Código de stock: Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Abreviatura de stock: Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Número de anuncio: 2022058 Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683)
anuncio de respuesta a la carta de consulta sobre asuntos relacionados con la inversión en el proyecto de nanotubos de carbono y pasta conductora de nanotubos de carbono y el lanzamiento de nuevos negocios
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Advertencia de riesgo.
(1) Riesgo de fluctuación del precio del producto
El precio de venta de los productos de nanotubos de carbono se ve afectado por el coste de las materias primas, la demanda del mercado y otros factores. Si el precio de las materias primas aumenta significativamente en el futuro y los productos de la empresa no aumentan en consecuencia, la serie de medidas mencionadas no logrará los resultados esperados en el futuro, y la empresa no podrá hacer frente eficazmente a los riesgos mencionados debido a los cambios adversos en los precios de los principales productos del proyecto, lo que puede llevar a una reducción de la rentabilidad de la empresa.
(2) Riesgo de depreciación, amortización y otros gastos
Tras la finalización del proyecto, la escala de activos fijos e intangibles de la empresa se ampliará aún más, y la depreciación de los activos fijos y la amortización de los activos intangibles aumentarán en consecuencia. El crecimiento del beneficio neto puede ser inferior al crecimiento de los activos netos a corto plazo. Al mismo tiempo, debido a la incertidumbre de los cambios en la macro política y en el mercado, puede existir el riesgo de que los ingresos previstos no se realicen a corto plazo tras la puesta en marcha del proyecto.
(3) Riesgo tecnológico
Con el desarrollo de la industria de las nuevas energías y la iteración de la tecnología, la ruta de desarrollo tecnológico de las baterías de nuevas energías y de las baterías de almacenamiento de energía puede cambiar, modificando así la demanda del mercado de los nanotubos de carbono. Si la empresa no es capaz de desarrollar nuevas tecnologías, nuevos procesos y nuevos productos en el momento oportuno, o si no es capaz de mantener un alto nivel de inversión en investigación y desarrollo tecnológico en el futuro, la tecnología del proyecto puede no actualizarse con la misma rapidez que el desarrollo del mercado, y puede existir el riesgo de que el proyecto no sea capaz de satisfacer la capacidad del mercado después de su puesta en producción, y la calidad puede no ser capaz de satisfacer las necesidades de los clientes, lo que puede tener un impacto adverso significativo en la producción y el funcionamiento de la empresa. Esto puede tener un impacto adverso significativo en la producción y el funcionamiento de la empresa.
(4) Riesgo de desarrollo del mercado
La inversión en este proyecto se basa en el desarrollo estratégico de la empresa y en la disposición de los negocios, así como en las ventajas técnicas de la empresa en el campo de los nanotubos de carbono, la perspectiva de aplicación de los nanotubos de carbono en la industria de las baterías de litio de nueva energía, la acumulación de mercado de la empresa en la industria de la nueva energía y otros factores integrales para tomar una decisión, el proyecto aún no ha sido construido y puesto en producción, hay incertidumbre en el desarrollo del mercado y la expansión de los clientes; y la industria china de nanotubos de carbono muestra un alto grado de concentración en la industria. Si la empresa no puede explorar eficazmente el mercado, desarrollar nuevos clientes y hacerse con una cuota de mercado, la rentabilidad de este proyecto se verá afectada.
(5) Riesgo regional
El equipo de operaciones actual de la empresa se concentra en Guangdong, y este proyecto se encuentra en Sichuan, lo que conlleva ciertos riesgos de operación y gestión. A medida que la construcción del proyecto y la escala de negocios se amplíen, los activos, los negocios y la escala de personal de la empresa en Sichuan se expandirán rápidamente. Si la empresa no es capaz de mejorar aún más el nivel de gestión y acumular experiencia local en la realización de negocios en el proyecto, causará ciertos obstáculos al progreso de la construcción del proyecto y la expansión del mercado de los productos, lo que puede tener cierto impacto adverso en el desarrollo del proyecto.
(6) Riesgo político
El área de aplicación posterior del proyecto es principalmente los vehículos de nueva energía. Según el informe Global Electric Vehicle Outlook 2022 de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), unos 40 países/regiones han legislado un calendario de electrificación completo o han prohibido los vehículos de combustible. China fomenta la construcción de una cadena industrial de baterías eléctricas competitiva a nivel mundial y ha formulado una serie de políticas para apoyar el desarrollo de las empresas relacionadas con la industria de las baterías eléctricas, como el “14º Plan Quinquenal para el Desarrollo de las Industrias Estratégicas Emergentes Nacionales”, el “Plan de Desarrollo a Medio y Largo Plazo de la Industria del Automóvil” y la “Notificación sobre la Mejora de la Política de Subvención Financiera para la Promoción y Aplicación de los Vehículos de Nuevas Energías”. Las tendencias de desarrollo de la industria y las políticas nacionales mencionadas anteriormente han brindado a la empresa la oportunidad de desarrollar su negocio. Estas tendencias del sector y las políticas nacionales ofrecen buenas oportunidades y espacio para el desarrollo futuro de la empresa. Sin embargo, para lograr el desarrollo sostenible a largo plazo de los vehículos de nueva energía, el gobierno chino ha adoptado un mecanismo de subvención regresivo para los vehículos de nueva energía. El Ministerio de Finanzas chino ha indicado que apoyará el desarrollo ordenado de la industria de los vehículos de nueva energía y suavizará la regresión de la subvención, especificando que la fecha límite para la política de subvención a la compra de vehículos de nueva energía en 2022 es el 31 de diciembre de 2022. Por lo tanto, la producción y el funcionamiento de la empresa pueden verse afectados negativamente por la disminución de la demanda del mercado de vehículos de nueva energía en el futuro.
(7) Riesgo de que el progreso y el efecto del proyecto no cumplan las expectativas
La ejecución del proyecto está sujeta a la aprobación de los departamentos gubernamentales, a la evaluación de la seguridad, a la evaluación energética, a la evaluación medioambiental y a otros procedimientos de preaprobación, y existe la incertidumbre de si el proyecto será aprobado y cuándo lo será, y existe el riesgo de que la ejecución del proyecto se retrase, se modifique, se suspenda o se termine debido a cambios en las políticas nacionales o locales pertinentes, en la aprobación del proyecto y en otras condiciones de ejecución.
Durante el proceso de construcción del proyecto, factores como los cambios en la macropolítica, los cambios en el mercado y los avances tecnológicos pueden hacer que el progreso de la ejecución del proyecto y los beneficios no alcancen las expectativas.
(8) Riesgo de exceso de capacidad
En la actualidad, en el contexto del rápido desarrollo de la industria de las nuevas energías, para aprovechar las oportunidades de desarrollo de la industria, las empresas de fabricación relacionadas con los nanotubos de carbono siguen anunciando planes para aumentar la producción y ampliarla, por un lado, las empresas líderes para mejorar la cuota de mercado, por otro, siguen surgiendo nuevas empresas en la industria, lo que da lugar a un aumento significativo de la nueva capacidad de producción en el mercado. Si la tasa de crecimiento del mercado de los nanotubos de carbono es inferior a la prevista, la nueva capacidad de producción en el mercado tendrá una competencia desordenada en el mercado, lo que provocará un descenso del precio y la demanda de los productos relacionados con los nanotubos de carbono y una disminución del margen de beneficios del proyecto, y la empresa se enfrentará al riesgo de sobrecapacidad, o a un descenso significativo de los resultados de la empresa o incluso a pérdidas.
(9) Riesgo de recaudación de fondos
① El riesgo de que no se puedan conseguir fondos propios de la empresa
En comparación con la magnitud de esta inversión, la cantidad real de fondos de que dispone la empresa es pequeña. Teniendo en cuenta el buen desarrollo de los segmentos de negocio existentes de la Compañía, ésta ha considerado el flujo de caja excedente de su negocio existente para hacer frente a su propio funcionamiento y desarrollo normal como una de las fuentes de inversión en el proyecto al planificar la inversión. Sin embargo, en caso de que se produzcan cambios adversos en el entorno macroeconómico y en las políticas del sector que afecten al desarrollo del negocio existente, o si la empresa no es capaz de mejorar continuamente sus principales ventajas competitivas en un mercado cada vez más competitivo, es posible que los segmentos de negocio existentes de la empresa no se desarrollen como se espera, o que no puedan proporcionar un flujo de caja excedente para respaldar la inversión del proyecto.
② Riesgo de que la financiación de la deuda no sea aprobada por los bancos
Existe un cierto grado de incertidumbre en cuanto a si se aprobará el préstamo para el proyecto, el importe de la aprobación y si el banco será capaz de liberar el préstamo con éxito después de obtener la información relacionada con el proyecto y presentarla al banco para su aprobación en varios niveles.
(iii) Riesgo de incertidumbre en la obtención de fondos de financiación de capital
Si se producen cambios significativos en la evolución del sector en el que opera la empresa y en las condiciones básicas de la misma en el futuro, existe la posibilidad de que la empresa no cumpla las condiciones para la emisión de valores para su refinanciación.
(iv) Riesgo de que los ingresos de explotación se realicen según lo previsto
El importe total de la inversión tiene en cuenta la inversión rodante con los ingresos de la operación anterior del proyecto. Sin embargo, el progreso real del proyecto puede verse afectado por diversos factores, como los cambios en las políticas del sector, los cambios en la oferta y la demanda del mercado, la financiación preliminar y el progreso de la construcción del proyecto, lo que puede llevar al riesgo de que la liberación de la capacidad de producción no cumpla las expectativas y los ingresos de explotación no se realicen según lo previsto.
En resumen, si el escenario de riesgo anterior hace que la empresa no consiga recaudar fondos de acuerdo con el plan de la empresa, ésta puede enfrentarse al riesgo de ralentizar el progreso de la inversión y prolongar el ciclo de inversión del proyecto de pasta conductora de nanotubos de carbono.
(en lo sucesivo, la “Empresa” o ” Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) “) recibió una carta con fecha de 25 de agosto de 2022 del Departamento de Administración de Empresas de la Bolsa de Ciencia y Tecnología de la Bolsa de Shanghái (la “Empresa”) en relación con la inversión en Guangdong Lailai New Material Technology Co. (en lo sucesivo, la “Carta de Investigación”), la Compañía ha verificado y aplicado cuidadosamente cada una de las cuestiones relevantes de la Carta, y por la presente responde a las cuestiones relevantes de la Carta como sigue.
I. El anuncio muestra que el periodo total de construcción de esta inversión es de 24 meses, con cada fase de construcción de 12 meses, y la superficie del proyecto es de unas 80 mu. El valor de la producción anual del proyecto será de entre 1.500 y 2.500 millones de RMB una vez que esté totalmente terminado y puesto en marcha. La empresa ha realizado una demostración interna sobre la viabilidad del nuevo negocio. Se pide a la empresa que revele: (1) el informe del estudio de viabilidad del proyecto de inversión; (2) la disposición detallada del importe específico de la inversión, el plan de inversión de capital y el calendario de inversión del proyecto de inversión; (3) el proceso y la base de estimación del valor de la producción anual después de la puesta en marcha; (4) el proceso específico y la base de estimación de la tasa interna de rendimiento de la inversión; (5) el impacto de la depreciación, amortización y otros gastos pertinentes en la situación financiera de la empresa después de la puesta en marcha del proyecto, y (5) el impacto de los costes de depreciación y amortización correspondientes en la posición financiera de la empresa tras la entrada en funcionamiento del proyecto, y para proporcionar una advertencia de riesgo específica.
【Response】
(I) Informe del estudio de viabilidad del proyecto de inversión
Para conocer los detalles del informe del estudio de viabilidad de este proyecto de inversión, consulte el ” Guangdong Leary New Material Technology Co.Ltd(688683) Informe del estudio de viabilidad del proyecto de capacidad de producción anual de 3.800 toneladas de nanotubos de carbono y 38.000 toneladas de pasta conductora de nanotubos de carbono” publicado en el sitio web de la Bolsa de Shanghái el 2 de septiembre de 2022.
(II) Detalles de la disposición del importe de inversión específico del proyecto de inversión, plan de inversión de capital y calendario de inversión
1、Inversión en proyectos
La Compañía propone invertir en el proyecto con una capacidad de producción anual de 3.800 toneladas de nanotubos de carbono y 38.000 toneladas de pasta conductora de nanotubos de carbono con una inversión total de 1.214952.600 RMB; de los cuales, el coste de ingeniería es de 14.579,00 RMB, otros costes de construcción son de 77.712400 RMB, el coste de compra de equipos de hardware es de 304216.400 RMB, el coste de transporte e instalación de equipos de hardware es de 32.680400 RMB, y Los intereses durante el periodo de construcción ascendieron a 27.271500 RMB y el capital circulante a 627274.400 RMB.
El periodo de construcción del proyecto será de 24 meses y se dividirá en dos fases, de las cuales la capacidad de producción anual de 1.800 toneladas de nanotubos de carbono y 18.000 toneladas de pasta conductora de nanotubos de carbono en la primera fase será de aproximadamente 500 millones de RMB; la capacidad de producción anual de 2.000 toneladas de nanotubos de carbono y 20.000 toneladas de pasta conductora de nanotubos de carbono en la segunda fase será de aproximadamente 700 millones de RMB.
2. Plan y calendario de inversiones de capital
Unidad: millones de RMB
Total del proyecto T+1 T+2 T+3 T+4 T+5
Coste de la compra de equipos de la fase I 14.410 13.690721
Obras de instalación de la fase I 1.548 1.471 77
Costes de construcción de la Fase I 6.906 6.561345
Fase I otros costes de construcción 3.682 3.498184
Costes de adquisición de equipos de la fase II 16.011 15.210801
Costes de los trabajos de instalación de la fase II 1.720 1.634 86
Costes de construcción de la Fase II 7.673 7.290384
Fase II otros costes de construcción 4.090 3.886205
Total inmovilizado 56.040 25.218 29.347 1.475 0 0
Intereses del préstamo para inversiones durante el periodo de construcción 2.727820 1.908
Capital de trabajo 62.728 2.316 19.160 20.718 15.604 4.931
Total de inversiones de capital 121495 28.353 50.414 22.193 15.604 4.931
(III) Proceso de estimación y base del valor de la producción anual tras el inicio de la actividad
1. Previsión de ingresos de explotación para los próximos 5 años
Supuestos de ingresos del producto T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 en adelante
Cantidad (toneladas) 1.800,00 12.900,00 25.500,00 35.000,00 38.000,00
Nanotubos de carbono Precio unitario (sin incluir 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 39.823,01 Lechada conductora Impuesto, $)
Ingresos (millones 7.168,14 51.371,68 101548,67 139380,53 151327,43 yuanes)
Nanotubos de carbono Cantidad (toneladas) – 451,50 892,50 1.225,00 1.330,00
Precio unitario (excluyendo – 176991,15 176991,15 176991,15 176991,15 176991,15 Impuesto, $)
Ingresos (en miles – 7.991,15 15.796,46 21.681,42 23.539,82 $)
Total de ingresos – 7.168,14 59.362,83 117345,13 161061,95 174867,26
2. Base de medición
A través del análisis de los datos históricos de la industria, el precio unitario de la nueva generación de pastas conductoras de nanotubos de carbono y de los productos de nanotubos de carbono está en alza en comparación con el precio unitario de la generación anterior de productos.
