La nueva máquina de Huawei puede transportar mensajes cortos de Beidou a medida que los servicios de Beidou pasan a una nueva etapa de aplicación masiva. El Huawei Mate50 es compatible con los mensajes cortos Beidou, lo que marca una nueva etapa en el desarrollo de los servicios de comunicación de mensajes cortos, desde las aplicaciones industriales hasta las aplicaciones masivas, con un amplio espacio de desarrollo. De cara al futuro, Beidou-3 cruzará la innovación en la comunicación de mensajes cortos con tecnologías emergentes como el Internet de las Cosas y el blockchain para lograr una integración multitecnológica y multiterminal, dando lugar a nuevos modelos de negocio y logrando un desarrollo a saltos. Se recomienda centrarse en las empresas con capacidades de producción e I+D de toda la cadena industrial y con ventajas tecnológicas fundamentales, entre ellas Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) y Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) .
La divulgación de la industria militar 2022 informe provisional se ha completado, el lado de los ingresos sigue siendo alta, el efecto de escala aparece. 2022T2 ingresos 161507 millones de yuanes (YOY +16,08%), el beneficio neto atribuible a la madre 13.633 millones de yuanes (YOY +9,87%). 2022T2 debido a la perturbación de la epidemia, la producción, la entrega y el comportamiento de licitación de las empresas han producido diferentes grados de impacto, la tasa de crecimiento del rendimiento se desaceleró, pero creen que el plan de adquisición de equipos es fuerte, la demanda de aguas abajo es fuerte, con el lado de la oferta del cuello de botella de la capacidad sigue rompiendo, la segunda mitad de la velocidad de producción de la empresa se espera para compensar la brecha de producción, el crecimiento del rendimiento de la placa Q3 se recuperará rápidamente.
El sector de los componentes y los nuevos materiales continuará con un alto crecimiento, y el sector de los productos derivados se fortalecerá gradualmente. Los ingresos del segundo trimestre de la placa de componentes y el beneficio neto atribuible a la madre aumentaron un 20,75% y un 44,51%; la placa de nuevos materiales, debido al precio de las materias primas, hizo que el margen bruto bajara, con una tasa de crecimiento de los ingresos del 22,17%, superior a la tasa de crecimiento del beneficio neto del 13,96%; la placa de aviónica y la placa de la industria aeronáutica se forzaron gradualmente, el beneficio neto atribuible a la madre aumentó un 41,29% y un 16,64% respectivamente. De cara a todo el año, se espera que la tasa de crecimiento del rendimiento de los dispositivos pasivos ascendentes se reduzca al 10%-25%, los dispositivos activos se benefician del aumento de la demanda descendente y de la tasa de localización para mejorar la doble lógica, se espera que la tasa de crecimiento del rendimiento se mantenga en el 30%-40%, el campo de los nuevos materiales ascendentes se beneficia de la liberación de la demanda descendente, se espera que la tasa de crecimiento del rendimiento alcance el 25-40%. Campo de procesamiento de materiales metálicos debido a los aspectos más destacados del efecto de escala, la tasa de crecimiento del rendimiento será significativamente mayor que la tasa de crecimiento promedio de la industria, más del 40%. 2020 julio de adquisición de equipos de liberación ha sido más de dos años, la industria de alto auge se lleva a cabo gradualmente a la corriente descendente, parte de la planta de acogida o marcará el comienzo del punto de inflexión de rendimiento.
Consejo de inversión: alcista en el crecimiento compensatorio del sector de la industria militar Q3, configuración recomendada de cinco dimensiones. La valoración actual del sector de la industria militar es de alrededor de 52x, más bajo que el nivel pivote de 57x, el margen de mejora es más grande, alcista en el crecimiento compensatorio del rendimiento del tercer trimestre, se recomienda prestar atención al rendimiento de las acciones de alto crecimiento continuado para determinar y la segunda mitad del año hay una reparación epidémica esperada de las acciones, la disposición baja del año determinista oportunidades de crecimiento. Para todo el año, se espera que en 2022 los ingresos globales del sector de la industria militar y deducido el crecimiento de los beneficios no netos de 20% y 30%, respectivamente, con la diferenciación estructural significativa, se recomienda que la configuración de “cinco dimensiones”: 1) cadena de la industria de la aviación, incluyendo Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) y Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; 2) cadena de la industria de misiles, incluyendo Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) y navegación politécnica; 3) cadena de las tres industrias de Beidou, incluyendo Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ; 4) localización para mejorar las ofertas de los beneficiarios, incluyendo Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) y China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ; 4) reforma de las empresas estatales para mejorar las ofertas de crecimiento de los resultados, incluyendo Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Avicopter Plc(600038) y Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , etc.
Riesgos: el “14º Plan Quinquenal” y el riesgo de que la reforma militar no sea la esperada.
