Revisión del mercado en una semana: Esta semana el sector de la maquinaria del SW cayó un 3,59% y el CSI 300 un 2,04%. La segunda mitad del año e incluso las expectativas económicas pesimistas del próximo año, las acciones de crecimiento siguen enfrentándose a la presión de valoración, los equipos de litio debido a la desaceleración de la demanda de finales del próximo año preocupa el ajuste de la placa de esta semana, la valoración de los equipos fotovoltaicos es más alta bajo el impacto de los acontecimientos de esta semana, el ajuste es también más grande; de abajo hacia arriba, más acciones en la digestión de los resultados de la presión a la baja el rendimiento anual, las ganancias relativas más centrado en la sobreventa y el rendimiento del informe Las ganancias relativas se centran más en la dirección de los valores que tienen un rendimiento excesivo, así como en los que tienen un alto crecimiento de los beneficios a mitad de año, incluyendo Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , Iray Technology Company Limited(688301) , etc.
Perspectiva incremental semanal: en la actualidad, creemos que las siguientes tres direcciones principales son dignas de atención: 1) la lógica de la demanda suave, ver el consenso del mercado el próximo año se espera que sea valorado en niveles históricamente bajos, disfrutar de la certeza de las ganancias de la valoración de las acciones de crecimiento cambiar a tiempo para el espacio, específicamente al mercado de pruebas de terceros, los objetivos principales Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , etc.; 2) fondo de valoración absoluta, el rendimiento Q4 y El próximo año hay una mayor elasticidad, principalmente en la cadena de equipos en general, incluyendo específicamente herramientas, reductores y otras pistas, el objetivo central Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ; 3) el lado izquierdo de las acciones de crecimiento, junto con el rendimiento de efectivo o el lanzamiento de nuevos productos, el rendimiento / elasticidad de valoración; recomendaciones centrales Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , etc. Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) enfatizar que con la exportación, así como el negocio de la tinta representó un aumento en la confianza de crecimiento de rendimiento a corto y medio a largo plazo de la empresa de manera significativa; Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) enfatizar que la empresa se benefician plenamente de la tendencia de alta potencia de la industria del láser, mientras que al mismo tiempo los nuevos productos de soldadura Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) sistema de control de la operación se espera que ayude a la empresa a hacer un avance de negocios y marcar el comienzo de la segunda curva de crecimiento.
Opinión central de esta semana: automatización: China industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 2022 julio industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) producción 38.200 unidades, un 8,8% interanual, el impacto de la cadena relacionada con la inversión de fabricación epidémica sigue bajo presión, la segunda mitad del efecto de base baja bajo el rendimiento de la empresa correspondiente se espera que se acelere trimestre a trimestre, se recomienda centrarse en los fabricantes de herramientas Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) etc.; láser: afectado por la epidemia china, la demanda de la industria del láser bajo presión, la tendencia de alta potencia de la industria continúa, se espera que los productos de alta potencia de más de 6000w continúen liberándose, se recomienda centrarse en el líder del sistema de control de operaciones de corte por láser doméstico Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) y se espera que la competencia de precios mejore el posterior líder del láser doméstico Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) ; equipos fotovoltaicos: reducción de costes de la industria. El tema principal es la mejora de la eficiencia, el fondo de precio global PV plana de la oblea de silicio, la célula a la escala de expansión de enlace del módulo se espera que supere las expectativas, se recomienda centrarse en la disposición de la plataforma de la oblea de silicio \ módulo líder Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; enlace de la célula, la metalización, la tecnología de transferencia de láser se espera que sea liberado en la segunda mitad del año, se recomienda centrarse en Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ; heterojunction progreso se espera que supere las expectativas, el final del costo único W y se espera que el PERC tradicional alcance el nivel, se recomienda prestar atención a Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; equipos de litio: en Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) coche 2022 la producción de julio 619000 unidades, un aumento del 112,7%, la ola de electrificación global es clara, se recomienda prestar atención a los pedidos de los grandes clientes para aprovechar la elasticidad de los equipos de proceso líderes, específicamente incluyendo Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , etc., además de La competencia de las baterías de potencia y las iteraciones de los productos traen la demanda de nuevos equipos de proceso, se recomienda prestar atención a Iray Technology Company Limited(688301) , Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , etc.; pruebas y mediciones: la actualización de la fabricación a medio y largo plazo para impulsar la demanda de pruebas de terceros continuó el crecimiento, el efecto Matthew de la industria es significativo, el segundo trimestre por el impacto de la epidemia ligeramente bajo presión, se recomienda prestar atención a Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , prestar atención a la declaración para mejorar el espacio de mayor Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) ; dirección de las exportaciones: la aceleración de la devaluación del RMB, los costes de flete a la baja, los precios de los productos básicos a la baja, la cancelación de los aranceles se espera que aumente de nuevo, las empresas orientadas a la exportación en la segunda mitad del año se espera que repare significativamente los márgenes, centrándose en el líder del sistema de control de accionamiento lineal Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , el líder del motor de la bicicleta eléctrica Bafang Electric(Suzhou) Co.Ltd(603489) , etc.; maquinaria de construcción: 25 excavadoras de fabricación incluidos en las estadísticas en julio de 2022 Las empresas vendieron un total de 17.900 unidades de varios tipos de excavadoras, con un aumento del 3,4% interanual; continuó el alto crecimiento de las exportaciones en la segunda mitad del año, bajo la mejora de la demanda china, se recomienda centrarse en Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , etc.
Calificación de la industria y estrategia de inversión: teniendo en cuenta que la epidemia acelera la tendencia de actualización de la automatización en la industria manufacturera de China, la industria descendente lleva a los fabricantes de equipos chinos a mejorar su competitividad, la sustitución de las importaciones se produce en todas las direcciones, mantener la calificación “recomendada”.
Recomendaciones de esta semana: Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) .
Riesgos: el control de la epidemia mundial no es el esperado, el auge de la inversión manufacturera en China sigue disminuyendo, el enfoque en la entrega de nuevos productos de la empresa no es el esperado, el enfoque en el crecimiento de los pedidos de la empresa no es el esperado, el enfoque en el crecimiento del rendimiento de la empresa no es el esperado, el enfoque en el patrón competitivo de la empresa se intensificó, los tipos de cambio, los costos de flete y otras fluctuaciones significativas de riesgo.
