Huabao New Energy: Anuncio especial sobre los riesgos de inversión en relación con la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM
De acuerdo con las Directrices de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, “CSRC”) sobre la clasificación industrial de las empresas cotizadas (revisadas en 2012), Shenzhen Huabao Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited (en adelante, “Huabao Xinneng”, “Emisor” o “Emisor”) es una empresa cotizada. (en lo sucesivo, “Huabao Xineng”, “Emisor” o “Empresa”) pertenece a la industria de “Fabricación de maquinaria y equipos eléctricos C38”. A 31 de agosto de 2022 (día T-4), la media de la relación P/E estática de un mes de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publicada por China Securities Index Co. El precio de emisión de 237,50 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 84,60 veces, que es inferior a la media de la relación P/E post-deductiva de empresas comparables en 2021, pero superior a la media de la relación P/E estática de un mes del sector publicada por CSI Index Co. Existe el riesgo de que el precio de las acciones del emisor caiga en el futuro, causando pérdidas a los inversores. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, juzgar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la emisión y realizar una inversión racional.
La solicitud de oferta pública inicial de 24.541666 acciones ordinarias en RMB (acciones A) por parte de Huabao New Energy (la “Oferta”) ha sido considerada y aprobada por el Comité de Cotización GEM de la Bolsa de Shenzhen y ha sido registrada por la Comisión Reguladora de Valores de China (la “CSRC”). (“CSRC”) para su registro (Permiso CSRC nº [2022] 1175). El emisor y el patrocinador (lead underwriter), Huatai United Securities Company Limited (en adelante “Huatai United Securities”, “Sponsor (Lead Underwriter)”), han decidido en consulta que el número de acciones a emitir es de 24.541666, lo que representa el 25,56% del capital social total tras la emisión. El número de acciones que se emitirán es de 24.541666, que representan el 25,56% del capital social total tras la emisión, siendo todas ellas acciones nuevas que se emitirán públicamente y no se realizará ninguna transferencia de acciones antiguas por parte de los accionistas del Emisor. Las acciones que se van a emitir están destinadas a cotizar en el GEM Board de la Bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo, “SZSE”).
El emisor y el patrocinador (suscriptor principal) llaman específicamente la atención de los inversores sobre lo siguiente
1. La Oferta se llevará a cabo, en última instancia, mediante una combinación de una colocación de solicitud de información fuera de línea a los inversores elegibles (en lo sucesivo, la “Oferta fuera de línea”) y una oferta de precios en línea a los inversores públicos que posean acciones A no restringidas y recibos de depósito no restringidos en el mercado de Shenzhen por valor de mercado (en lo sucesivo, la “Oferta en línea”). (“Oferta en línea”).
La emisión offline se llevará a cabo a través de la plataforma electrónica de la emisión offline de la Bolsa de Shenzhen; la emisión online se llevará a cabo a través del sistema de negociación de la Bolsa de Shenzhen mediante la emisión de precios por suscripción de valor de mercado.
2. Una vez concluida la consulta inicial, el emisor y el patrocinador (suscriptor principal) excluirán, de acuerdo con las normas de exclusión establecidas en el “Anuncio de oferta pública inicial de acciones y cotización en el GEM de Shenzhen Huatao Guangdong Baolihua New Energy Stock Co.Ltd(000690) Company Limited” (en adelante, el “Anuncio de consulta inicial y promoción”), las cotizaciones de la consulta inicial que no cumplan los requisitos. (en lo sucesivo, el “Anuncio Preliminar de Solicitud de Información y Promoción”), tras excluir los resultados de la Solicitud Preliminar de Información de los inversores que no cumplan los requisitos, se excluirán todos los objetivos de colocación cuyo precio de suscripción propuesto sea superior a 368,81 RMB por acción (excluyendo 368,81 RMB por acción); se excluirán todos los objetivos de colocación cuyo precio de suscripción propuesto sea de 368,81 RMB por acción y cuya cantidad de suscripción sea inferior a 2 millones de acciones (excluyendo 2 millones de acciones); se excluirán todos los objetivos de colocación cuyo precio de suscripción propuesto sea de 368,81 RMB por acción y cuya cantidad de suscripción sea igual a 2 millones de acciones y cuyo plazo de suscripción sea igual a 2022. Entre los objetos de colocación cuya hora de suscripción sea las 14:39:48:725 del 31 de agosto de 2022 (T-4), los objetos de colocación se eliminarán según el orden de los objetos de colocación generado automáticamente por la plataforma electrónica de la oferta fuera de línea de la Bolsa de Shenzhen de atrás hacia adelante. El proceso anterior excluyó un total de 113 objetos de colocación, y el número total de acciones a solicitar fue de 129,4 millones de acciones, lo que representa el 1,0051% del número total de 1.287460 millones de acciones a solicitar tras la eliminación de las cotizaciones no válidas en la investigación preliminar. La parte excluida no participará en los abonos offline y online.
3. El emisor y el patrocinador (suscriptor principal), basándose en los resultados de la investigación preliminar y teniendo en cuenta los fundamentos del emisor, el sector, el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables, las condiciones del mercado, las necesidades de captación de fondos, los múltiplos de suscripción efectivos y los riesgos de suscripción, han negociado y determinado que el precio de la emisión sea de 237,50 RMB por acción, sin que haya más solicitudes de ofertas acumuladas para la emisión fuera de línea.
Se solicita a los inversores que realicen suscripciones en línea y fuera de línea a este precio el 6 de septiembre de 2022 (día T), y no se requiere el pago de fondos para las suscripciones. El día de suscripción de la emisión fuera de línea y el día de suscripción en línea es el mismo que el 6 de septiembre de 2022 (día T), de los cuales, el horario de suscripción fuera de línea es de 9:30-15:00, el horario de suscripción en línea es de 9:15-11:30, 13:00-15:00.
4, el precio de emisión de esta emisión no supera la mediana y la media ponderada de las cotizaciones de los inversores fuera de línea, tras excluir la cotización más alta, y de los fondos de inversión en valores constituidos mediante oferta pública, tras excluir la cotización más alta (en lo sucesivo, “fondos de oferta pública”), de la Caja Nacional de la Seguridad Social (en lo sucesivo, “fondos de la seguridad social”), de los fondos de seguros de pensiones básicos y de los fondos de seguros de pensiones básicos. (en lo sucesivo, los “Fondos Públicos”), el Fondo Nacional de la Seguridad Social (en lo sucesivo, el “Fondo de la Seguridad Social”), el Fondo del Seguro Básico de Pensiones (en lo sucesivo, el “Fondo de Pensiones”), el Fondo de Anualidades de Empresa establecido de conformidad con las Medidas para la Administración de los Fondos de Anualidades de Empresa (en lo sucesivo, el “Fondo de Anualidades de Empresa”) y el Fondo de Seguros de conformidad con las Medidas para la Administración del Uso de los Fondos de Seguros y otras disposiciones. (en adelante, “fondos de seguros”) de acuerdo con las Medidas Administrativas sobre la Utilización de los Fondos de Seguros. Por lo tanto, la filial correspondiente del patrocinador no está obligada a participar en la inversión de seguimiento.
No se organizará ninguna colocación estratégica a otros inversores externos para esta emisión. Basándose en el precio de emisión, las filiales pertinentes del patrocinador no participarán en la colocación estratégica. En última instancia, en esta oferta no habrá una colocación dirigida a inversores estratégicos. La diferencia entre la colocación estratégica inicial y la colocación estratégica final de 1.227083.000 acciones se destinará de nuevo a la oferta fuera de la red.
5. El precio de emisión es de 237,50 RMB por acción, lo que corresponde a una relación P/E de
(1) 62,98 veces (el beneficio por acción se calcula sobre la base del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz tras la deducción de los beneficios o pérdidas no recurrentes auditados por una empresa contable de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC para el año 2021 dividido por el capital social total antes de la emisión)
(2) 60,76 veces (beneficio por acción calculado dividiendo el beneficio neto antes de las ganancias y pérdidas extraordinarias atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz auditada por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC para el año 2021 por el capital social total antes de la emisión)
(3) 84,60 veces (beneficio por acción calculado dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz después de las ganancias y pérdidas extraordinarias auditadas por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC en 2021 por el capital social total después de la emisión)
(4) 81,63 veces (el beneficio por acción se calcula dividiendo el beneficio neto antes de las ganancias o pérdidas extraordinarias atribuibles a los accionistas de la empresa matriz para el año 2021 auditado por una empresa de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad de la RPC por el capital social total después de la Emisión.
6. El precio de la emisión es de 237,50 RMB por acción. Se pide a los inversores que juzguen la razonabilidad del precio de la emisión basándose en las siguientes circunstancias.
(1) De acuerdo con las Directrices de Clasificación Industrial para Empresas Cotizadas (revisadas en 2012) de la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, la industria a la que pertenece Huabao New Energy es la “C38 Fabricación de Maquinaria y Equipos Eléctricos”. A 31 de agosto de 2022 (T-4), la última media estática de un mes de la relación precio-beneficio de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” publicada por China Securities Index Co.
(2) A 31 de agosto de 2022 (día T-4), los niveles de valoración de las empresas cotizadas comparables son los siguientes
(2) A 31 de agosto de 2022 (día T-4), los niveles de valoración de las empresas comparables que cotizan en bolsa son los siguientes: precio de cierre del día T-4 2021 neto de no 20212021 neto de 2021 código de valores abreviatura (agosto de 2022 pre BPA (yuanes/no BPA pre neto de no BPA 31, RMB) (yuanes/acción) ratio de beneficios
(RMB)
Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) .SZ Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) 61,46 2,4155 1,741225,44 35,30
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) .SH Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 429,00 2,0419 1,9415210,10 220,96
Media 117,77 128,13
Fuente: datos de WIND, a 31 de agosto de 2022 (fecha T-4)
Nota 1: Las diferencias de redondeo en el cálculo del ratio P/E se deben al redondeo.
Nota 2: BPA antes/después de deducciones en 2021 = beneficio neto atribuible antes/después de ganancias y pérdidas no recurrentes en 2021 / total de fondos propios a T-4.
El precio de emisión de 237,50 RMB por acción corresponde a una relación P/E diluida de 84,60 veces del menor de los beneficios netos del emisor antes/después de los beneficios o pérdidas no recurrentes para 2021, que es inferior a la relación P/E estática de empresas cotizadas comparables y superior a la relación P/E estática media de “C38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing” emitida por China Securities Index Co. ” Ratio estático medio del último mes, que supera el 127,42%. El Emisor y el Patrocinador (Colocador Principal) desean llamar la atención de los inversores sobre los riesgos de la inversión, estudiar cuidadosamente la razonabilidad del precio de la Emisión y tomar decisiones racionales de inversión. La razonabilidad del precio de esta emisión se explica de la siguiente manera.
(1) El sector en el que el espacio de mercado es amplio
La empresa está comprometida con la investigación y el desarrollo, la producción y la venta de productos de almacenamiento de energía en baterías de litio y sus productos de apoyo. Entre ellos, los productos de almacenamiento de energía portátil para los productos principales de la empresa, la empresa se encuentra en la industria de la industria de almacenamiento de energía portátil.
Según los datos del informe de China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) y la Asociación de la Industria de la Energía Física, el tamaño del mercado mundial de la industria de almacenamiento de energía portátil ha aumentado rápidamente de 0,06 mil millones de RMB en 2016 a 4,26 mil millones de RMB en 2020, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 190,28%, y se espera que el tamaño del mercado alcance los 88,23 mil millones de RMB en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 65,72%. La industria del almacenamiento de energía portátil seguirá manteniendo una tendencia de rápido crecimiento, y el potencial de desarrollo del mercado es grande.
(2) Marca independiente y ventajas de marketing
La empresa “Jackery” y “Electric Xiao Er” dos marcas independientes en Google, Amazon, Japón Rakuten, Japón Yahoo, Tmall, Jingdong y otros motores de búsqueda o plataforma de comercio electrónico de productos de almacenamiento de energía portátil palabras clave de búsqueda de la más alta popularidad. Desde 2020, los productos de almacenamiento de energía portátil de la empresa han sido seleccionados como BestSeller y Amazon’s Choice en la plataforma de Amazon. La empresa también ha sido seleccionada para la lista anual de mejores sistemas de almacenamiento de energía portátil de CNET y New York Times, y ha aparecido en Forbes, Wall Street Journal, USA Today y otros medios de comunicación, acumulando una fuerte influencia de marca mundial en el campo del almacenamiento de energía portátil. Además, la empresa ha introducido y recomendado su marca en las principales plataformas de medios sociales a través de celebridades en línea en el campo de los viajes al aire libre fuera de China, y a través de la cooperación de la marca con marcas mundiales conocidas como JVC, Canon, HarborFreight, HomeDepot, Lowe’s, Sam’sClub, etc. La marca de la empresa se ha mantenido eficazmente en un alto nivel de exposición y conocimiento del mercado gracias a la cooperación con marcas o minoristas de renombre mundial como JVC, Canon, HarborFreight, HomeDepot, Lowe’s y Sam’sClub. (3) I+D y ventajas tecnológicas
Desde su creación, la empresa se ha centrado en el campo del almacenamiento de energía en baterías de litio, ha insistido en la innovación independiente y en la investigación y el desarrollo independientes, ha establecido un sistema perfecto de investigación y desarrollo y ha formado un buen mecanismo de innovación tecnológica. La empresa concede gran importancia a la innovación en I+D y domina una serie de tecnologías básicas en el campo de los productos portátiles de almacenamiento de energía, como el diseño electrónico de software y hardware, el diseño de la gestión de la seguridad y el diseño de la estructura, etc. La empresa ha obtenido un total de 254 patentes nacionales y extranjeras. La empresa está profundamente involucrada en la redacción de las normas de la industria de almacenamiento de energía portátil de China, y fue reconocida por el Departamento Provincial de Ciencia y Tecnología de Guangdong como el “Centro de Investigación de Tecnología de Ingeniería de Almacenamiento de Energía Pequeña e Inteligente de la Provincia de Guangdong”, y ganó el “Segundo Premio de Progreso de Ciencia y Tecnología de la Provincia de Guangdong 2020”. “, tiene una gran fuerza de investigación y desarrollo técnico.
(4) Ventajas del modelo de negocio M2C
El área de ventas en línea de la empresa adopta principalmente el suministro de productos directo del fabricante al consumidor, integrando la investigación y el desarrollo, la producción, la marca y las ventas en el modelo de negocio de toda la cadena de valor (modelo M2C), lo que permite a la empresa llevar a cabo una investigación en profundidad sobre la demanda del mercado, las preferencias de los consumidores, la consideración exhaustiva del análisis de los datos del producto, la retroalimentación de la evaluación del mercado, la iteración oportuna del producto y la optimización y actualización de acuerdo con la retroalimentación del lado del consumidor, y los productos iterativos son rápidamente El modelo M2C potencia continuamente la estrategia de gestión de la marca de la empresa y mejora continuamente la competitividad global de la misma.
(5) Calidad del producto y ventajas de diseño
Para garantizar la seguridad de los productos, la empresa ha desarrollado de forma independiente sistemas de prueba, ha diseñado requisitos de prueba y ha formado un refinado sistema de control de calidad, a través de un control exhaustivo del proceso de 6 normas de protección de la seguridad y 9 procedimientos de inspección de la calidad para garantizar una calidad estable y fiable de los productos. Los productos de la empresa han cumplido los requisitos de certificación de calidad, como la certificación de la ONU para la seguridad en el transporte, la PSE de Japón, la CE de la UE y las pruebas de RoHS de la UE. Además, gracias a una profunda investigación sobre la demanda del mercado y las preferencias de los consumidores, la empresa ha ganado numerosos premios de diseño, como el Premio a la Innovación del CES, el Premio Alemán de Diseño Red Dot, el Premio de Diseño Industrial de Hannover (IF), el A’DesignAward & Competition y el Contemporary Good Design Award.
(6) Ventaja de la disposición estratégica
Centrándose en el mercado mundial de almacenamiento de energía portátil, la empresa ha creado dos marcas independientes, “Jackery” y “Dian Xiao Er”, en respuesta a las diferencias culturales entre los mercados nacionales y extranjeros, estableciendo estratégicamente los mercados nacionales y extranjeros
