La centenaria industria del automóvil ha buscado un equilibrio entre la satisfacción de las diversas necesidades de los consumidores y la maximización de los efectos de escala para lograr ganancias de eficiencia.
Producción en cadena de Ford: el Modelo T entró en el hogar común y logró el dominio mundial del automóvil de Ford desde 1908 hasta mediados de 1925. Más tarde, GM adoptó una gestión descentralizada, un sistema de divisiones, la explotación separada de múltiples marcas y un modelo financiero unificado sobre esta base, para garantizar que la premisa de los métodos de producción en masa pudiera satisfacer adecuadamente las necesidades diversificadas de los consumidores y lanzar diferentes marcas de coches para diferentes clases.
El enfoque de producción ajustada de Toyota: los coches japoneses desafiaron con éxito al mercado estadounidense y ayudaron a Toyota a dominar el número uno mundial (20082009, 20122015). Victoria absoluta de Toyota en productividad y producción: entre 1985 y 1996, el tiempo de producción de Toyota por vehículo fue la mitad que el de GM, y la producción per cápita pasó de ser comparable a 1,8 veces la de GM.
Enfoque de VW sobre las plataformas de producción: 1) El concepto de plataforma se actualiza constantemente. 1) De la realización inicial de la plataforma en una dimensión (tamaño o tipo), a la realización de la plataforma tanto en el tamaño como en el tipo (derivado del nombre de modularidad). 2) Las principales empresas automovilísticas mundiales han puesto en marcha sus propias estrategias de plataforma (modularidad). 3) VW sustituye a Toyota como posición dominante en el mundo del automóvil entre 2016 y 2018.
El enfoque de producción digital de Tesla: en lugar de seguir persiguiendo la personalización del hardware, ha encontrado otra forma de hacer realidad las necesidades personalizadas de miles de consumidores a través del software (inteligencia). Pensando en el exterior y mirando el panorama general, la industria del automóvil ha ampliado enormemente el alcance para marcar la diferencia, convirtiéndola en una plataforma que abarca la movilidad, la energía, la economía colaborativa y la financiación.
El patrón de la industria automovilística en los últimos cien años ha sido “treinta años de oriente y treinta años de occidente”, con nuevos métodos de producción que producen nuevas empresas automovilísticas líderes, pero el ROE de las empresas automovilísticas líderes puede mejorar por etapas pero no cualitativamente. GM-Toyota-Volkswagen no han cambiado esencialmente el modelo de negocio del automóvil.
Centrarse en el impacto de los métodos de producción digital de Tesla. Afirmación actual: Las ganancias de Tesla son mejores que las de Toyota por 1) la creación de una experiencia de mejor rendimiento para lograr un mayor ASP por vehículo. 2) el techo de grandes productos individuales se abre para mejorar el efecto de escala; 3) el modelo directo mejora la eficiencia de la rotación de inventario.
El techo de ganancias de Tesla aún no ha aparecido. 1) La declaración actual sólo refleja la rentabilidad del hardware de la automoción de Tesla. 2) La inteligencia es el núcleo del cambio del modelo de negocio de la automoción, desde el efecto de escala hasta la actualización del efecto de red, la innovación actual está todavía en la primera mitad. 3) Ampliar la rentabilidad de las industrias periféricas fuera del automóvil.
Consejo de inversión: ¡abraza la edad de oro del automóvil! El primer campo de batalla principal del cambio de siglo en los automóviles bajo el doble impulso de la electrificación + la inteligencia es el mercado chino, con Tesla liderando actualmente el cambio y apostando por el pleno auge de las marcas independientes y las cadenas de suministro. Nivel de vehículos: Byd Company Limited(002594) toman la delantera para destacar, las empresas tradicionales de automóviles [Great Wall + Geely + Geely] buscan activamente el cambio; las nuevas fuerzas las siguen de cerca [ideal + Xiaopeng + Weilai], los teléfonos móviles transformados en coches [Huawei + Xiaomi, etc.]. Nivel de piezas: se centra en 4 vías principales. 1) piezas incrementales inteligentes [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) + Foryou Corporation(002906) +经纬恒润+炬光科技etc]; 2) vía de chasis inteligente [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) + Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) +耐世特etc]; 3) vía de fundición a presión integrada [ Wencan Group Co.Ltd(603348) + Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) etc.]; 4) pista de atributos del consumidor: asientos [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ] + luces [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ] + cristales [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ] etc.
Consejos de riesgo: el control global de las epidemias no es el esperado; el índice de penetración de la electrificación/inteligencia no es el esperado.
