Lo más destacado de la inversión.
Esta semana, el índice de auge químico de Guohai se situó en 131,47, con un descenso de 0,41 p.m. Teniendo en cuenta las condiciones de funcionamiento de las empresas químicas y el grado de auge, mantenemos nuestra calificación de “Recomendable” para el sector.
Asesoramiento en materia de inversión: centrarse en la integración y en las empresas derivadas
En la segunda mitad del año, creemos que la industria química marcará las dos líneas principales de la recuperación interna y externa, debido a los altos precios actuales de la energía en Europa poco a poco a la conducción de productos químicos, los precios de los productos químicos europeos, los precios químicos chinos y los precios europeos siguen ampliando la brecha, junto con el precio del transporte marítimo de nuevo a la baja, creemos que el volumen de las exportaciones químicas chinas a Europa aumentará significativamente. El 2 de septiembre, Gazprom informó de que su gasoducto Nord Stream-1 hacia Europa no podría volver a ponerse en marcha el sábado, como estaba previsto, debido a un nuevo problema técnico, y que el gasoducto Nord Stream-1 estaría completamente cerrado hasta que se solucionara el fallo. “Nord Stream-1”, el principal gasoducto ruso hacia Europa, tiene una capacidad anual de unos 55.000 millones de metros cúbicos de gas, lo que supone el 9,63% del consumo europeo en 2021. La suspensión del gasoducto agravará aún más la escasez de gas en Europa. Al mismo tiempo, las industrias chinas están reanudando poco a poco el trabajo y la producción, y la demanda, que se vio afectada anteriormente, está empezando a recuperarse, al igual que las industrias relacionadas con la demanda interna. En combinación con la caída de los precios de los productos energéticos, se espera que la industria química se beneficie por partida doble de la recuperación de la demanda y de la caída de los costes, y que se beneficien las industrias derivadas, los nuevos materiales y las empresas integradas.
Recomendaciones clave Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (los precios del MDI siguen repuntando, 2023 es un gran año de producción), industria del neumático (triple positivo: bajada de los costes de envío de los neumáticos, mejora de la demanda descendente, estabilidad de los precios de las materias primas, centrándose en Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) , Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ), China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) (adiponitrilo Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , química satelital, Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), química del carbón ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) ), empresas químicas de fósforo ( Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co.Ltd(002170) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc.), productos químicos de azufre ( Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) ), nuevos materiales ( Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643) , Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) ) y otras empresas.
A largo plazo, creemos que las principales empresas chinas están bien posicionadas para planificar un proyecto global y avanzar hacia el liderazgo mundial. Recomendamos ir con lo mejor e invertir en empresas que tengan la capacidad de ejecutar de forma eficiente, una eficiencia que llevará a las empresas chinas a una mayor rentabilidad, mayores beneficios y mayor escala en el futuro que sus competidores internacionales, por lo que los niveles de capitalización bursátil de los gigantes extranjeros no son necesariamente un techo para las empresas chinas. Por ejemplo, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que está construyendo una cadena industrial integrada, continuando con el aumento de la inversión en investigación y desarrollo, expandiéndose en múltiples categorías y avanzando hacia una empresa de materiales nuevos químicos de primera clase con operaciones globales, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , que está haciendo un avance simultáneo en el reemplazo original, moviéndose en tándem con China y el extranjero, y aspirando a estar entre los cinco primeros en la industria mundial de neumáticos para 2030, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , que ha construido una refinería global de primera clase con un alto punto de partida, altos estándares y alta eficiencia y Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , etc.
A largo plazo, somos alcistas con los líderes de varios segmentos que aún están infravalorados, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , que avanza hacia la conversión en un gigante mundial de los nuevos materiales químicos, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , líder en la industria de los neumáticos, así como Sailun Group Co.Ltd(601058) y Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , gigantes privados del refinado ( Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ), abonos compuestos ( Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) y Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ), líder en aditivos para el caucho ( Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ), líder en fibras discontinuas de viscosa ( Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) ), líder en vitaminas ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ), líder en productos químicos para el carbón ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ), líder en nuevos productos químicos para el carbón ( Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ), líder en pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ), y glufosinato líder Lier Chemical Co.Ltd(002258) sector de nuevos materiales inorgánicos Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , química satélite en el sector C2/C3, edulcorante líder Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) , regulador del crecimiento vegetal líder Sichuan Guoguang Agrochemical Co.Ltd(002749) , dióxido de titanio líder Lb Group Co.Ltd(002601) , spandex y ácido adípico líder Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , química fina orgánica líder Valiant Co.Ltd(002643) , dicamba empresas Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) , líder en oleoquímicos Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) , líder en películas PI Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , etc.
El Departamento de Comercio de EE.UU. hora local el 15 de mayo de 2020 emitió un comunicado diciendo que las restricciones integrales en la compra de Huawei de semiconductores producidos utilizando el software y la tecnología de EE.UU., la posición estratégica de los materiales semiconductores es cada vez más significativa, se recomienda prestar atención a Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , acciones Jingrui, Changzhou Tronly New Electronic Materials Co.Ltd(300429) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , . Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) y otras empresas. Además, los nuevos materiales que son optimistas acerca de la posterior expansión continua de la capacidad, y tiene un fuerte contenido técnico de polímero agente antienvejecimiento líder Rianlon Corporation(300596) , elastómero termoplástico líder Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) , la tecnología de litio salmuera líder Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) y así sucesivamente.
Evolución de los precios del sector
Según Wind, esta semana los precios de los futuros del Brent y del WTI cerraron a 93,28 y 87,25 dólares por barril, respectivamente, lo que supone un -7,28% y un -6,15% en la semana.
Esta semana, se espera que las subidas de los tipos de interés de EE.UU. y del Banco Central Europeo presionen al crudo y los inversores temen que el crecimiento de la demanda de combustible se vea frenado por ello, lo que unido a la preocupación de los inversores por las malas condiciones económicas mundiales y el posible regreso del petróleo iraní al mercado global, hace que los precios internacionales del petróleo se tambaleen a la baja.
Los precios del mercado chino del butadieno experimentaron un amplio aumento durante la semana. Durante la semana, ante la demanda de reabastecimiento antes de la Fiesta del Medio Otoño y la proximidad del “Nueve de Oro y Diez de Plata”, la demanda descendente en el norte tuvo un buen comportamiento y algunos comerciantes cubrieron el plato con un ánimo más pronunciado debido a la escasa oferta al contado en el mercado chino provocada por las recientes exportaciones, que siguieron haciendo subir algunos de los precios de la oferta. El ambiente de alta cotización en el campo impulsó los precios de los proveedores principales para aumentar continuamente, así como las transacciones de primas de subasta al contado del mercado, el centro de gravedad de la cotización del mercado para seguir el aumento, por lo que el impacto de los precios CFR China aumentó ligeramente. Centro de gravedad del mercado de octanol de China se levantó, el norte de China, un conjunto de mantenimiento de la planta de octanol de estacionamiento, junto con la parte anterior de los fabricantes de mantenimiento de estacionamiento, el suministro de campo reducido, junto con el final del mes, el inventario de los fabricantes para mantener baja, para dar un poco de confianza en la industria, la corriente descendente de las restricciones de energía del este de China en la planta de plastificantes en las áreas de Jiangsu y Zhejiang están levantando el impacto de la apertura de la fábrica poco a poco restaurado, el entusiasmo de adquisición de campo es alta, junto con la escasez de mercado de anhídrido ftálico de la prima, en cierta medida, para impulsar la corriente descendente para las materias primas octanol En consecuencia, el mercado del octanol experimentó un fuerte aumento bajo la influencia de múltiples factores positivos. El mercado del amoníaco de esta semana ha sido mixto de norte a sur, con el norte continuando al alza y el sur esperando y jugando. El mercado del carbón está en el lado fuerte, hay un apoyo psicológico para el precio del mercado del amoníaco; el precio de la urea está corriendo, el sentimiento de la oferta de amoníaco impulsado.
Centrarse en el seguimiento de la información del sujeto
Según Zhuo Chuang Information, el precio del MDI puro el 2 de septiembre era de 18.150 RMB/tonelada, un aumento de 100 RMB/tonelada en comparación con el 26 de agosto; el precio del MDI polimerizado el 2 de septiembre era de 14.675 RMB/tonelada, un descenso de 375 RMB/tonelada en comparación con el 26 de agosto. empresa química planta de MDI (350000 toneladas / año), planta de TDI (250000 toneladas / año) en el 15 de julio de 2022 comenzó a cerrar uno tras otro para el mantenimiento, y ahora reanudar la producción. 29 de agosto, según Wanhua micro-visión WeChat noticias públicas, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) y la Universidad de Ciencia y Tecnología de China Oriental firmaron un acuerdo de cooperación estratégica.
【 Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) 】 El índice FBX de China a los puertos occidentales de EE.UU. esta semana fue de 5.419,1 $/FEU, -5,90% a/a; de China a los puertos orientales de EE.UU. fue de 9.084,6 $/FEU, -1,08% a/a; de China a Europa fue de 9.979,4 $/FEU, -0,71% a/a. Esta semana, el índice de flete marítimo de Tailandia a los puertos del oeste de EE.UU. fue de 4.700 dólares/FEU, un 18,97% interanual; Tailandia al este de EE.UU. fue de 8.700 dólares/FEU, un 5,90% interanual; Tailandia a Europa fue de 8.000 dólares/FEU, un 12,66% interanual.
【 Sailun Group Co.Ltd(601058) 】El 31 de agosto, Sailun Group Co.Ltd(601058) lanzó un anuncio sobre la emisión de bonos convertibles, la empresa y los intermediarios pertinentes han complementado y actualizado las respuestas de retroalimentación en consecuencia de acuerdo con los comentarios y requisitos pertinentes de la CSRC, principalmente complementando el informe semestral de 2022 de la empresa y actualizando los comentarios de respuesta.
【 Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) 】El 29 de agosto, Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) publicó su informe semestral de 2022, la empresa logró unos ingresos de 3.159 millones de yuanes en el primer semestre, +24,83% interanual, logró un beneficio neto atribuible a la madre de 478 millones de yuanes, +20,36% interanual, logró un beneficio neto atribuible a la madre de la deducción de 543 millones de yuanes, +29,50% interanual, y un beneficio por acción de 0,74 yuanes por acción; de los cuales En el segundo trimestre de 2022, los ingresos ascendieron a 1.711 millones de RMB, con un aumento del 28,14% interanual y del 18,24% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre fue de 245 millones de RMB, con un aumento del 44,03% interanual y del 5,15% interanual.
[ Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ] Según la información de Zhuo Chuang, las existencias de filamento de poliéster son de 29 días el 1 de septiembre, con un descenso de 1,6 días; las existencias de PTA son de 1,985 millones de toneladas el 2 de septiembre, con un descenso de 31.000 toneladas. El precio del filamento de poliéster FDY del 2 de septiembre es de 8400 yuanes/tonelada, con un descenso de 100 yuanes/tonelada respecto al 26 de agosto; el precio del PTA es de 6310 yuanes/tonelada el 2 de septiembre, con un aumento de 90 yuanes/tonelada respecto al 26 de agosto. El 27 de agosto, según las noticias del número público de WeChat del Grupo Hengli, la Federación de la Industria Petrolera y Química celebró la Conferencia “Líder” de Eficiencia Energética y Eficiencia del Agua de 2021 y la Reunión de Intercambio y Promoción de Tecnologías de Ahorro de Energía y Reducción de Carbono. En la conferencia se dio a conocer la lista de los “líderes” en eficiencia energética e hídrica de la industria petrolera y química de 2021 y sus indicadores, siendo el Parque Industrial de Hengli (Dalian) el ganador de cuatro campeones en eficiencia energética de productos como el etileno, el paraxileno, el metanol y el ácido acético, y liderando la industria en eficiencia energética en el procesamiento de petróleo crudo y productos de ácido tereftálico purificado.
Según Bacera Information, el 2 de septiembre de 2022, el precio medio de mercado del EVA alcanzó los 23.300 yuanes/tonelada, lo que supuso un aumento de 150 yuanes/tonelada en comparación con el 26 de agosto. El 1 de septiembre, la empresa anunció que, a partir del 31 de agosto de 2022, el segundo plan de propiedad de acciones de los empleados de la empresa compró un total de 117 millones de acciones de la empresa a través de transacciones de oferta en el mercado secundario y transacciones a granel. El segundo plan de adquisición de acciones para empleados de la empresa ha completado la compra de acciones y la suscripción real de acciones no ha superado la propuesta de suscripción máxima de acciones aprobada por la junta de accionistas. Las citadas acciones adquiridas de la Sociedad están sujetas a un periodo de bloqueo de 12 meses, es decir, del 1 de septiembre de 2022 al 31 de agosto de 2023.
El 1 de septiembre, la empresa anunció que, a 31 de agosto de 2022, el segundo plan de propiedad de acciones de los empleados de la empresa había comprado un total de 117 millones de acciones de la empresa a través de la oferta del mercado secundario y la negociación en bloque. El segundo plan de adquisición de acciones para empleados de la empresa ha completado la compra de acciones y la suscripción real de acciones no ha superado la propuesta de suscripción máxima de acciones aprobada por la junta de accionistas. Las citadas acciones adquiridas de la Sociedad están sujetas a un periodo de bloqueo de 12 meses, es decir, del 1 de septiembre de 2022 al 31 de agosto de 2023.
[ Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) ] El 2 de septiembre, Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) emitió un anuncio de progreso sobre el asunto de la recompra de acciones de la Compañía (Fase II). Al 31 de agosto de 2022, la Compañía recompró (Fase II) un total de 63.703800 acciones a través de una cuenta especial de valores para la recompra por medio de transacciones de oferta centralizada, lo que representa el 1,74% del capital social total de la Compañía, con el precio de transacción más alto de 11,87 RMB por acción y el precio de transacción más bajo de 7,18 RMB por acción, y la cantidad total pagada por la recompra fue de 624 millones de RMB (excluyendo comisiones, tasas de transferencia y otras transacciones El importe total pagado por la recompra fue de 624 millones de RMB (excluyendo comisiones, gastos de transferencia y otros costes de transacción). La recompra de acciones cumplió con los requisitos de las leyes y reglamentos pertinentes y se ajustó a los requisitos del programa de recompra establecido por la empresa.
Según la información de Satellite Chemical Information, el precio del ácido acrílico el 2 de septiembre era de 8.100 RMB por tonelada, plano en comparación con el 26 de agosto. El 29 de agosto, la empresa anunció que el 27 de agosto, la unidad de producción de la segunda fase del proyecto de planta combinada de la empresa, con una capacidad de producción anual de 1,35 millones de toneladas de PE, 2,19 millones de toneladas de EOE y 260000 toneladas de ACN, había producido con éxito productos cualificados tras la producción de prueba. El 30 de agosto, Satellite Chemical publicó su informe provisional de 2022: ingresos de explotación de 18.814 millones de RMB, con un aumento del 74,69% interanual; beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 2.781 millones de RMB, con un aumento del 30,85% interanual. Entre ellos, en el segundo trimestre de 2022 se alcanzaron unos ingresos de 10.676 millones de RMB, un +49,41% interanual y un +31,19% interanual; se logró un beneficio neto atribuible a la madre de 1.260 millones de RMB, un -7,28% interanual y un -17,16% interanual.
【 Tongkun Group Co.Ltd(601233) 】El 27 de agosto, según las noticias del número público de WeChat de Tongkun, el Departamento de Economía y Tecnología de la Información de la provincia de Zhejiang anunció oficialmente la lista del primer lote de futuras fábricas de la provincia de Zhejiang en 2022, y la futura fábrica de fibra de poliéster de Tongkun de Tongkun Group Co.Ltd(601233) entró con éxito en la lista.
Xinfengming Group Co.Ltd(603225) 】El 30 de agosto, Xinfengming Group Co.Ltd(603225) publicó su informe provisional de 2022: logrando unos ingresos de explotación de 23.715 millones de yuanes, +0,14% interanual; logrando un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 394 millones de yuanes, -70,27% interanual. Entre ellos, en el segundo trimestre de 2022 se alcanzaron unos ingresos de 13.113 millones de RMB, un +1,93% interanual y un +23,68% interanual; se logró un beneficio neto atribuible a la madre de 109 millones de RMB, un -86,83% interanual y un -61,79% interanual.
【 Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) 】Según Zhuo Chuang Information, el precio del fosfato monoamónico el 2 de septiembre era de 2875 RMB/tonelada, con una bajada de 100 RMB/tonelada; el precio del fertilizante compuesto el 2 de septiembre era de 3832,5 RMB/tonelada, sin cambios; el precio de la roca fosfórica el 26 de agosto era de 1075 RMB/tonelada, sin cambios.
【 Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) 】 No hay actualización de información para esta semana.
【 Lb Group Co.Ltd(002601) 】Según Bacchus Information, el 2 de septiembre de 2022, el precio medio de mercado del dióxido de titanio alcanzó los 15883 RMB/tonelada, sonando a la baja 400 RMB/tonelada desde el 26 de agosto.El 27 de agosto, Lb Group Co.Ltd(002601) publicó un anuncio sobre la creación de una filial. Con el fin de seguir mejorando la cadena de la industria del titanio, fabricar productos de titanio más profundos y refinados, hacer derivados de titanio más finos y minuciosos, mejorar el valor de utilización integral de los residuos de ácido/escoria del cloruro de dióxido de titanio y promover la industrialización de metales valiosos como el escandio, el vanadio y el manganeso de la empresa, Orient Scandium, una filial de la empresa, invirtió 30 millones de RMB para establecer una filial de propiedad absoluta, Yunnan East Scandium.
[ Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) ] [ China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ] [ Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ] No hay información actualizada para esta semana.
[ Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ] Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) publicó su informe semestral de 2022 el 30 de agosto, logrando unos ingresos de 1.822 millones de RMB en el primer semestre, +41,59% interanual, logrando un beneficio neto atribuible a la madre de 289 millones de RMB, +59,98% interanual, logrando un beneficio neto atribuible a la madre de deducción de 287 millones de RMB, +69,93% interanual, y ganando 0,77 RMB por acción; de los cuales En el segundo trimestre de 2022 se obtuvieron unos ingresos de 967 millones de RMB, con un aumento del 41,02% interanual y del 13,10% interanual; el beneficio neto atribuible a la madre fue de 176 millones de RMB, con un aumento del 90,49% interanual y del 54,39% interanual.
[El 29 de agosto, Huafon Chemical Co.Ltd(002064) respondió a las preocupaciones de los inversores en la plataforma interactiva. Acerca de la producción de la empresa, las ventas y las diferencias de datos de inventario, es el sistema consolidado de la empresa dentro de las razones de la estructura de la cadena de la industria, de la siguiente manera: los productos químicos básicos de la empresa y el segmento de nuevos materiales químicos hay una relación aguas arriba y aguas abajo, parte de la auto-utilización de ácido adípico, parte de las ventas externas; la producción de nuevos materiales químicos contiene poliol de poliéster intermedios y líquido crudo de poliuretano, la mayor parte del poliol de poliéster y se utiliza en la producción de líquido crudo de poliuretano. La empresa ha formado un sistema de producción integrado desde la materia prima ácido adípico, pasando por el poliol de poliéster intermedio, hasta el líquido de poliuretano acabado. Según el viento, el 2 de septiembre spandex 40D para 31.000 yuanes / tonelada, en comparación con el 26 de agosto -1,59%, mes a mes
