En general: La semana pasada (22.08.20202208.28), el CSI 300 subió o bajó un -1,05%, el índice SSE subió o bajó un -0,67% y el índice GEM subió o bajó un -3,44%. La química básica sube o baja -0,48%, superando al índice CSI 300 en 0,57 puntos porcentuales, superando al índice SSE en 0,19 puntos porcentuales, superando al índice GEM en 2,96 puntos porcentuales, su tasa semanal de aumento o disminución en la industria de nivel Shenwan ocupa el puesto 14.
Sector: La semana pasada el índice de nuevos materiales subió o bajó un -5,12%, perdiendo el índice CSI 300 4,07 puntos porcentuales, el índice GEM 1,68 puntos porcentuales y el índice SSE 4,45 puntos porcentuales. El sector del índice de nuevos materiales en el mercado de varios subsectores cayó en general, los tres principales subsectores en declive esta semana fueron los materiales para películas (-10,27%), el índice de materiales OLED (-10,1%), los materiales para semiconductores (-8,97%).
Valores individuales: la semana pasada en el sector de los nuevos materiales, para lograr rendimientos positivos representaron el 12,77% de las acciones, las principales acciones son Ningbo Changhong Polymer Scientific & Technical Inc(605008) (4,74%), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (4,47%), Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) (4%), las principales acciones en descenso son Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) (-25,26%), Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) (-18,31%), Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) (-17.99%).
Valoración: A 28 de agosto de 2022, el PE actual del índice GEM (TTM) es de 48,15, con un PE medio de 58,81 en los últimos tres años, mientras que el PE del índice New Materials (TTM) es de 29,62, con un PE medio de 42,74 en los últimos tres años, lo que da al índice New Materials una prima de -38,48% respecto al índice GEM.
Lo más destacado del sector
1) Hainan se convierte en la primera provincia china en prohibir la venta total de coches de combustible
2) Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 150.000 toneladas/año de seda cruda de fibra de carbono 10.000 toneladas de éxito de la línea de producción
3) Feng Yuan tiene una capacidad de producción anual de 3.000 toneladas de ácido poliláctico y ha iniciado un proyecto de 5.000 toneladas de ácido láctico.
4) Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) Proyecto de ampliación de 70.000 toneladas de materiales para cátodos de litio en Ningde, Fujian
Vista del núcleo
Visión a corto plazo.
Los precios de la fibra de carbono han retrocedido y los inventarios siguen aumentando. Según los datos de Aduanas de China, de enero a junio de 2021, China importó un total de 14.739 toneladas de productos de fibra de carbono, lo que supone un descenso del 16% interanual respecto a 2021, por un lado porque la cantidad total de fibra de carbono exportada a China disminuyó debido a la recuperación de la demanda de fibra de carbono de las empresas europeas y estadounidenses, y por otro lado porque la capacidad de suministro de fibra de carbono de China mejoró y su cuota de mercado aumentó. En cuanto al modo de comercio de importación, la cantidad total de importaciones de comercio general fue de 5.325 toneladas, un 36% menos que el año anterior, mientras que la cantidad de negocios de procesamiento entrante/zona de libre comercio fue de 9.414 toneladas, un 4% más que el año anterior, representando el 64%. Según las estadísticas preliminares de la Asociación China de Fibras Químicas, más del 90% de la transformación entrante y entrante se utilizó en el campo de los equipos deportivos y las palas de turbinas eólicas, lo que indica una fuerte capacidad de aplicación de la fibra de carbono en el extranjero. Los datos de la BCF muestran que el 28 de agosto, el inventario de fibra de carbono de China era de 1.500 toneladas, en comparación con el inventario anual de 2021 que se mantenía en el nivel de 10-25 toneladas, el inventario de China ha aumentado significativamente, por un lado debido al aumento de la oferta de fibra de carbono de China, por otro lado, las restricciones extranjeras a la exportación de fibra de carbono para productos civiles se han relajado. En cuanto a los precios de los productos, los precios chinos de la fibra de carbono se mantuvieron básicamente estables en el primer semestre del año y han bajado desde el tercer trimestre. Teniendo en cuenta el doble factor del aumento continuado de la oferta china y la ralentización de la demanda en las fases posteriores del proceso debido a la epidemia china, se espera que los precios de la fibra de carbono todavía tengan margen de ajuste a la baja, pero los precios de la fibra de carbono T700 y de grado superior se mantendrán relativamente estables. La cadena de la industria de la fibra de carbono es apoyado por el crecimiento de la demanda aguas abajo, especialmente en el objetivo de doble carbono, fibra de carbono en la energía eólica, fotovoltaica, almacenamiento de energía y otros campos de la nueva energía continúan expandiéndose, la industria en su conjunto para mantener un mejor desarrollo, en el corto plazo, la materia prima de fibra de carbono acrilonitrilo precios siguen cayendo, se recomienda centrarse en la fibra de carbono de seda cruda con ventajas de costes y ventajas de escala del líder Jilin Carbon Valley.
Consejos sobre el riesgo
La epidemia puede desencadenar el riesgo de grandes fluctuaciones en el mercado; el riesgo de grandes fluctuaciones en los precios de las materias primas; el riesgo político; el riesgo de un desarrollo tecnológico superior al previsto; el riesgo de una mayor competencia en la industria.
