El mercado de la semana pasada
La semana pasada, el CSI 300 cayó un 0,09%, mientras que el sector de maquinaria y equipos de Shenwan cayó un 5,08%, con un rendimiento inferior al del mercado más amplio en 4,99 puntos porcentuales, y se situó en el puesto 29 de todas las industrias primarias de Shenwan, siendo el subsector de maquinaria completa de construcción el que mejor comportamiento tuvo.
Valoración, a 31 de agosto de 2022, ratio P/E del sector de maquinaria y equipos de Shenwan (TTM, método global, excluyendo valores negativos) de 27,08 veces, en relación con la prima de valoración de Shanghai y Shenzhen 300 del 157%.
En cuanto a los valores individuales, los que más ganaron fueron Doright Co.Ltd(300950) , Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) , Guizhou Wire Rope Co.Ltd(600992) , y los que más perdieron fueron Hongying Intelligence, Wenyi Trinity Technology Co.Ltd(600520) , Inno Laser Technology Co.Ltd(301021) .
Noticias del sector
1) El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y otros cinco departamentos publicaron conjuntamente el “Plan de Acción para Acelerar el Desarrollo de la Innovación Verde y Baja en Carbono de los Equipos de Energía Eléctrica”.
2) El descenso interanual del índice CMI de agosto se redujo, la maquinaria de construcción salió gradualmente de la temporada baja anual.
3)El PMI manufacturero de agosto repuntó hasta el 49,4%, un 0,4% más que el mes pasado.
Noticias de la empresa
1) Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) Firmado el “Acuerdo marco de cooperación en proyectos” sobre la tecnología fotovoltaica del mineral de titanio de calcio.
2) Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) Ganó la licitación de 16.780000 RMB para el proyecto Zhejiang Baojing.
3) Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) Recuperó todas las acciones de inversión en productos de capital privado.
4) Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) Firmado el Acuerdo de Servicios Financieros con Shaanxi Coal Finance.
Estrategia sectorial y recomendaciones de valores individuales de esta semana
Maquinaria de construcción, según las previsiones de CME, las ventas de excavadoras en agosto de 2022 se situarán en torno a las 18.000 unidades, básicamente planas en términos interanuales. Por mercados, 9.000 unidades en China, en torno a un -27% interanual, lo que supone una ligera expansión de la tasa de descenso en comparación con el mes pasado; 9.000 unidades en las exportaciones, en torno a un +57% interanual, lo que supone una reducción de la tasa de aumento en comparación con el mes pasado. Creemos que desde el comienzo del año, la industria de la maquinaria de construcción de China se ha enfrentado a múltiples factores como el impacto de la epidemia, el aumento de los precios de las materias primas y las actualizaciones de las emisiones, etc. Después de abril, como la presión de la alta base se debilitó y la política de estabilización del crecimiento continuó aumentando, la disminución de las ventas de excavadoras mostró una tendencia de reducción, y en julio para lograr ventas positivas año tras año, somos optimistas acerca de la recuperación gradual de la demanda de maquinaria de construcción en la segunda mitad del año, en esta expectativa, recomendamos centrarse en Maquinaria de construcción líder Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), y fabricantes de piezas básicas Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ( Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ).
Equipos fotovoltaicos, las dos sesiones del informe de trabajo del gobierno sobre la expresión del pico de carbono a partir de 2021 “hacer un trabajo sólido” a “avance ordenado”, objetivo de intensidad energética propuesto en el “14 º Plan Quinquenal” Se propone que el objetivo de intensidad del consumo de energía se evalúe durante el periodo del 14º Plan Quinquenal, con la flexibilidad adecuada, y que las nuevas energías renovables y el uso de energía de las materias primas no se incluyan en el control del consumo total de energía. Esto aliviará eficazmente las limitaciones del crecimiento económico de China causadas por el doble control del consumo energético y acelerará la transición de la energía limpia a la tradicional.
Riesgos: riesgo de propagación de epidemias; crecimiento macroeconómico inferior al previsto; riesgo de fluctuaciones del precio de las materias primas.
