Lo más destacado de la inversión.
Cerdo: los precios del cerdo siguen estabilizados en niveles altos
Consejos de inversión: de la subida de los precios del cerdo a la estabilidad en la región de los precios altos trae la reparación de la valoración. En el fondo del precio del cerdo sobre-esperado aumento en abril, puede cría de cerdas despoblación se vio muy afectada, el apoyo a la primera fase basada en el bajo precio del cerdo trae la capacidad de despoblación lado izquierdo la lógica de la inversión ha anunciado, de hecho, el final, con el precio del cerdo se estabilizó en mayo y repuntó ligeramente, el precio del cerdo sobre-esperado rebote significativo en junio, el sector porcino ha entrado oficialmente en la segunda fase, es decir, el precio del cerdo principal fase de mercado en aumento, esta fase para la experiencia de ignorar, la duda, confirmación y persecución, la transición de la etapa de agotamiento de la capacidad a la etapa principal de aumento del precio del cerdo tiene algunos giros. Pero con el precio del cerdo sigue superando las expectativas, el mercado de la naturaleza de la reversión será realmente confirmado, y los precios del cerdo siguen manteniendo en un nivel alto, traerá oportunidades de reparación de valoración de la placa. En esta fase, el enfoque en la valoración de las empresas porcinas de segunda línea más bajas y anteriormente rezagadas, sigue recomendando Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) y otras empresas porcinas de segunda línea, seguidas de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
Aves de corral: La rentabilidad del pollo amarillo sigue mejorando
Consejo de inversión: el pollo blanco, desde este año, los precios brutos del pollo y del pollo han repuntado, este cambio de precios refleja más el exceso de capacidad y la regulación sobre la rentabilidad, que la retroalimentación positiva tras la contracción de la capacidad. Antes de que cambie esta contradicción principal, el repunte de los precios del pollo será efímero y limitado. Todavía no hay oportunidades de inversión a corto plazo, pero algunas de las empresas de fondo (como Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ) ya tienen valor de inversión a largo plazo. En el caso de los pollos amarillos, los precios de los pollos amarillos han seguido subiendo desde julio y el precio medio de la industria ha alcanzado los 9 RMB/gato. Dada la situación actual de esta ronda de descapitalización de la capacidad, se espera que los precios sigan subiendo y puedan alcanzar una altura sólo superada en 2019. La contracción de la oferta en el tercer trimestre es evidente, con una mejora marginal de la demanda en el cuarto trimestre, y los precios del pollo amarillo en la segunda mitad del año son dignos de atención. En el momento actual, seguimos siendo alcistas en el sector del pollo amarillo, centrándonos en recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Protección de los animales: la placa se encuentra en la parte inferior de la valoración, prestar atención al efecto catalizador de la vacuna no fiebre
Consejo de inversión: afectado por las pérdidas de la cría, el auge de la industria de la protección de los animales ha bajado, el rendimiento de algunas empresas ha disminuido, por este impacto, la valoración general del sector de la protección de los animales ha caído a un mínimo histórico. A largo plazo, se espera que el proceso de ampliación de la escala, el cambio en la demanda de reducción de la resistencia y la investigación y el desarrollo de nuevas vacunas multiplex y multivalentes sigan impulsando la expansión de la industria de la protección animal. La investigación y el desarrollo de vacunas contra la fiebre avanzan constantemente, y muchas empresas han hecho progresos positivos, por lo que nos preocupa el efecto catalizador que han traído las vacunas contra la peste porcina africana. China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) , etc.
Siembra: los precios de los cereales básicos se agitan en niveles altos
Consejo de inversión: los precios mundiales de los cereales siguen siendo elevados y la demanda de semillas sigue siendo alta. A medio y largo plazo, la revisión de la ley de semillas favorece la concentración de la industria y lleva a las empresas a aumentar su cuota de mercado, y la comercialización de semillas de maíz transgénico seguirá avanzando, lo que beneficiará a las empresas que dispongan de reservas tempranas de I+D transgénico. Recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Piensos: los precios de los piensos siguen subiendo
Consejos de inversión: el maíz, la harina de soja y otras materias primas para piensos aumentaron ligeramente apretar el margen bruto de procesamiento de piensos, pero las principales empresas a la planta de cría de aguas abajo para transferir el costo de una capacidad más fuerte, la cuota de mercado se espera que mejore. Se espera que la alimentación acuática, las ventas de alimentos para rumiantes para mantener una alta tasa de crecimiento, centrándose en la mezcla de productos para la alimentación acuática ajuste rápidamente las empresas de cabeza. Recomendado Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , centrarse en la Pastoral de la Cosecha.
Mascotas: alcista en la línea de inversión de sustitución doméstica de mascotas
Consejo de inversión: creemos que la industria china de los animales de compañía sigue en el rápido desarrollo de los fundamentos se mantienen sin cambios, la sustitución doméstica sigue siendo la principal línea de inversión lógica en el período actual. A partir de los resultados del primer trimestre, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) rentabilidad se han restaurado significativamente, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) con la liberación de la capacidad de producción del proyecto de alimentos húmedos, 2021 los ingresos de ventas de latas para mascotas de la compañía aumentaron un 52,97% interanual, 2022 la compañía tiene la intención de recaudar capital para invertir en la “producción anual de 60.000 toneladas de proyecto de alimentos secos para mascotas de alta calidad “La producción anual de 40.000 toneladas de nuevo proyecto de alimentos húmedos para mascotas” para apoyar el desarrollo futuro de la empresa; Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) en el extranjero por la suspensión de la epidemia del impacto de la base eliminada, se espera que la fábrica de Camboya para liberar alrededor de 3000 toneladas de capacidad de producción de este año, China y Nueva Zelanda en los proyectos de construcción en conjunto alrededor de 120000 toneladas de alimentos secos y alimentos húmedos Seguimos recomendando el sector de los alimentos para mascotas. Seguimos recomendando Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) para el sector de la alimentación de mascotas y Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) para el sector médico de mascotas.
Calificaciones del sector y estrategias de inversión para la ganadería, fuerte control de costes y crecimiento
Creemos que el próximo ciclo de auge de las aves de corral puede preceder al de los cerdos, y el de los pollos de pluma blanca puede preceder al de los pollos de pluma amarilla; en la industria de las semillas, los altos precios de los cereales y el fomento de la comercialización de transgénicos seguirán beneficiando el auge de la industria de las semillas; en los piensos, la recuperación de la capacidad de producción de cerdos apoyará la demanda de piensos; en la protección animal, la industria está en un periodo de cambio, y a medida que aumente la concentración de la industria, las ventajas de las empresas líderes se irán haciendo evidentes. El sector se encuentra en un periodo de cambio, y las ventajas de las empresas líderes quedarán claras a medida que aumente la concentración del sector. Mantener la calificación de “Recomendado” del sector.
Los consejos de riesgo se centran en que los resultados de la empresa no sean los esperados, el riesgo de que se produzcan acontecimientos inesperados que provoquen fluctuaciones importantes en las condiciones del mercado, el riesgo de epidemias en el sector de la cría, el riesgo de incertidumbre política, el riesgo de fluctuaciones de precios, el riesgo de condiciones meteorológicas extremas, etc.
