El mercado mundial de materiales semiconductores se encuentra en un nivel récord, siendo China continental el país que más crece. Según datos de SEMI, el tamaño del mercado mundial de materiales semiconductores alcanzó un máximo histórico de 64.300 millones de dólares en 2021. Por tipo de producto, los materiales para la fabricación de obleas suponen 40.400 millones de dólares, con un 62,8%; los materiales de embalaje, 23.900 millones de dólares, con un 37,2%. Por país/región, Taiwán, China representó 14.710 millones de dólares, o el 22,9%, el mayor tamaño del mercado mundial de materiales semiconductores; China continental representó 11.930 millones de dólares, o el 18,6%, el tamaño de mercado de más rápido crecimiento con más de cuatro veces de 2006 a 2021; Corea del Sur/Japón/América del Norte/Europa representó 10.57/88.1/60.4/44.1 mil millones, que representan el 16,4%/13,7%/9,4%/6,9% respectivamente.
Las obleas de silicio/gases electrónicos/placas de máscara/fotoresistentes y materiales de soporte/sustratos de embalaje representaron la mayor parte. Según nuestras investigaciones y cálculos, entre los materiales de fabricación de obleas a nivel mundial, las obleas de silicio (incluidas las obleas SOI) / los gases electrónicos / la versión de la máscara / los materiales de soporte fotorresistentes / los productos químicos electrónicos húmedos (en general) / los materiales de pulido CMP / los materiales de destino representan el 35% / el 15% / el 12% / el 5% / el 8% / el 6% / el 9% / el 3%, respectivamente. Entre los materiales de envasado globales, la cuota de sustrato de envasado/marco de plomo/hilo de unión/material de encapsulación/sustrato cerámico/material de unión de chips es del 59%/12%/12%/8%/5%/2% respectivamente.
Los materiales semiconductores de China siguen dominados por la gama baja y media, aunque algunos materiales de gama alta han logrado avances. En general, los materiales semiconductores de China, pero después de años de desarrollo, ha logrado básicamente la disposición o la producción en masa de las áreas de materiales clave, pero los productos en general siguen siendo principalmente de gama baja y media. Algunos productos de gama alta, como los fotorresistentes ArF, han sido certificados por algunas empresas, y algunos productos de gama alta en obleas de silicio, gases electrónicos, ácido fluorhídrico y objetivos también han hecho avances y han entrado en la cadena de suministro de ASML, TSMC, Samsung, Ge-core, UMC, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , STMicroelectronics, SK Hynix, Texas Instruments, Infineon y otras empresas líderes a nivel mundial, pero los materiales de gama alta siguen siendo dominados por los fabricantes extranjeros. Sin embargo, los materiales de gama alta siguen estando dominados por los fabricantes extranjeros, y existe una gran diferencia con éstos en cuanto a capacidad de producción y escala de mercado.
La tasa de autonomía en China continental sigue siendo baja, y es urgente la sustitución interna. Según nuestras investigaciones y cálculos, la tasa global de autonomía de los materiales semiconductores en China continental es del 10-15%, lo que sigue siendo relativamente bajo. Por producto, la tasa de autonomía de los materiales de fabricación de obleas
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Hua Hong Group, Jinghe Integration, Yuexin Semiconductor, Changjiang Storage, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Byd Company Limited(002594) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) y otros fabricantes están planeando Se espera que la mayor parte de la capacidad de producción entre en funcionamiento en 20222025. Creemos que, con la entrada en funcionamiento de la nueva capacidad de producción en China continental, la industria de los materiales semiconductores experimentará un gran auge, lo que previsiblemente impulsará a los fabricantes correspondientes a acelerar la introducción de clientes en la cadena de suministro, aumentar el ritmo de autonomía y avanzar hacia un periodo de crecimiento de alta velocidad.
Consejo de inversión: la promulgación de la “Ley de chips” de EE.UU. para aumentar aún más las restricciones y el bloqueo en el desarrollo de la industria de semiconductores de China, los materiales de semiconductores de control independiente será una garantía importante de la cadena de seguridad de la industria de semiconductores de China de control independiente, el futuro se espera para acelerar la verificación y la importación de nuevos fabs. Atención sugerida: Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) .
Consejos de riesgo: 1, expansión de la fábrica, los gastos de capital no son los esperados; 2, desarrollo de productos, la demanda descendente no es la esperada; 3, los conflictos geopolíticos mundiales se intensifican, la epidemia de COVID-19 se repite.
