derivado de los cambios en el precio de las nuevas acciones invertidas, y pagar los intereses correspondientes; el riesgo de ajuste de márgenes se refiere al hecho de que los inversores tienen que supervisar el ratio de garantía durante todo el proceso de la transacción para asegurarse de que no es inferior al nivel requerido de financiación y financiamiento. El riesgo de liquidez se refiere al hecho de que, cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa drásticamente, la compra o venta de valores para el reembolso y la venta o compra de valores para el reembolso de valores para la financiación pueden verse obstaculizadas, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
4. Existe el riesgo de que la emisión caiga por debajo del precio de emisión después de la cotización
Los inversores deben prestar toda su atención a los factores de riesgo del mercado de precios, ser conscientes de la posibilidad de que las acciones caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar su conciencia de riesgo, reforzar el concepto de inversión en valor y evitar la especulación ciega, ya que ni el regulador, ni el emisor, ni el patrocinador (colocador principal) pueden garantizar que las acciones no caerán por debajo del precio de emisión después de la cotización. III. Advertencia de riesgo especial
(I) Riesgo de ventas principalmente a través de plataformas de comercio electrónico de terceros
Durante el período del informe (es decir, 2019, 2020 y 2021, lo mismo que a continuación), la Compañía vende principalmente sus productos a través de conocidas plataformas de comercio electrónico de terceros fuera de China, como Amazon, Rakuten Japón, Yahoo Japón, Tmall y Jingdong, y las ventas de las ventas en línea de la Compañía a través de plataformas de comercio electrónico de terceros representaron el 67,83%, el 75,99% y el 68,89% de sus principales ingresos comerciales durante el período del informe, respectivamente.
Las plataformas de comercio electrónico de terceros, como Amazon, Rakuten y Yahoo en Japón, así como Tmall y Jingdong en China, se han convertido gradualmente en plataformas de comercio electrónico abiertas y maduras en todo el mundo y son importantes impulsores del crecimiento de los bienes de consumo social en todo el mundo. Por un lado, si se producen cambios adversos en las condiciones comerciales de las propias plataformas de comercio electrónico de terceros, o si hay factores inestables en el entorno político y económico de los países o regiones en los que se encuentran las plataformas de comercio electrónico pertinentes, o si las plataformas de comercio electrónico pertinentes realizan ajustes significativos en sus normas comerciales o modelos de negocio, y si la empresa no responde a dichos cambios de manera oportuna y no toma medidas de ajuste eficaces, las ventas de productos de la empresa en las plataformas de comercio electrónico pertinentes y los resultados operativos de la empresa pueden verse afectados negativamente. Si la empresa no responde a los cambios pertinentes y no toma medidas eficaces para ajustar su modelo de negocio, las ventas de productos de la empresa en las plataformas de comercio electrónico pertinentes y sus resultados operativos pueden verse afectados negativamente. Por otra parte, si se produce un cambio material adverso en la relación de cooperación estable entre la Compañía y la plataforma de comercio electrónico de terceros o sus socios operativos en la plataforma de terceros en el futuro, también puede afectar negativamente a las actividades operativas normales de la Compañía y la posición financiera en la plataforma correspondiente.
(II) Riesgo de aumento de la competencia en el mercado
Con la rápida innovación de la tecnología, los modelos de negocio y los métodos de comercialización en la industria del almacenamiento de energía portátil, el número de participantes en el mercado y la escala de la industria están mostrando un rápido crecimiento. Dado que los productos de almacenamiento de energía portátil tienen un alto nivel de margen de beneficio y un amplio espacio de mercado, pueden atraer a empresas de marcas conocidas con gran escala para entrar en esta industria en el futuro, y la Compañía se enfrentará al riesgo de un aumento en el número de competidores de la industria y la intensificación de la competencia en el mercado, lo que puede conducir a mayores desafíos de la competencia en el proceso de expansión del negocio, lo que resulta en una desaceleración en el crecimiento del rendimiento y una reducción del margen de beneficio, afectando así a la operación de la Compañía Además, a medida que la industria de almacenamiento de energía portátil entra gradualmente en una etapa de desarrollo regulado, algunas capacidades de producción de gama baja que compiten a través de precios bajos se enfrentarán a la eliminación, y las empresas con ventajas técnicas y de marca se apoderarán del mercado con mayor rapidez, la concentración de la industria de almacenamiento de energía portátil aumentará gradualmente, y la competencia de mercado en la industria se centrará principalmente en la competencia tecnológica y de marca entre las empresas principales. Si la empresa no consigue mantener sus ventajas competitivas en materia de tecnología y marca mediante la investigación y el desarrollo tecnológico y la innovación de productos en el futuro, la empresa puede enfrentarse al riesgo de un aumento de la competencia, la compresión de los márgenes de beneficio o la reducción de la cuota de mercado.
(III) Riesgos relacionados con el entorno empresarial en el extranjero
Las actividades de la empresa en el extranjero abarcan muchos países y regiones de todo el mundo y cuenta con una serie de filiales en el extranjero que se encargan de las ventas y los servicios posventa en los mercados extranjeros. Durante el periodo de referencia, las ventas en el extranjero representaron el 87,27%, el 90,09% y el 92,55% de los ingresos de las principales actividades de la empresa durante el periodo, respectivamente. Las ventas en el extranjero representaron una proporción relativamente alta de sus ingresos, que fueron la principal fuente de sus ingresos y beneficios de explotación y tuvieron un impacto significativo en sus resultados operativos. En consecuencia, la empresa estará expuesta a un mayor riesgo de cambios en su entorno operativo en el extranjero. Dichos riesgos incluyen, entre otros, los siguientes
1. la inestabilidad política, la guerra, los disturbios, la hostilidad y los cambios en las políticas hacia China en los países y regiones en los que opera la empresa; entre ellos, Estados Unidos es una de las principales fuentes de ingresos de la empresa, siendo los principales ingresos comerciales de la empresa en el mercado estadounidense el 45,69%, el 42,62% y el 48,40%, respectivamente, durante el período de referencia, y en los últimos años, se ha producido un cambio en Estados Unidos hacia las estrategias de comercio internacional, las políticas de importación y exportación y las medidas de desarrollo del mercado El riesgo de una mayor escalada de las fricciones comerciales con China puede conducir a un aumento del umbral de importación y de los costes arancelarios de los productos de la empresa en Estados Unidos, lo que puede afectar negativamente a la actividad de la empresa.
2. Impacto adverso en la gestión y el funcionamiento fuera del país y la región donde se encuentra la empresa debido a las políticas legales, las diferencias culturales en los valores sociales y la recesión económica.
3. Diferentes normas de acceso a los productos electrónicos en los países y regiones donde se encuentra la empresa. Para cumplir las normas de entrada en el mercado de los distintos países, la empresa necesita invertir en personal profesional y mejorar su capacidad de gestión de la producción para obtener los correspondientes certificados de sistemas de calidad y de registro de productos. Si se producen ajustes o cambios significativos en estas normas de entrada de productos en el futuro, y la empresa no es capaz de ajustarse y adaptarse a tiempo y obtener las calificaciones de entrada pertinentes, esto puede dar lugar a una disminución de las ventas en la región, lo que tendrá un impacto adverso en el negocio de la empresa.
(Ⅳ) Riesgo de nuevas tecnologías y desarrollo de nuevos productos
Con el rápido desarrollo de la industria de almacenamiento de energía portátil, la competencia en el mercado se ha intensificado y la velocidad de actualización de la tecnología y la iteración de los productos se ha acelerado. Con el fin de mantener las ventajas competitivas existentes de la Compañía, es necesario mantenerse al día con las nuevas demandas de los clientes en cuanto a las características de los productos y mantener continuamente la inversión en recursos de I + D, fortalecer la construcción de sistemas de I + D y ampliar la escala de los equipos de I + D para mantenerse al día con las tendencias de desarrollo de la tecnología del mercado, aumentar las reservas tecnológicas de la Compañía y mejorar el rendimiento de los productos de la Compañía para asegurar que la I + D de la Compañía y la cuota de mercado seguirán estando entre los líderes del sector. Investigación y desarrollo de nuevas tecnologías y productos
